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長線成長股的理論主要來自三本經典，歐奈爾的《笑傲股市》。PEG選股指標發明人吉姆·斯萊特的《祖魯法則》，如何找到業績超預期的高成長股的《股票魔法師》。 博士倡導的選對股的意思，就是需要事先儲備批量成長股。買對時機的意思，就是在合適的大盤點位買入并堅定持有。 持續翻倍的成長股的特質 一。低市值高增長。 股票不管怎么走，總是要回歸價值。股價隨著盈余走，如果一只股票幾年之間，年度凈利潤持續快速增長，是長線大牛股的唯一動力源泉。 首先要看公司公告的業績是不是超越了分析師的一致預期，是公司基本面的最重要支持，對凈利潤的研究，并非是大市值對應大凈利潤，也就是不研究大白馬股。 凈利潤如何增長，才大概率演變為長期成長股？年度凈利潤從1億元向10億元沖進的公司，相對從一千萬增長到一億元以及從十億元增長到百億元的公司，更加靠譜，確定性更大。 利潤增長十倍，股價十倍的例子很多，只是看一個吧，隆基股份凈利潤增長驚人吧，2013年凈利潤七千萬，2017年凈利潤到了35億元。三年凈利潤增長50倍，股價從13年到17年翻了30倍。 二。主營業務高增長 高成長股的核心：業績超預期，看公司公告的業績是不是超越了分析師的一致預期。分析公司的業績開參照《股票魔法師》第7章，關于基本面關注點的結論，是這樣的：利潤不斷創造驚喜，收入和凈利潤增幅不斷加大，利潤率升高，每股凈利潤有突破性增長，年度每股凈利潤明顯轉好，具有加速仍會繼續的信號。 三.走勢獨立于大盤，領先于大部分個股，即高強度。 道理其實都懂。關鍵是怎樣選出這樣業績超預期的股票？直奔本質講，就是選取走勢強的增長股。 走勢強第一個特征是RPS高，博士原來是通過RPS的發現功能，現在是通過月線反轉，道理是一樣的，月線反轉只是更提前了，其實很多RPS打到90，也就符合月線反轉了。 歐奈爾RPS指標是歐奈爾CANSLIM系統里最難理解的內容，只是表面理解，就無法參透為什么成長股屢創新高。 RPS 值很高，這是一個股價走勢的結果，必須去尋找導致高RPS值的基本面原因，確定是業績超增長導致的，那大概率已經具備成長股的主要骨架了。其邏輯是這樣的，長線超級大牛股，肯定都有很高的RPS值。但具有很高RPS值的股票，不一定是長牛股。看到RPS值高的股票，就買入是不對的，只有業績大幅增長推動的的公司基本面，才是儲備的標的。 我反復看了歐奈爾的這一段文章，很長時間才慢慢悟到一些東西，通過RPS的選出強度高的，這是果，成長股就在里面，再找業績增長的，這是因。因果對應的就是要找的成長股。 第二個特征很明顯，股價屢創新高。股價屢創新高的股票中，肯定有長線成長大牛股。長線成長大牛股，肯定也會走出屢創新高的走勢。這個還是因與果的邏輯關系。 月線反轉指標中核心就是RSP和一年新高。月線反轉是為了尋找是什么？不是簡單的技術反轉，是為在股海中尋找業績持續增長的翻倍成長股。但是我現在發現月線反轉存在一些缺點，這個有待以后繼續驗證 。市場中人們一般會關注，高市值高RPS值的白馬成長股，因為很多公司人們耳熟能詳，茅臺格力他們是市場亮麗風景線，但這不是我們的菜。小市值的成長股反而不顯山露水，不被人們重視，因為還處于成長期，就如上市初期幾年的大族激光，老板電器，三聚環保等。 四。成長股的買入時機。 為什么在這里要看買入時機，是要通過歷史成長股，尋找成長股的另一個關鍵特征，獨立于大盤不懼調整提前見底走強，找到果從而推斷因，從而產生選股模型。上一篇的指數研判就是為尋找牛股作鋪墊的。 為了便于理解還是跟著圖形走。看兩只票大華和湯臣。股價永遠朝阻力最小的方向運動。 1.大華股份 大華凈利潤從2009年1.1億到2014年11億，五年十倍。 大華日線 大華周線 2009年11月27日的大華股份，半年期的RPS值是59.9，一年期的RPS值是92.6。 2010年底定點復權價格，大華股份從2008年9月最低的13.34元，到2010年11月最高97.94元。最高價是最低價的7.34倍。2010年7月5日的大華股份，當指數還在明顯下跌趨勢的時候，個股已經突破一年來的新高！ 2010年7月5日的大華股份，開始了一波最大漲幅7倍過程中的最后主升浪！4個月時間，股價翻倍！大華股份的周線圖，2010年7月5日這一周，這樣的杯柄狀突破買點，是歐奈爾方法的經典買點。2010年7月5日的大華股份顯示，當時的指數對應的是一個非常重要的階段低點，成長股價值已現拒絕下跌。2010年7月5日的大華股份，半年期和一年期的RPS值都在98以上。 2011年8月的大華股份，也曾經突破一年新高。2011年8月5日的大華股份，半年期的RPS值是97，一年期的RPS值是93。但突破失敗了，精研指數是尋找和持有十倍股第一和最關鍵的一步。 2012年1月20日的大華股份長線牛股的買入時機，也是在指數中期信號確認之時。大華股份從2012年1月20日收盤的10.13元，到2013年10月最高47.50元。最高價是2012年1月20日收盤價的4.69倍。 2012年1月20日的大華股份，半年期的RPS值是86，一年期的RPS值是94。 十倍股必須精研指數，必須在指數的重要階段低點開始買入股票。 2.湯臣倍健（2011年上市） 買入理由一：，2011年7月份與大盤背離后走高，11月創出一年新高，2012年1月20日，指數的中期買入信號。 買入理由二：2012年1月20日的湯臣倍健半年期RPS為99，一年期RPS為92。注意他和大華都沒有出現月線反轉。 買入理由三：湯臣倍健前期最大回撤僅-25.25%。以2012年1月20日定點復權，前期最高價91.5元，后來最低下跌到68.4元。（68.4-91.5）/91.5=-25.25%。這個回撤幅度的數據很關鍵。歐奈爾老師說過，大牛股在一輪中期調整中的最大調整幅度在20%-25%以內的，比較理想，如果回撤幅度過大，形態過為松散，不好買入。 理由四：湯臣倍健的業績增長超預期。 買入理由五：湯臣倍健的市值適中。2012年1月20日，收盤價71元，總股本1.0936萬股。總市值=71*1.0936=77.6億元。 五。如何尋找2009年11月底開始的，大華股份（2008年上市）長線成長大牛股？ 根據上面所分析的長線成長股的因果關系，通過前一篇指數分析，和上面業績，強度，板塊，凈利潤分析，選股條件慢慢浮現出來。 極少數的極品成長股選取，確實是具有高難度，因為是要在3000多只股票選出那么三五只觀察股票，千分之一左右的概，所有篩選條件是非常苛刻的。 我根據歐奈爾和博士 的理論和我個人的理解，設定如下條件： （1）2018年10月左右已經見到股價的最低點。2019年2月左右創出一年新高。 （3）基金持股大于3%或北向資金持股大于3000萬的次新股，截至4.13日289只。 （4）總市值小于一百億元左右，不超過150億。 （5）過去兩個多月時間內的最大回調幅度最好在30%以內 （6）2018年凈利潤預計或者已經公告增長40%以上.2019年凈利潤預計繼續增長40%以上.估值PEG（最高市盈率/（當年凈利潤增長速度*100） ，最好小于1. （7）結構緊湊的周線底部，籌碼高度穩定。2018年四季度的最大回調幅度最好在25%以內 （8）2018年三季度后出現月線反轉的，或一年期相對強度應該在87以上。 六。長線成長股池的買入和賣出。 選出股票后最好決定買哪只時，要遵循去弱換強的規則, 即漲幅、業績、估值 三方面，比如上市時間短的估值就要放寬一些。量價形態技術分析如果不結合指數和個股基本面，是行無用處。建議可以平均買入，或者買入其中走勢強的，或者買入其中您最不敢買入的幾只 。 持股后賣出要遵循，對于基本面特別優秀的股票，一定要結合大盤趨勢及估值和個股趨勢及估值，做綜合評估，以決定何時賣出。 |
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