 新快報訊 記者李應華 通訊員田帥 郭哲涵 賈自豪報道 9 月 11 日，黃埔區、廣州開發區知識產權證券化產品 ' 興業圓融——廣州開發區專利許可資產支持計劃 ' 成功在深圳證券交易所發行，標志著我國首支純專利知識產權證券化產品成功落地。 該產品的成功發行，不僅可以有效拓寬企業融資渠道，通過資本市場驗證企業專利價值，有效激發企業無形資產的融資功能，為企業提供增量融資，還實現了信用跨主體傳遞，確保民營企業融資與防范信用風險的平衡。 創下今年 3 年期限 ABS 產品最低利率 該產品以民營中小科技企業專利權許可費用作為基礎資產，選取華銀醫學等 11 家黃埔區、廣州開發區的民營中小科技型企業作為底層專利企業，底層資產包括 103 件發明專利、37 件實用新型專利，發行規模為 3.01 億元人民幣，債項評級達到 AAA 級。 產品銷售期間，受到資本市場高度認可，獲得中信銀行等投資機構充分認可并積極參與投資認購，最終發行票面利率為 4.00%/ 年，創下 2019 年 3 年以上期限資產支持證券票面發行利率新低。 產品極富 ' 開發區 ' 特色 記者了解到，本次發行的知識產權證券化產品非常具有 ' 開發區 ' 特色。據介紹，底層專利企業為民營中小科技型企業。11 家企業中，華銀醫學、佳德環保、立達爾生物、中設機器人等多為民營中小企業。通過該產品，每家企業有望獲得 300 萬至 4500 萬元人民幣不等的融資款項，且貸款期限為 3-5 年，有效解決中小科技企業抵押物不多、融資增信方式不足、貸款期限短等融資難題。 與此同時，該產品基礎資產全部為企業核心專利。103 件發明專利和 37 件實用新型專利均運用在企業在售產品上，具有較高的知識產權價值，通過專利權許可方式形成了預期收益現金流，在資本市場上發行資產支持計劃，以專利運營方式支持企業創新發展。 ' 破冰之舉 ' 樹立成功先例 據介紹，該產品原始權益人角色由廣州開發區金控集團子公司廣州凱得融資租賃有限公司承擔，采用專利許可的新模式形成項目基礎資產。 在 ' 科技企業—凱得租賃—開發區金控—證券交易所 ' 的交易架構下，信用從 AAA 國有主體傳遞至實際融資的民營企業，使得民營企業能夠突破自身信用的局限，從資本市場上獲得債權性融資；通過對入池企業和專利的篩選、信用風險防范機制的設計，增加企業違約成本，實質降低增信機構風險。 同時，該產品還有望拓寬 ABS 基礎資產大類，成為新型商業模式。產品突破了交易結構搭建、稅務籌劃、協調交易等各方等難點，率先樹立成功先例；待條件成熟時甚至可探索向交易所申請儲架 ABS，縮短審批周期，獲得源源不斷的資本市場資金支持。 通過該模式，資本市場資金得以驅動 ' 知識產權運營平臺 ' 穩健發展，以標準化可復制的模式拓展專利入池的范圍和規模，為實現依據專利價值及融資方信用進行差異化定價、以信用利差實現盈利的可持續的商業模式提供了有益探索。 該項目得到了稅務、金融、知識產權主管部門的大力支持。對于知識產權證券化這種尚無文件明確的創新金融新業態，市、區稅務部門給予政策適用上的先行先試，體制機制的大膽創新，為產品的成功發行提供了重要保障。 ' 黃埔區、廣州開發區的知識產權證券化模式及產品緊扣本區實體產業，結合企業核心技術發明專利，是典型的知識產權證券化模式和可持續發行的標準化產品。' 國家知識產權局知識產權運用促進司相關負責人表示。 |
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