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有買就有賣，成交放大，既說明買的力量在增加，但同時賣的力量也在增加，成交縮小，買的力量在減少，賣的力量也在減少，對后市真有啟發(fā)意義有限，如果真有一種指標(biāo)能清楚的揭示未來的動向，那么市場會怎樣呢? 1 先來了解什么是成交量 成交量指標(biāo)具有自己的特點，尤其是其可以自動適應(yīng)不同周期、品種和時間環(huán)境變化而變化。 1、一個指標(biāo)自動適應(yīng)并根據(jù)不同周期。品種和時間環(huán)境變化而變化的，完全貼圖可能有幾十種形態(tài)； 2、統(tǒng)一市場量能基礎(chǔ)，可以橫向比較市場； 3、偵察及時縮放量； 4、能觀察到明顯的量能頭部，為大家賣在最高點提供量能指標(biāo)。 在股市中成交量一般用成交手?jǐn)?shù)或者成交金額來表示。股票軟件中通常用長短不一的柱狀圖來表示，位于K線圖或者分時圖的下方，柱狀圖由小變大叫放量，柱狀圖由大變小叫縮量。 股市里常說成交量是價格的先導(dǎo)，有什么樣的成交量就有什么樣的股價。天量天價、地量地價，所以說成交量這個指標(biāo)對股票來說是相當(dāng)重要的，可以說別的指標(biāo)幾乎都能騙人，唯獨成交量不會騙人，研究成交量的發(fā)展變化可以對預(yù)測股票后市發(fā)展起到引領(lǐng)作用。 成交量雖然看簡單，但是真正用起來你還得學(xué)會去配合K線，均線以及一些其他指標(biāo)結(jié)合來運用。 2 成交量形態(tài)透露股價走向 不同形態(tài)的成交量揭示了不同的市場發(fā)展動態(tài)。下面簡要闡述六種常見成交量形態(tài)所蘊含的市場意義，以及其預(yù)示的股價走向。 巨量：它表示市場交易活躍，市場分歧較大，買人股票和賣出股票的人都很多，有時主力的對倒也會出現(xiàn)欺騙性的巨量。 股價在大幅上漲后出現(xiàn)“巨量”，不論陰陽，往往是見頂信號，此時宜賣出股票；在大幅下跌后出現(xiàn)“巨量”，往往是空頭陷阱，此時不宜繼續(xù)做空。 地量：地量表明買人股票和賣出股票的人都很少，意味著市場交易清淡，人氣渙散，這一時期往往是長線買家進(jìn)場的時機(jī)。與巨量不同的是，地量具有真實性。 在上漲途中突然出現(xiàn)“地量”，這是正常的回檔整理；在上漲后期出現(xiàn)“地量”，往往是買盤不濟(jì)，股價繼續(xù)上漲乏力的表現(xiàn)，此時很容易遭到空方的反擊，故此時應(yīng)減磅操作或退出觀望。 高量堆：堆量是主力控盤常見的形態(tài)之一，在一段時間內(nèi)“高量堆”接連出現(xiàn)，常常會產(chǎn)生大行情。凹洞量：凹洞量是主力建倉拉升與反復(fù)洗盤的結(jié)果，該種形態(tài)的股票，大多為潛在的黑馬。溫和放量：如果股價在低位，溫和放量常常是主力建倉的標(biāo)志，如果在股價有了較大漲幅后，出現(xiàn)“逐漸放量”的跡象，則要密切加以關(guān)注，以防接最后一逐漸縮量：如果股價在低位，逐漸縮量常常是主力洗盤的標(biāo)志。 3 價量關(guān)系形態(tài) (一)量增價跌 是指個股在股價下跌的情況下成交量反而增加的一種量價配合現(xiàn)象，它意味著多、空雙方意見發(fā)生較大的分岐，顯示出空頭占據(jù)了上風(fēng)。 情形一：股價處于階段性底部。量增價跌往往是空方繼續(xù)發(fā)力的表現(xiàn)，它表明市場買賣者雖然發(fā)生了分岐，但空方力量較大，導(dǎo)致多方買盤力度不如空方賣盤力度，因而出現(xiàn)了量增價跌的現(xiàn)象。此類現(xiàn)象的出現(xiàn)，往往意味著真正的底部即將來臨，只要盡一步消耗空方的能量，則會出現(xiàn)跌無可跌的現(xiàn)象，即地量地價的特殊情況，則往往意味著股價反轉(zhuǎn)的拐點來臨。此時的量增價跌也說明，多方有出現(xiàn)接盤的動機(jī)，主力資金開始進(jìn)場接盤，但還不是價格的階段性底部。如下圖所示： 情形二：股價處于階段性頂部。量增價跌說明主力開始出貨了，空方加大了拋售的力度。由于前期股票價格的不斷走高，吸引了眾多不明真相的小散積極介入追漲模式，所以此時的成交量往往較前期出理放量。當(dāng)空方機(jī)構(gòu)開始出貨后，股價必然會出現(xiàn)階段性跌勢。如下圖，中聯(lián)重科出現(xiàn)階段性頂部的形態(tài)。 (二) 量增價平 是指成交量放大的情況下，股價維持在一定的價位水平上下波動。它意味著多、空雙方意見分岐較大，沒有出現(xiàn)絕對的控盤情況，此類現(xiàn)象往往出現(xiàn)橫盤震蕩。 情形一：股價處于階段性底部。長期的量增價平，意味著多方開始進(jìn)場的表現(xiàn)，主要為了吸收籌碼。由于處于建倉初期階段，所以主力在吃貨的速度并不明顯，沒有引起過多的漲幅。同時，也承接了空多的大部分拋單，導(dǎo)致成交量增大而價格不漲的現(xiàn)象。但這不意味著主力會迅速拉升，而是讓股價長期一段時間在一個區(qū)間內(nèi)橫盤震蕩，同時也不排除某些天主力會借利空消息恐慌性下跌，同時讓小散乖乖交出籌碼。 情形二：股價處于階段性頂部。量增價平往往是空頭開始發(fā)力的表現(xiàn)。當(dāng)股價有了較大的漲幅后，空方為了套現(xiàn)需要開始出貨，而多方則熱情依舊高漲樂于買入籌碼，導(dǎo)致股票會出現(xiàn)成交量增大而價格沒有大幅上揚的現(xiàn)象。如下圖： (三) 量增價漲 是指個股在成交量增加的同時股價也同步上漲的一種量價配合現(xiàn)象。意味著多、空雙方意見發(fā)生較大的分岐，但多方仍占上風(fēng)。 情形一：股價處于階段性底部。量增價漲往往是是多方開始進(jìn)攻，也是多方看好后期走勢的表現(xiàn)。由于主力急需籌碼而散戶不看好后市，于是在價格一路上漲的情況下，中間伴隨著洗籌的過程，小散則急于交出籌碼，從而出現(xiàn)成交量增大而價格同步上漲的情況。 情形二：股價處于階段性頂部。量增價漲則往往是主力對敲出貨的前兆。當(dāng)股價在高位運行的時候，只有主力才有大量的籌碼，形定拋單，而在高位小散很難承接這些籌碼，必然會導(dǎo)致股價下跌。可是現(xiàn)在股價卻反而上漲，所以主力的對敲拉升是合理的解釋。如下圖，量增價漲頂部形態(tài)，放了巨量。 (四) 量縮價跌 是指個股在成交量減少的同時個股股價也同步下跌的一種量價配合的對象。它意味著多、空雙方?jīng)]有分岐，一致看跌，即接盤者甚少。 情形一：股價處于階段性底部。此類情況表明，多、空雙方集體看跌，拋者多，但卻沒有多少接盤者。出現(xiàn)此類情況，說明空方能量還沒有得到釋放，股價繼續(xù)下跌的可能性很大，需要繼續(xù)觀察，等到價格明顯在量的支撐下企穩(wěn)為止。如下圖： 情形二：股價處于階段性頂部。出現(xiàn)此類情況，說明個股已被主力高度控盤，不是主力不想賣，而是主力找不到人接盤。于是主力任由少量散戶左右行情，或者見一個買家就往下面賣一點籌碼，因此就出現(xiàn)了量縮價跌的現(xiàn)象。如下圖： (五) 量縮價平 是指股價少有漲跌幅度，但在交量卻減少的情形。此類情形的出現(xiàn)，多為主力橫盤洗籌以尋求股價支撐位。 情形一：股價處于階段性底部。代表股價將繼續(xù)往下探底，或是量已經(jīng)見底將有機(jī)會反轉(zhuǎn)。當(dāng)出現(xiàn)股價止跌現(xiàn)象時，反彈的初期如果就呈現(xiàn)量縮價平的現(xiàn)象，代表漲勢尚未確立，多頭必須設(shè)法補(bǔ)量上攻，否則漲幅不會太大。谷底的量縮價還意味著另一層含義，即賣無可賣，有可能會發(fā)生反轉(zhuǎn)。如下圖： 情形二：股價處于上升階段形態(tài)。出現(xiàn)此類情形，主力機(jī)構(gòu)要在合適的支撐處以量縮價平方式測試支撐位，支撐位測試可以均線為主。如下圖，近期的表現(xiàn)橫盤整理后尋找支撐位后，繼續(xù)往上揚。
(六) 量縮價漲 是指個股在成交量減少的情況下，其股價出現(xiàn)較大漲幅的現(xiàn)象，它意味著多、空雙方對后期上漲預(yù)期持意見一致的態(tài)度。 情形一：股價處于階段性底部。量縮價漲說明多、空雙方集體看漲，導(dǎo)致拋單不易出現(xiàn)。也可以說明籌碼早集中在主力手中，主力已高度控盤，市面上流通籌碼很少，主力只要輕輕一推，股價就開始上揚。如下圖，盛和資源2014年6月份的情形。
情形二：股價處于階段性頂部。此類情形出現(xiàn)說明主力高度控盤，但不是主力不想賣，而是沒有人愿意以這么高的價格接貨，于是主力自己演戲，繼續(xù)維持股票上漲。主力在此階段的目的就是出貨，不會放過任何一個接貨的小散。如下圖，出現(xiàn)量價嚴(yán)重背離的現(xiàn)象。
(七) 地量地價 是指股票在成交量非常少的情況下，其股價也創(chuàng)出了階段性的新低形象。這意味著股票買賣仍不活躍，是股票達(dá)到底部的一個重要標(biāo)志。地量，意味著成交量已是階段性以來的最少成交量，地價亦指股票階段性的新氏。 如果股價一直在持續(xù)下跌的過程中，沒有再出現(xiàn)過持續(xù)的帶量下跌或者階段性的帶量下跌過程，那么即使是出現(xiàn)了所謂的地量地價，也并不意味著市場出現(xiàn)了底部，因為空頭的下跌能量還沒有釋放出來，市場后續(xù)下跌的可能性很大。一般來說，市場要一直跌到多頭徹底喪失信心，跌勢才可能會停止，地量地價才會出現(xiàn)。地量出現(xiàn)后，可能出馬上出現(xiàn)地價，也有可能在后續(xù)的時候再出現(xiàn)地價。如下圖，中聯(lián)重科的地量地價出現(xiàn)過程剖析圖。
(八) 天量天價 是指個股成交放出巨量時股價往往處在相對的高位，此類情況是量增價漲的極端情況。這意味著股價處于上漲的末期。天量，則是階段性上漲以來最大的成交量；天價，則對應(yīng)著上漲以來的最高價位。天量天價其對應(yīng)地量地價的情況而言。 天量天價經(jīng)常出現(xiàn)在上漲的末期，說明市場極度瘋狂。有人賣，同時亦有人大量接盤，從而創(chuàng)出歷史性新高的現(xiàn)象。多數(shù)情況屬于不理性行為搶購籌碼而影響，這也意味著天量之后，階段性的市場恢復(fù)理性，則可能股價會下跌，進(jìn)入調(diào)整階段。創(chuàng)天量之后，伴隨而來的可能會是天價，亦有可能天量天價同時出現(xiàn)。見到此類情況，小散最好多回避。但也存在著回調(diào)之后，股價繼續(xù)創(chuàng)新高的可能。如下圖：
(九) 無量漲停 是指個股成交量很少的情況下，股價出現(xiàn)漲停的現(xiàn)象。它是量縮價漲的一種極端情形，意味著基本沒有拋壓，同時又出現(xiàn)巨大的封單。 此類情況經(jīng)常出現(xiàn)在某企業(yè)有重大利好的情形，特別是中小盤股，主力猶為偏好。如下圖，去年獲得入主的情況，復(fù)牌后無量漲停。
(十) 無量跌停 是指個股在成交量很少的情況下，其股價出現(xiàn)跌停的現(xiàn)象，它是量縮價跌的極端形式，經(jīng)常出現(xiàn)在重大利空消息的個股中。 主要是由于在一些個股出現(xiàn)重大利空消息后，資金會不計成本的出逃，而卻沒有人接盤，造成賣盤大買盤少的現(xiàn)象。如下圖：
（十一）底部放量 是指個股在一個相對較低的底部突然放出巨量的現(xiàn)象，此時的股價有可能上漲，也有可能下跌。因為底部往往是一個比較平和的地方，此時多、空雙方卻產(chǎn)生了巨大的意見分岐，因為底部巨量也是一種特殊的現(xiàn)象。 出現(xiàn)這類現(xiàn)象，往往是在股票的跌勢還沒有完全消化的時候，卻突然出現(xiàn)了重大的消息影響，于是多、空雙方產(chǎn)生了巨大的意見分岐，導(dǎo)致有的人看多后市，有的人看跌后市。如果進(jìn)場承接的多數(shù)為散戶，那么個股后期仍將繼續(xù)下跌；如果進(jìn)場承接的是主力機(jī)構(gòu)，那么后期可能一路上漲。對于此類情況，情況不確定性較大，如果你不是短線手，作為小散戶的我們，最好避而遠(yuǎn)之。如下圖：
（十二）量價二次買入 從大周期來看每一只股票都有歷史量價的結(jié)合，而且都有過異動。但是對于找出在短期內(nèi)能夠爆發(fā)的牛股，這種歷史量價結(jié)合的最好方式就是放量上漲的量價配合，也就是說，歷史中的量價運作方式為突發(fā)式暴量和兇悍的價格上漲形成的。表現(xiàn)出主力建倉的突然性，這樣的多次異動的量能時間間隔最好在一個月之內(nèi)；甚至有的股票只進(jìn)行了一次建倉，等待縮量回調(diào)后出現(xiàn)第二次量價異動時就直接進(jìn)入主升了。主力長期建倉的行為將逐步減少，往后的市場里這樣的運作節(jié)奏將大大加快。 如圖所示是對氯堿化工（600618）的前瞻性分析。氯堿化工（600618）的歷史走勢中在2010年10月和11月曾經(jīng)有過量能暴動和價格的短期暴漲，接著快速進(jìn)入冷卻狀態(tài)，量能和價格同時回歸，長期盤整縮量，直到下一次開始放量，也就是從2011年2月到3月是量能再一次緩慢放大的過程，往往這個過程就是二次買入的提前挖掘期和跟蹤期。
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