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傳奇籃球教練鮑勃·奈特經常說:“大多數人都想著勝利，卻很少有人愿意為了取勝而提前做好準備。”其實人在許多方面都是如此，無論是在體育、學術、商業、職業還是在投資交易方面。 ——投機情報院 1 投資交易的準備 在投資交易前，需要先構建一套交易系統（或稱之為交易規則），根據交易系統制定交易計劃并嚴格遵守。然后通過一次次的實踐反復打磨這套交易系統。 交易系統是交易者的收益預期、風險承受能力、知識結構、交易習慣、個人性格及其交易經歷的綜合體現，因此，交易系統必須通過交易者自己通過不斷實踐打磨出來，不能照搬別人的方法。 交易者需要記住，不要企圖抓住所有級別的行情，這樣的想法會大大降低交易的勝率，因為捕捉不同級別行情所使用的交易策略會互相干擾，影響交易判斷。在這個市場里，大小機會無處不在，不可能都去交易，在交易之前，你必須明確哪種“機會”品種是自己追求的，基于收益風險比去參與。 交易系統大致包括機會篩選方法、主動開平倉的方法、止盈止損的設定標準以及倉位管理的標準等方面，構建的越細致，就越能清晰地指導交易者的投資行為。交易系統本身沒有優劣之分，只要能帶來正期望回報就是合適的，構建好自己的交易系統（或交易規則）后，尋找熟悉的指標或數據把規則變成交易語言。 2 交易系統 機會篩選及開倉平倉方法 機會篩選可以各種不同的方法包括技術分析、基本面分析、宏觀分析及統計分析等，結合自身的交易經驗、收益預期、投資期限以及知識框架，選擇合適的方法即可。所謂的分析方法并不是放之四海而皆準的，根據不同市場環境和不同投資品種，都需要使用不同的分析方法及數據處理方法，所以交易者需要不斷的學習與實踐，應對瞬息萬變的市場。 主動開倉平倉更多依賴經驗然后結合一些輔助手段進行選取，如支撐位、阻力位以及分鐘級別的K線發出的信號等，開倉平倉容易受主觀判斷的影響，根據《投機情報院》的經驗，客觀的開平信號在概率上是不成立的，同樣的信號可以向上走，也可以向下走，相反大量的實戰交易和日益累積的對某個品種走勢的熟悉，才能真正的優化交易者主動開平倉的效果，能給交易者帶來交易的“感覺”，這個因素是無法量化的，可以稱之為經驗。 例如，一個偉大籃球投射手命中率很高，但根本無法量化其命中率高的原因，其投射技能更多是基于大量訓練鑄就的本能。 3 交易系統 止盈止損設定和倉位管理 分析方法及開平倉的判斷固然對交易結果很重要，但長期來看，風險管理才是重中之重。風險管理應考慮主觀因素和客觀因素，主觀上需要了解自身的風險承受能力和收益預期，客觀上需要判斷投資標的的潛在下行風險。 風險管理包括倉位管理及止盈止損的設置等方面，假如倉位管理沒有做好，一個失敗的策略都有可能讓利潤歸零，甚至本金承受虧損。 舉個例子，在10個交易里面，前9個交易每個交易占用總倉位的10%，每個倉位盈利10%，賬戶總盈利9%，但是最后一個交易信心十足，用了80%的倉位，結果虧損了12%，那么10個交易下來，本金還虧損了0.6%。 一家叫做LTCM（長期資本管理）的對沖基金，只用四年時間就震撼了華爾街，但是到第五年，由于倉位管理不佳，凈值斷崖式的下跌，倒閉收場，甚至還把整個華爾街都拖下了水。 止盈止損的設置能有效避免交易者在交易過程中受到太多情緒的影響，價格到達了止盈止損位，就必須嚴格按照交易計劃進行操作。 在進入交易之前，收益風險比也是需要考慮的一個重要因素，收益風險比根據止盈時收益和止損時虧損的金額去計算，《投機情報院圈》不會選擇進入收益風險比低于1.5倍的策略，止盈止損的設置可參考幾個方面的因素： 1、想捕捉什么級別的機會； 2、可承受的風險的范圍； 3、技術指標提示的該投資標的的支撐位和阻力位等。 4 真正的交易是有進有退， 永遠不會保持勻速前進 世界上沒有完美的交易系統，也不存在100%勝率的交易方法，交易其實是在犯錯的時候盡可能減少的損失，正確的時候盡可能增加收益，不要想著能每次交易都穩定盈利，真正的交易是前進幾步退一步，永遠不會保持一步一步勻速地行走。 所謂的穩定本身就是不可靠的，投機市場里沒有任何事情是確定的，因此，交易員需要做的是每天總結交易的得失，收盤后從歷史的交易上審視交易系統的各個環節，不斷的進行優化。 一個獨立的交易者，既要通過大量的思考和學習完善分析方法，同時也需要在市場上日積月累的訓練和實戰，強化交易“感覺”。市場波譎云詭，變幻莫測，要擊敗對手，需要的不僅僅是一套成熟的交易系統，更需要嚴格遵守這套規則，戰勝心魔。 |
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