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事件：2019年4月10日，國家能源局發布《關于推進風電、光伏發電無補貼平價上網項目建設的工作方案（征求意見稿）》（以下稱《征求意見稿》）。 平價上網項目優先推進，降低土地相關成本，保障優先消納和電價。本次《征求意見稿》表示在開展平價上網項目論證和確定2019年度第一批平價上網項目名單之前，各地區暫不組織需國家補貼的風電、光伏發電項目的競爭配置工作。各地區的電力系統要嚴格落實平價上網項目的電力送出和消納條件。已核準或者已配置但資源轉平價項目享有第一優先級別消納配置能力；2019年新增平價項目享有第二優先級別消納配置能力；需要國家補貼的項目排在平價上網項目之后考慮。同時國家能源局要求地方政策降低土地等非技術成本，確定平價上網項目的長期固定電價購售合同，且做好平價項目不參與電力市場化交易的機制銜接。平價上網項目從非技術成本、固定電價和消納來確保收益，減緩設備廠商降本壓力，加快實現新能源平價上網。 核準未開工項目加快開工速度，風電迎來搶裝。本次《征求意見稿》表示各地要梳理已核準（備案）在建的風電光伏項目，對已核準（備案）兩年內但未開工或者已申請延期但延長期限內仍未開工建設的風電和光伏發電項目予以廢止或作為新建項目參與本年度的新建項目競爭性配置。對于風電項目而言，從核準到并網周期較長，2019年大部分在建項目以已核準項目為主。根據彭博新能源統計，目前國內核準在建的風電項目約為46GW，核準未建項目約為42GW。本次《征求意見稿》將加快核準未建項目的開工速度以避免項目的電價政策被廢止，風電行業有望迎來搶裝。 平價項目優先啟動，競價項目緊隨其后，光伏全年預期未變。本次《征求意見稿》表示各地發改委在4月25日之前上報第一批風、光平價上網名單；對于不具備建設平價項目的地方，在5月31日之前上報競爭性配置辦法和工作方案。平價上網項目優先啟動有望開啟國內光伏市場。根據2月18日，國家能源局召開的2019年光伏電站的管理辦法研討會內容，2019年光伏項目的累計補貼總量或將為一個固定值，2019年的光伏補貼政策或將成為“財政部定補貼規模、發改委定補貼上限、能源局定競爭規則、企業定補貼強度、市場定建設規模”。當時市場擔心已經具備平價條件的項目也會參與集中式和分布式項目的競價，從而減少真正需要補貼項目的補貼金額。本次平價上網項目先行有望穩定國內競價項目規模預期。從全年來看，競爭性配置有望充分降低非技術成本，并繼續驅動產業鏈降本，2019年國內新增裝機規模有望達到40-45GW。 建議關注：風機整機龍頭金風科技、風塔龍頭天順風能、光伏單晶環節龍頭隆基股份、光伏多晶硅料和電池片龍頭通威股份和光伏EPC和組件供應商正泰電器。 風險提示：新能源后續政策不及預期；國內光伏競價項目啟動時間延后，影響國內全年新增裝機規模；風電核準未建且過期項目較多，全部轉為平價，影響國內風電搶裝預期；原材料價格（光伏輔材和風電所需鋼材）上漲，影響設備商盈利能力。 |
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