作者：似水年華舍得舍得，有舍才有得；熊市要做減法，牛市更要做減法。 熊市要做減法，很好理解，大多人也能理解。因?yàn)樾苁酗L(fēng)險(xiǎn)偏好低，上升趨勢(shì)的牛股很少，伸手就容易剁手，剁幾次手后就老實(shí)了。所以，熊市想賺錢，或者少賠錢，只能做減法。 牛市更要做減法，可能大多人都無(wú)法理解，更做不到。因?yàn)榕Ｊ酗L(fēng)險(xiǎn)偏好高，上升趨勢(shì)的牛股很多，每天都有很多漲停股，每天都可能蹦出來(lái)一個(gè)新熱點(diǎn)，天天都有好機(jī)會(huì)，沒(méi)幾個(gè)人耐得住寂寞，管得住自己的手。所以，牛市的時(shí)候，大多人都喜歡來(lái)回折騰小貓釣魚(yú)。 每輪大牛市，指數(shù)漲幅都會(huì)超過(guò)1.5倍，雖然絕大多數(shù)的股票都會(huì)漲，但是能顯著超越指數(shù)的并不多，漲幅三五倍的股票，并沒(méi)有大家想象的多，而漲幅超過(guò)10倍的股票，僅僅只有10-20%。而每輪牛市的10倍股，幾乎都是出現(xiàn)在牛市主線之中。 也就是說(shuō)，大牛市的時(shí)候，如果想賺大錢，就需要全力去做牛市主線，去做牛市最核心的品種，少在雜毛股上浪費(fèi)時(shí)間。所以，牛市要做的不是加法，而是減法。 換在這輪科技股大潮中，我們需要集中精力去做科技，去做芯片、5G、電動(dòng)車等牛市主線，因?yàn)樗鼈兪切碌暮诵馁Y產(chǎn)，大金融大消費(fèi)已成過(guò)去。如果想收益最大化，那么就應(yīng)該“All in IC”，全力去做芯片、半導(dǎo)體，其他一切品種都可以放棄，因?yàn)?strong>沒(méi)有什么品種能跑贏芯片，即使5G與電動(dòng)車也不例外。 海納百川，有容乃大。投資可以有偏愛(ài)，但不要有。是人就會(huì)看錯(cuò)，看錯(cuò)了沒(méi)什么丟人的，及時(shí)糾錯(cuò)就可以了。現(xiàn)在很多人，依然對(duì)科技股不待見(jiàn)，對(duì)芯片股更不待見(jiàn)，對(duì)市場(chǎng)偏見(jiàn)嚴(yán)重、死不認(rèn)錯(cuò)的人，只能錯(cuò)過(guò)這輪科技股大牛市。對(duì)大金融大消費(fèi)偏見(jiàn)的人，過(guò)去三年錯(cuò)過(guò)了大機(jī)會(huì)；對(duì)科技股芯片股偏見(jiàn)的人，未來(lái)三年也將錯(cuò)過(guò)大機(jī)會(huì)。 其實(shí)，對(duì)于我們做投資來(lái)說(shuō)，都是賺的國(guó)運(yùn)的錢，都是賺的政策的錢，個(gè)人能力有加成作用，但起不了決定作用，運(yùn)氣才是核心競(jìng)爭(zhēng)力。因?yàn)閲?guó)運(yùn)與政策，賦予了市場(chǎng)最大的β，而我們的個(gè)人能力只是賺取了α。 過(guò)去三年，如果沒(méi)有政策與國(guó)家隊(duì)，就沒(méi)有大金融大消費(fèi)的β，就沒(méi)有核心資產(chǎn)的故事，個(gè)人能力只不過(guò)買茅臺(tái)與五糧液或二鍋頭的區(qū)別罷了。 未來(lái)三年，如果沒(méi)有政策與郭嘉隊(duì)，也沒(méi)有大科技的β，沒(méi)有新核心資產(chǎn)的故事，個(gè)人能力只不過(guò)買 韋爾股份(SH603501)、晶方科技(SH603005)與長(zhǎng)電科技(SH600584)的區(qū)別。 既然現(xiàn)在市場(chǎng)最大的β，在科技上在芯片上，為何我們要視而不見(jiàn)？所有人來(lái)股市，是為了賺錢的，而不是為了賠錢的。所以，沒(méi)必要跟市場(chǎng)過(guò)不去，因?yàn)楦袌?chǎng)過(guò)不去就是跟錢過(guò)不去。 很多人問(wèn)，現(xiàn)在科技股還能買嗎？芯片股還能買嗎？答案是肯定的，因?yàn)椴还苁切酒€是5G與電動(dòng)車等，行情都還很早，或許目前才走了三分之一左右吧。如果恐高，可以去買半導(dǎo)體50etf、科技etf、新能車etf等。 第一只15倍科技股，誠(chéng)邁科技打開(kāi)了科技股的想象空間；第一只10倍芯片股，即將花落晶方科技；第一只10倍5G業(yè)績(jī)股，可能花落精研科技（300709）；第一只10倍電動(dòng)車股，可能花落億緯鋰能（300014）。 現(xiàn)在半導(dǎo)體里面，還有洼地嗎？ 答案也是肯定的，因?yàn)檫€有芯片或半導(dǎo)體股票，還沒(méi)有創(chuàng)下歷史新高，有些也只漲了兩倍左右。這輪科技股大牛市，絕大多數(shù)的半導(dǎo)體股票，都可能成為10倍股。所以，洼地不是沒(méi)有，只是沒(méi)用心去找罷了。 最典型的莫過(guò)于半導(dǎo)體顯示龍頭，京東方（000725）與TCL科技（000100）了，在芯片股都往10倍PB以上走，在大多半導(dǎo)體股票往5倍PB以上走時(shí)，3倍PB不到、行業(yè)反轉(zhuǎn)的京東方與TCL，不是明顯低估嗎？機(jī)會(huì)無(wú)處不在，現(xiàn)在的半導(dǎo)體也是如此，這輪牛市，京東方炒到5倍以上PB，TCL炒到10倍PB時(shí)也不要詫異，不用再用周期股的眼光去看待它們，而是要用風(fēng)口股的眼光去看待它們，當(dāng)風(fēng)來(lái)了豬都會(huì)飛，何況是核心科技股。 |
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