計算機：小趨勢來了1月7號，我梳理了通信板塊，今天再給你說說計算機板塊。 計算機板塊非常大，包括了安全可控，云計算，區塊鏈，金融科技等若干子行業。我剛研究這個方向時，看得幾乎想吐。 后來，看到下面這幅圖，我一下子覺得清晰了很多——  具體來說，計算機板塊包括了： 安全底座：網絡安全，自主可控； 技術中層：云計算，大數據，人工智能，區塊鏈。 行業應用：安防，金融科技，互聯網醫療等等。 而今天上漲最好的，就包括了： 底座上的網絡安全（北信源、東方通等）；自主可控（誠邁科技等） 中層的云計算（海量數據，浪潮信息等） 行業應用層面的金融科技（銀之杰，四方精創等等）。 我覺得，計算機板塊今天的上漲只是一個開始（小趨勢），接下來，很有可能演化成像特斯拉，游戲等一樣的大機會。值得高度重視。 關于自主可控，看下面兩張圖就夠了——   關于云計算方向，我給你多嘮叨幾句：2020年，5G建設將進入新的階段，未來5G手機銷量預期樂觀，下游的5G應用比如云游戲，超高清視頻、VR/AR、車聯網等即將爆發，之前手機流量一個月用10G，未來就會用50G，將會帶來流量的爆發。 而云計算就是流量爆發最確定性的受益方向。這一邏輯與3G時代手游崛起帶來移動營銷行業爆發，4G時代短視頻崛起帶來CDN、云計算爆發類似。 從云計算基礎設施的交付節奏來看，首先是IDC機房交付，然后是光網絡部署，包括光纖、光纖連接器、交換機、光模塊，再次是服務器、存儲器。 但從業績兌現的角度來看，光網絡會更快，盡管IDC率先交付，但只有上架之后才會逐步兌現業績，在此之前光網絡將提前部署完成，服務器發貨節奏可能因存儲漲價預期加快。 1、IDC主要關注一線城市的IDC企業，原因是隨著云計算的崛起，很多中小企業紛紛放棄自建服務器，導致計算資源逐步往一線城市集中，中小企業不需要自己租機柜了，直接上云了。 一線城市的IDC企業主要是北京的光環新網，上海的寶信軟件。另外，拿到阿里大單做配套的數據港也可以關注。 2、光模塊光模塊主要關注三個公司：中際旭創、新易盛、天孚通信。 中際旭創是全球最大的100G、400G數通光模塊供應商，預計2020年400G全球市占率可能超過60%，從最近北美云廠商招標數據來看拿標情況不錯，中際旭創也是北上資金持續加倉的品種。 新易盛邊際改善空間大，特別是400G產品在北美云廠商逐步通過驗證后，也將獲得一定的市場份額。 天孚通信主要提供光模塊上游的元器件，橫跨數通和電信兩個領域，業績具備彈性。 此外，交換機領域的紫光股份、星網銳捷等也值得關注。IDC建設時，通常是交換機等一次性到位，而服務器是根據需求到位，原因是服務器成本占IDC硬件成本比重過半，所以中際旭創和星網銳捷的業績，出來的比浪潮信息略早。 3、服務器2019Q3開始，美國亞馬遜、谷歌兩家巨頭率先增加資本開支；國內阿里、騰訊云服務收入持續高增長，同時上游芯片巨頭英特爾數據中心收入超預期，上下游同步印證需求持續回暖。 重點關注浪潮信息。5G推動AI服務器需求將持續增加，而公司AI服務器連續兩年國內市場份額過半，有望充分受益于AI服務器快速增長。 同時，5G 大連接的特性將推動萬物互聯，移動邊緣計算作為云計算平臺的補充，其需求大幅增加。公司共發布兩款邊緣計算服務器，有望受益邊緣計算市場發展。 |
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