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昨天，微博上有網友留言，黃金空單扛的好辛苦。也巧了，也有一位老戰友遇到了扛單的問題。這位老戰友，我是比較看好的，人年輕，喜歡學習，跟了我很多年，自己做單也很厲害。他現在的問題是思想和行為沖突了。這篇位置就是為扛單的人所寫，希望對你們有所幫助。 對于扛單，我認為是，沒有按照計劃出場，導致了預期之外的虧損。當然，可能很多次的扛單不會讓虧損增加，但是，總有那么幾次，是很難抗回來的。扛回來的次數雖然多，都不及一次沒扛回來的傷害大。一旦發生一次，就會很煎熬，很痛苦。 微博上的那位朋友我不太了解。 我的這位戰友，我比較了解。他的痛苦在于： 做了自己認為錯的事情，卻又不知不覺做了，做了之后很痛苦。這是思想和行為的沖突造成的痛苦。這個相對好治療，如果思想本來就是錯了，那就無從治起了。 道理都懂，偶爾還是會觸碰紅線。知道不該碰，碰了自責痛苦就隨之而來。 這個問題絕大部分操盤手可能都會遇到。我給大家一個解決方案：其實也很簡單。增加一個崗位。 如果你做不到自我監管的能力，那就把監管權交出去，把執行和分控外包出去，你只做核心的策略和資金管理方案，不要去看賬戶的數字，你要做的就是每次多少資金敞口，控制資金曲線的穩定性。 再加一條原則，風控環節的管理只可以比原計劃的更小，不可以比計劃的更大。也就是，在你改變風控方案，傳遞給外包的最新風控方案只能比之前的小，不能比之前的高，高了風控直接拒絕。拒絕你，就有額外的獎勵。如果你上頭了，風控也和你蛇鼠一窩了，這風控也就形同虛設了。 上面的方案，不是每一位投資者都能做到，那么，那就只能提高自律性。對于自主交易的交易員來說，自律管理是非常非常重要的。 如果提高自律性？ 本質上，就是要加強思想對行為的控制力，讓思想絕對控制行為。 那后面的內容，我就開始給腦補交易本質，讓你的思想完全不接受扛單，你就不會扛單了。 技術派，交易員，要學習擁抱小虧損。 據期貨公司統計，很多人經常賺錢最后卻虧的很多，有些人虧的次數很多最后卻賺了很多。 為什么呢？ 因為，最終是否賺錢和成功率沒有直接關系。這里我就不用專業的成功率和盈虧比跟你解釋了。很多道理，你都懂。我這里用“截斷虧損，讓利潤奔跑”給你解釋，虧的時候虧的要少，盈利的時候要盈利的多。 去擁抱小虧損，才能避免大虧損。扛單擁抱的是大虧損，拒絕小虧損。 就連巴菲特這樣的價值投資，投資一個可以標的可以持有幾十年的人，也會在幾個月改變自己觀點認錯。索羅斯，最大的優點是，永遠不覺得自己會一直對，錯了會立即改。 我認為，成功的投機者之所以成功，最重要的原因是：他們一直都在改變。因為他一直都在變，所以，就擺脫了“遍歷性”。 什么是遍歷性？可能你又被我說糊涂了。 那就簡單的說“遍歷性”，任何小的概率都會發生。你用死扛的方法賺的大錢，最終，都會因為你的死扛再成倍的虧回去。這就是遍歷性。只要時間足夠長，所有的概率都可能發生，那些看上去只有億萬分之一的概率，都可能在你的有生之年經歷。從概率的角度，你覺得一些事情發生的概率非常低，幾乎你的人生不可能發生，結果卻發生了。這就是遍歷性。巴菲特現在也在經歷自己的遍歷性，他遇到了自己從來沒有遇到的場景。還記得爆倉的期權大佬嗎？遍歷性的作用，20年的盈利毀于天然氣暴漲。索羅斯不受遍歷性的約束，因為，他善于認錯，他從不以虧損和錯誤而感到可恥。 世界是不確定性的，基本面是不確定的，未來是不確定，怎么賺錢？ 唯一的辦法，去擁抱不確定性。 因為，不確定性，你肯定肯定肯定會錯的，虧損永遠永遠無法避免的。那你何必去一味的規避虧損呢? 我也一度陷入追求成功率的陷阱。 為什么要一味的追求成功率？是為了重倉交易嗎？理論上，成功率越高倉位就可以越重。那么，遍歷性來了，小概率總會碰到，只要你一直在，就會碰到，別覺得自己不會碰到，僅僅只是現在沒碰到，巴菲特今年見到的熔斷次數就是個例子。不要低估小概率。 高成功率也是一個陷阱，完美主義陷阱。世界本來就不完美，那就不要追求完美。 無論是投資還是投機，都是在做風險管理。 風險，只能管理，永遠無法規避。虧損也是，只能管理，永遠無法規避。 所謂盡量規避，其實，就是讓你不做系統之外的交易，不要理解錯了，并不是讓你規避虧損。你老想著規避虧損，那什么都不做就好了，風險也規避了，虧損也規避了，同時，機會也被規避了。 在你想盡一切辦法去規避虧損的時候，機會也被規避了，你努力的方向就錯了，這就是盈虧同源。 盈虧同源，你無法接受虧損，你追求完美，就注定和盈利無緣。這才是技術派“試錯交易”的精髓。 交易，就是一門生意。你做生意，要租場地，要雇員工，要應酬，處處都是開銷。小止損也是，就是房租，就是工資，就是請領導，請客戶吃飯。你不愿意付出，怎么把生意做大呢？ 虧損是不可避免的事情，只是試錯成本。只要這個試錯在你的交易系統之內，就是一次請客吃飯，一次正常的應酬。現實社會中，會應酬的人都是成功的人。交易中，會虧損的人都是成功的投資者。 不僅僅要面對虧損，還要面對利潤回吐，因為要讓利潤奔跑，就要承受利潤的回吐，這個沒有好辦法。也要接受錯過，人不是機器，有時候別的事情會影響到你，會錯過一些本該做到的行情，去接受，這是永遠無法避免的，當然也不能一直受到外界影響。 如果看透了交易，其實就是一件極其普通的工作，就是打磨一套正收益的交易系統，然后，去執行，執行的過程總結，再進化系統，從而讓系統永不過時。 投機，就是在管理風險，管理資金曲線的變化，資金曲線向下的進程是可以控制的，向上的進程要交給你的交易系統和市場，交易系統能夠抓住大波動，資金曲線就能往上走。往上走的時候大躍進，往下走的時候慢慢跌，只要時間足夠長。 講到這里，我又想到了賭場盈利的原理。賭場利用一些微小的概率優勢，長期下來就賺錢了。如果，賭場的客流不是很分散，只有一個人和賭場來一場賭局，賭場也會破產。賭場賺錢，需要分散性和持續性。 交易也一樣，分散性、持續性，有虧有賺，最終是賺。賭場是做不到每一筆都賺錢的。賭客呢？十次賺的一次就虧回去了。想一想，你的扛單和賭客有什么區別？ 當然，試錯交易不是唯一盈利的途徑。扛單也有其應用場景，價值投資，定投算是扛單的一種應用。但凡你用了杠桿，或者一次性投入了所有，扛單就不適合了。定投也是一種風險管理的手段，如果要賭中國的國運，這是不錯的一種方法。 |
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