|
聲明：本訂閱號(hào)刊載的信息不構(gòu)成任何投資建議，僅供量化研究愛好者互相交流參考，據(jù)此買賣，盈虧自負(fù)，股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎！ 一、交易思路的來源和選擇 交易思路的主要來源是投資者長(zhǎng)期以來所形成的交易經(jīng)驗(yàn)和對(duì)市場(chǎng)某種規(guī)律的理解與總結(jié)，其次是通過對(duì)已有的技術(shù)指標(biāo)和公式的源碼解讀來反推交易思路，借鑒和學(xué)習(xí)其中的思想精華。交易思路應(yīng)該力求簡(jiǎn)單明了，避免閉門造車，但對(duì)于那些“金叉買進(jìn)、死叉賣出”等教條式交易思路也需要保持謹(jǐn)慎批判的眼光。 交易思路的選擇與投資者的資金量和交易風(fēng)格有關(guān)。大資金的進(jìn)出容易引起股價(jià)的顯著波動(dòng)，采取左側(cè)交易和提前埋伏的交易策略可以降低交易成本和避免引起監(jiān)管機(jī)構(gòu)的關(guān)注，是大多數(shù)基金等機(jī)構(gòu)投資者的交易風(fēng)格；而對(duì)于注重資金利用率和進(jìn)出便利性的投資者來說，右側(cè)交易和順勢(shì)交易策略則更合適。如果你的交易風(fēng)格是傾向于快速成交的短線交易，那么每天市場(chǎng)的漲幅榜和階段強(qiáng)勢(shì)排行榜是獲得交易靈感的最好場(chǎng)所。從技術(shù)分析的角度來說，“價(jià)格反映一切”，市場(chǎng)中各方力量角逐的最終結(jié)果，一定會(huì)通過價(jià)格走勢(shì)反映出來，你不需要費(fèi)盡心思去打聽內(nèi)幕消息，也不用每天緊盯主力資金的進(jìn)出，對(duì)于資金量不大的普通投資者來說，最大的優(yōu)勢(shì)就是資金進(jìn)出靈活，一秒滿倉一秒空倉，因此在交易思路的選擇上最好是“順勢(shì)而為”，盡量不參與盤整行情和逆勢(shì)交易。 二、交易思路與投資邏輯 每種交易思路的背后必然隱藏著某種投資邏輯，沒有邏輯支持的交易思路很難獲得投資者的認(rèn)同而堅(jiān)持執(zhí)行下去。交易思路和投資邏輯的關(guān)系分兩種： 一種是量化基本面交易思路，先有投資邏輯，再有交易思路。比如說“高送轉(zhuǎn)量化選股”，從邏輯上來說，每股公積金、每股未分配利潤(rùn)越多、總股本、總市值越小的個(gè)股，高送轉(zhuǎn)的可能性就越大，因此交易思路上只要設(shè)定相應(yīng)的量化條件即可。再比如說“高增長(zhǎng)低估值選股”(參見：【基本面量化選股】在穩(wěn)定增長(zhǎng)中尋找超額收益)，通過各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)(收入現(xiàn)金率、資產(chǎn)報(bào)酬率、毛利率、權(quán)益報(bào)酬率、PB等)的評(píng)分，來構(gòu)建量化選股模型。量化基本面交易思路的最大缺點(diǎn)在于數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和及時(shí)性，并且也無法確定進(jìn)出場(chǎng)的時(shí)間點(diǎn)，因此僅適合于初選，在這里我們不做過多討論。 另外一種是基于技術(shù)形態(tài)的交易思路，通常是從某種歷史經(jīng)典技術(shù)形態(tài)中獲得交易靈感，然后倒推其中的投資邏輯。比如以海豚嘴形態(tài)為例，是主力完成第一波上漲后洗盤所形成的經(jīng)典形態(tài)，其核心交易思路是：前期主力強(qiáng)勢(shì)介入后縮量回調(diào)，再次放量啟動(dòng)為進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)，破某均線為離場(chǎng)點(diǎn)。投資邏輯是：股價(jià)前期有一波強(qiáng)勢(shì)放量上漲行情(最好有漲停板)，表明有主力強(qiáng)勢(shì)介入；接下來的縮量回調(diào)給人的感覺是漲勢(shì)到頭，短線跟風(fēng)盤離場(chǎng)籌碼易手，但實(shí)際上股價(jià)并不破標(biāo)志性K線或不破主趨勢(shì)線，且成交量快速萎縮到起漲前的平均水平，說明前期介入的主力并沒有出局而是在挖坑洗盤；再次放量大陽是主力牢固控制籌碼的重要識(shí)別標(biāo)志，是啟動(dòng)主升浪的信號(hào)(結(jié)合籌碼指標(biāo)判斷是否是全盤獲利)，后市走主升浪的概率相當(dāng)大。這種具有量化技術(shù)邏輯支持的交易思路，最大的優(yōu)點(diǎn)是數(shù)據(jù)準(zhǔn)確及時(shí)，進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)出場(chǎng)點(diǎn)明確，我們這里主要討論的是這類交易思路。 三、概念量化定義 一個(gè)完整的交易思路，應(yīng)該包括特定環(huán)境、進(jìn)場(chǎng)條件和離場(chǎng)條件的具體描述，交易思路中的每個(gè)概念和判定條件都需要給出相應(yīng)數(shù)學(xué)公式來進(jìn)行量化定義。整個(gè)數(shù)字化重建的過程將考驗(yàn)?zāi)銓?duì)模糊性概念的理解深度和對(duì)各種指標(biāo)駕馭應(yīng)用的能力，也是幫助你厘清投資邏輯，提煉思想精華，化繁為簡(jiǎn)，去蕪存菁的過程。下面我們還是以海豚嘴形態(tài)為例來進(jìn)行整個(gè)量化過程的講解： 第一階段：“前期主力強(qiáng)勢(shì)介入”，主要是對(duì)第一浪的量化?！扒捌凇北旧硎且粋€(gè)模糊的概念，第一浪什么時(shí)候開始？什么時(shí)候結(jié)束？采用哪種量化指標(biāo)來計(jì)算第一浪的持續(xù)周期？持續(xù)時(shí)間的要求如何？還有對(duì)“主力強(qiáng)勢(shì)介入”的量化標(biāo)準(zhǔn)，我們可以從漲幅大小、量能情況，是否有異動(dòng)K線和乖離度指標(biāo)等幾個(gè)維度來衡量考慮。 第二階段：“縮量回調(diào)”，主要是對(duì)調(diào)整形態(tài)的量化。我們要求在趨勢(shì)不破、低點(diǎn)不破和量能維持的原則下拿出一個(gè)合理的量化標(biāo)準(zhǔn)。趨勢(shì)量化可以用均線指標(biāo)也可以用MACD指標(biāo)；低點(diǎn)量化可以使用均線也可以使用黃金分割率指標(biāo)；另外還要考慮調(diào)整周期的長(zhǎng)短和調(diào)整階段限高問題。 第三階段：“放量啟動(dòng)”，主要是對(duì)啟動(dòng)點(diǎn)的條件量化。在順應(yīng)大勢(shì)方向的基礎(chǔ)上尋找短線調(diào)整結(jié)束的拐點(diǎn)，我們需要要用到均線和MACD等趨勢(shì)指標(biāo)，還要對(duì)形態(tài)和乖離度進(jìn)行條件限定。 舉例： 2017-9-19的(吉大通信300597)和(科信技術(shù)300565) 2018-11-27的(吉大通信300597)和(科信技術(shù)300565) 四、策略評(píng)估與參數(shù)優(yōu)化 最后是對(duì)編寫好的指標(biāo)公式進(jìn)行測(cè)試，看看交易信號(hào)是否出現(xiàn)在自己想要的位置，是否與自己的交易思路相符，如果信號(hào)有問題或者與交易思路不符，就需要重新檢查各個(gè)變量定義或增減調(diào)整條件直到問題解決。一個(gè)有利用價(jià)值的交易策略，交易信號(hào)不能過多，成功率應(yīng)該在70%以上，否則就需要繼續(xù)優(yōu)化和改進(jìn)，或者重新審視操作思維。 |
|
|
