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要想在期貨市場中成為臝家,必須要有正確分析和預測期貨價格的變化趨勢的能力,因為這是期貨交易成敗的關鍵。分析和預測期貨價格走勢的方法很多,但基本上可劃分為基本面分析和技術分析兩種。 1初識基本面分析基本面分析是研究商品價格漲跌的長期性因素和根本性因素,并通過分析期貨商品的供求狀況及其影響因素,來解釋和預測商品期貨價格的變化趨勢。 商品供求狀況及影響其供求的眾多因素對現(xiàn)貨市場商品價格產(chǎn)生重要影響,所以,通過分析商品供求狀況及其影響因素的變化,可以幫助現(xiàn)貨交易者預測和把握期貨商品價格變化的基本趨勢。 需要注意的是,基本面分析是長線交易者最重要的分析方法,它把期貨商品的內(nèi)在價值分析放在首位;基本面分析也是技術分析者成功操作的前提,能告訴交易者哪里存在機會、哪里布滿陷阱。 2初識技術分析技術分析是以預測期貨市場價格變化的未來趨勢為目的,以圖表形態(tài)、技術指標等為根據(jù),對市場展開的包括歸納、排除、分析、確認、比較、決策、驗證等在內(nèi)的一系列的研究方法和手段。 技術分析的基本觀點是:所有期貨商品的實際供需量及其背后起引導作用的種種因素,包括交易市場上每個投資者對未來的希望、擔心、恐懼、猜測等,都集中反映在期貨商品的價格及交易量上了,因而研究它們是最直接、最有效的。 技術分析有很多種,主要有K線、K線形態(tài)、趨勢分析、各種技術指標等。另外,要注意技術分析是藝術,而不是科學,對于一種K線圖,可以有許多種解釋,到底哪一種正確,則是仁者見仁,智者見智。 3基本面分析與技術分析的聯(lián)系基本面分析和技術分析,都認為期貨商品價格是由供求關系所決定的。但基本面分析主要是根據(jù)對影響供需關系的種種因素的分析來預測期貨商品未來的價格走勢;技術分析則是根據(jù)價格本身的變化來預測期貨商品價格的未來走勢。 技術分析的邏輯是:只要價格上漲,不論是什么因素,表明需求超過了供給,后市理應看好;如果價格下跌,不管是什么原因,表明供給超過了需求,后市就應該看跌。技術分析所依賴的圖表本身并不能導致市場的漲跌,它只是簡明地顯示了市場投資者現(xiàn)行的樂觀或悲觀心態(tài),而技術分析者則正是從中窺出價格后期變化的可能性。 大多數(shù)投資者,要么說自己是技術分析派,要么說自己是基本面分析派,實際上很多投資者兩手兼?zhèn)洹＝^大部分基本面分析者對圖表分析的基本立場有清晰的了解,同時,絕大部分技術分析者對基本面分析也至少有個初步的印象。 但問題是,在大多數(shù)情況下,圖表的預測和基本面的分析南轅北轍。當一場重要的市場運動初露端倪時,市場常常表現(xiàn)得頗為奇特,從基本面上找不出什么理由。而恰恰是在這種趨勢萌生的關鍵時刻,兩種分析方法分歧最大。等趨勢發(fā)展了一段時間以后,兩者對市場的理解又協(xié)調(diào)起來,可這個時彳爵±往來得太遲,投資者已經(jīng)無法下手了。 總之,期貨市場價格是實體經(jīng)濟的超前指標,即是大眾常識超前指標。實體經(jīng)濟的新發(fā)展在被統(tǒng)計報告等資料揭示之前,早已在市場上實際發(fā)生作用,已經(jīng)被市場消化吸收了。所以說,一些最為劇烈的牛市或熊市在開始的時候,幾乎找不到表明實體經(jīng)濟已改變了的資料,等到好消息或壞消息紛紛出籠時,新趨勢早已滾滾向前了。 技術分析者往往非常自信,當大眾常識同市場變化格格不入時,也能夠“眾人皆醉我獨醒”,應對自如。他們樂于領先一步,當少數(shù)派,因為他們明白,個中原因遲早會大白于天下,他們既不愿意也沒有必要坐等,以免失去良機。 |
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