 打開一只基金頁面，我們關注一下在其他網站看不到的晨星研究數據 關注這個界面 平均回報 官方定義：平均回報為年度化的平均月幾何回報，得出數據未必與過去一年實際年度回報相等。 清姝說：當然回報越高越好，但是這個還要和基準以及同類進行比較才能知道基金的回報是高還是低。查看歷史回報，查看本基金的回報比基準指數和同類平均，高出的越多證明基金越好。同時查看同類排名，排名越靠前越好。 標準差 官方定義：反映計算期內總回報率的波動幅度，即基金每月的總回報率相對于平均月回報率的偏差程度，波動越大，標準差也越大。 清姝說：標準差是衡量一只基金波動情況的，標準差數值越小代表越穩定，越大波動越大。 官方定義：夏普比率是衡量基金風險調整后收益的指標之一，反映了基金承擔單位風險所獲得的超額回報率（Excess Returns），即基金總回報率高于同期無風險收益率的部分，一般情況下，該比率越高，基金承擔單位風險得到的超額回報率越高。 清姝說：在中國無風險收益為一年期定期，也就是說這只基金的回報率減去定期利率所得到的收益的差處于標準差。這個數當然是越大越好了。但是注意夏普比率沒有基準點，因此其大小本身沒有意義，只有在與其他組合的比較中才有價值，也就說只能比較股票基金之間的夏普比率越大越好，但是股票基金和債券基金沒有比較夏普比率的意義。 晨星風險系數 官方定義：晨星風險系數反映計算期內相對于同類基金，基金收益向下波動的風險。其計算方法為：相對無風險收益率的基金平均損失除以同類別平均損失。一般情況下，該指標越大，下行風險越高。 清姝說：指標越大，下行風險越高。當然這個數越小越好。 阿爾法系數（α） 官方定義：阿爾法系數（α）是基金的實際收益和按照β系數計算的期望收益之間的差額。其計算方法如下：超額收益是基金的收益減去無風險投資收益（在中國為1年期銀行定期存款收益）；期望收益是貝塔系數β和市場收益的乘積，反映基金由于市場整體變動而獲得的收益；超額收益和期望收益的差額即α系數。 清姝說：α系數是超額收益和期望收益的差額，當然這個數越大，說明它越能跑贏它對應指數，基于滬深300的股票基金能夠跑贏滬深300指數。 官方定義：貝塔系數衡量基金收益相對于業績評價基準收益的總體波動性，是一個相對指標。β越高，意味著基金相對于業績評價基準的波動性越大。 β大于1 ，則基金的波動性大于業績評價基準的波動性。反之亦然。 如果β為1 ，則市場上漲10％，基金上漲10％；市場下滑10％，基金相應下滑10％。 如果β為 1.1,市場上漲10％時，基金上漲11%, ；市場下滑10％時，基金下滑11% 。 如果β為 0.9, 市場上漲10％時，基金上漲9% ；市場下滑10％時，基金下滑9% 。 清姝說：一般來說指數基金最接近1。股票、偏股基金在牛市的時候越大越好，熊市的時候越小越好。誰都希望自己買的基金領漲抗跌。 R平方 官方定義：R平方(R-squared)是反映業績基準的變動對基金表現的影響，影響程度以0至100計。如果R平方值等于100 ，表示基金回報的變動完全由業績基準的變動所致；若R平方值等于35，即35%的基金回報可歸因于業績基準的變動。簡言之，R平方值愈低，由業績基準變動導致的基金業績的變動便愈少。此外，R平方也可用來確定貝塔系數（β）或阿爾法系數（α）的準確性。一般而言，基金的R平方值愈高，其兩個系數的準確性便愈高。 清姝說：簡單的說P平方越大，基金和基準越相似。還是指數基金的P平方最大。P平方小證明業績與基準不相同，可能是高也可能是低。對于牛市跑贏指數的基金當然P越大越好，對于業績比較差的，當然是P平方越小，差勁的程度越輕 我知道你們看亂了，總的來說，平均回報、夏普比率、阿爾法系數都是越大越好，晨星危險系數越小越好。標準差、貝塔系數和P平方都是說明穩定性的，如果是牛市，漲的多也是好事，所以也無所謂是高還是低比較好，最好的是牛市長得多熊市跌得少。 最后說一句，這些只有在同類基金中才有可比性，不要拿股票基金和債券基金比較，沒有可比性。 |
|
|
