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【聲明：本文僅代表個人觀點，不代表所供職單位】 【正文】 2020年7月17日（周五），繼2020年5月9日發布征求意見稿后，銀保監會正式發布《商業銀行互聯網貸款管理暫行辦法》（銀保監會（2020年）第9號令），意味著關于互聯網貸款的第一份基本規范文件正式落地。 一、全面剖析《商業銀行互聯網貸款管理暫行辦法》（一）適用范圍1、《商業銀行互聯網貸款管理暫行辦法》適用商業銀行、消費金融公司和汽車金融公司，過渡期為兩年（相對較寬）。 2、《商業銀行互聯網貸款管理暫行辦法》適用于互聯網貸款，即貸前和貸后均必須在線上進行的信用類貸款，也即貸款授信核心判斷要素來源于線上的貸款。 （二）和征求意見稿相比，有哪些調整？和征求意見稿相比，正式稿改動不大、核心內容基本沒有變動，不過對相關要素的表述更為具體： 1、將商業銀行合作機構中的“第三方支付機構”調整為“非銀行支付機構”以及明確“貸款支付應由具有合法支付業務資質的機構執行”。 2、明確“稅務、社會保險基金、住房公積金信息”不作為強制性信用狀況判斷要素。同時在明確商業銀行放款環節加強風控的前提下，允許其根據自身風控模式和手段，自主選擇是否再次進行征信查詢。 3、增加了“商業銀行不得因引入擔保增信放松對貸款質量管控”要求，以強化商業銀行主體責任，防止商業銀行風險管理“空心化”。 （三）辦法出臺的主要背景1、2020年度銀保監會大檢查特別提及2020年度的銀保監會大檢查在2019年的基礎上增加了“對創新業務的檢查”和“整頓問責”兩部分。實際上在2020年的檢查重點中，針對銀行、保險和信托領域，均特別提及對“創新業務”的檢查，這是2019年所沒有的情形。（詳見2020年6月25日的報告一年一度的銀保監會大檢查來了，今年有什么不同？）。 其中，線上貸款業務的檢查重點主要包括（1）線上線下統一授信管理不到位；（2）貸款用途違規或被挪用于限制性領域；（3）過度依賴合作機構，信貸管理等核心職能外包、風控流于形式；（4）與無放貸業務資質的機構合作共同出資放款；（5）接受無擔保資質合作機構提供的擔保增信；（6）銀行資金借道互聯網平臺進行監管套利。 可以看出以上檢查重點基本也都是《商業銀行互聯網貸款管理暫行辦法》的核心規范內容，而這也是《商業銀行互聯網貸款管理暫行辦法》出臺的背景之一。 2、互聯網貸款的監管相對比較復雜整體來說，目前具備貸款資質的機構主要有銀行、信托公司、小額貸款公司、消費金融公司、民營銀行等寥寥幾類。不過除商業銀行外，其余幾家受制于資本金等約束條件，信貸投放的能力較為受限，因此多數放貸機構均寄希望與商業銀行的合作。而商業銀行之前開展互聯網貸款業務也面臨天然的技術、場景與客戶約束，因此通過僅提供資金的路徑便可獲得較高的收益對其具有不小誘惑性。 不過互聯網貸款業務涉及的機構和領域以及影響較為廣泛，使得之前多數針對于此的監管文件難以真正落，而此次正式稿也有一定程度的放松，例如暫未對地方法人銀行開展跨區互聯網貸款業務設置統一的定量指標進行限制。 3、2019年開展互聯網貸款業務的銀行明顯增多互聯網貸款業務近年來受到政策層面的明顯關注，但實際上這兩年開展互聯網貸款業務的銀行也在明顯增多，主要原因在于利差收窄背景下高收益、低風險的互聯網貸款業務為商業銀行提供了一個非常可觀的發展路徑，這其中不乏天津銀行、盛京銀行、上海銀行、廣州農商行等地方性銀行，也包括渤海銀行、平安銀行、郵儲銀行等全國性銀行，事實上從它們的零售貸款收益率變化便可見一斑。 4、中國居民部門杠桿率近年來大幅攀升該部分的內容可以參見2020年6月3日的報告漸行漸近的個人破產制度和令人擔憂的居民債務風險。 雖然相較于實體經濟，我國居民部門杠桿率絕對水平似乎并不高，但如果從趨勢來看，則會發現2008年金融危機以來，我國居民部門杠桿率上升卻非常快。 例如，根據社科院的測算，2009年一季度，我國居民部門杠桿率僅為17.90%，2020年一季度居民部門杠桿率則已升至57.70%，已經是2009年同期的3.22倍，可以說這個增長速度是非常驚人的。 同時如果按照BIS（國際清算銀行）的統一口徑來算，2019年底我國居民部門杠桿率水平為55.20%，遠遠高于新興市場整體的43.10%，更遠遠高于俄羅斯的19.20%、印度的12.20%，也高于德國的54.40%。雖然和美國的75.40%、韓國的95.50%以及發達經濟體的73.50%相比還有一段距離，但是已經和歐元區的57.90%、日本的59%以及G20的60.70%比較接近。 需要特別說明的是，2019年11月26日央行發布的《中國金融穩定報告（2019）》對居民債務風險給予了明確提示，并且人行測算的我國2018年居民部門杠桿率為60.40%，明顯高于BIS測算的52.60%，這意味著目前我國居民的債務壓力和共債風險可能需要特別關注，起碼監管層面應該會且已經有所行動。 5、商業銀行非住房類零售貸款質量已有惡化傾向本部分內容可詳見2020年5月9日的報告商業銀行的授信對象中，哪些領域質量比較差？哪些領域在惡化？。 這兩年來商業銀行的非住房類零售貸款質量已有惡化傾向，而監管部門近年對共債風險的關注度也比較高。例如，這兩年消費貸款業務開展較為迅猛的上海銀行、天津銀行的消費貸款質量均有所惡化，如上海銀行的個人消費貸不良率由0.52%升至1.15%，天津銀行則由0.17%升至0.97%。 再比如，信用卡業務較好的招商銀行、興業銀行、浦發銀行的信用卡透支不良率也有所上升，其中招商銀行由1.11%升至1.35%，興業銀行由1.06%升至1.47%，浦發銀行由1.81%升至2.30%。 （四）不利層面1、對消費類個人信用貸款授信設定20萬元的限額正式稿明確單戶用于消費的個人信用貸款授信額度應當不超過人民幣20萬元（之前的規定為30萬元）。其中到期一次性還本的，授信期限不超過一年。 實際上目前諸如建行、工行、郵儲銀行等開展的互聯網貸款業務限額也均為20萬元，說明政策層面上國有大行等早有準備。 2、對合作機構提出了五個層面的要求正式稿對商業銀行開展互聯網貸款業務的合作機構提出了更高的要求，具體包括以下幾個方面： （1）對合作機構實施統一的準入機制（包括準入前、準入后等），并實施分層分類和名單制管理。商業銀行應當從經營情況、管理能力、風控水平等方面對合作機構進行準入前評估，并重點關注合作方資本充足水平、杠桿率、流動性水平、不良貸款率、貸款集中度及其變化，審慎確定合作機構名單。 （2）在與合作機構簽訂的書面合作協議中，應明確合作范圍、操作流程、各方權責、風險分擔、客戶權益保護等內容。 （3）商業銀行應當向借款人充分披露自身與合作機構的信息、合作類產品的信息、自身與合作各方權利義務等，避免客戶產生品牌混同。 （4）商業銀行應當持續對合作機構進行管理，定期進行全面評估，按照適度分散的原則選擇合作機構，避免對合作機構的過度依賴，若發現合作機構無法繼續滿足準入條件的，應當及時終止合作關系。 （5）商業銀行不得接受無擔保資質和不符合信用保險和保證保險經營資質監管要求的合作機構提供的直接或變相增信服務。 以上海銀行為例，其在2019年年報中的幾個表述便與此有密切關系，如（1）進一步加強與頭部場景機構合作；（2）分類分層做深做透核心合作伙伴；（3）培育新的合作伙伴；（4）深化對重點客群的白名單經營。很顯然上海在合作伙伴方面采取了名單制管理以及向頭部機構與核心機構傾斜的策略。 3、防止對居民的過度授信等共債風險，監管部門有權提出審慎監管要求雖然居民杠桿率仍有上升空間，但正是由于互聯網貸款業務的存在，使得目前居民杠桿率上升較快，多頭授信和過度授信的情況較為明顯，共債風險較為突出。為此，正式稿主要從以下幾個方面防控互聯網貸款風險： （1）商業銀行應當全面了解借款人信用狀況，并通過風險監測預警模型持續性進行監測和評估，發現預警觸發條件的，應及時預警。 （2）商業銀行對符合相應條件的貸款應采取受托支付方式，并精細化受托支付限額管理。 （3）貸款資金用途應當明確、合法，不得用于購房、償還住房抵押貸款、股票、債券、期貨、金融衍生品和資產管理產品投資，不得用于固定資產和股本權益性投資等。 （4）監管機構對商業銀行互聯網貸款情況實施監督檢查，建立數據統計與監測機制，并可提出審慎性監管要求。 4、商業銀行自己的事情自己做，避免成為單純的資金提供方（1）應堅持自主風控的原則，避免成為單純的資金提供方。也即商業銀行應獨立進行風險評估和授信審批。 （2）應將與合作機構共同出資發放貸款總額按照零售貸款總額或貸款總額的相應比例納入限額管理（集中度管理），并對單筆貸款出資比例實行區間管理（與合作方分擔風險）。 （3）應根據自身風險管理水平、互聯網貸款的規模和結構、應用場景、增信手段等確定差異化的受托支付限額。 （4）應當自主確定目標客戶群、授信額度和貸款定價標準。 （5）不得向合作機構自身及其關聯方直接或變相進行融資用于放貸。 （6）除共同出資發放貸款的合作機構以外，商業銀行不得將貸款發放、本息回收、止付等關鍵環節操作全權委托合作機構執行。 （7）應當在書面合作協議中明確要求合作機構不得以任何形式向借款人收取息費，保險公司和有擔保資質的機構除外。 （8）不得委托有暴力催收等違法違規記錄的第三方機構進行貸款清收。 （9）商業銀行應當根據借款人特征、貸款金額，確定跟蹤其信貸記錄的頻率，以保證及時獲取其全面信用情況。 5、監管部門有權提出例外要求和審慎監管要求（1）銀行業監督管理機構可以對商業銀行授信額度、商業銀行與合作機構共同出資發放貸款的出資比例及相關集中度風險、跨注冊地轄區業務等提出相關審慎性監管要求。 （2）商業銀行首次開展互聯網貸款業務的，應當于產品上線后10個工作日內，向其監管機構提交書面報告，具體包括業務規劃情況、風險管控措施、上線的互聯網貸款產品基本情況、金融消費者權益保護及其配套服務情況等。 （3）商業銀行應當對互聯網貸款業務開展情況進行年度評估，并于每年4月30日前向銀行業監督管理機構報送上一年年度評估報告。 （4）對合作機構應當至少每年全面評估一次。 （5）對期限超過一年的互聯網貸款，商業銀行至少每年對該筆貸款對應的授信進行重新評估和審批。 （6）商業銀行每年應對與合作機構的數據交互進行信息科技風險評估，并形成風險評估報告。 （五）有利層面1、沒有約束用于生產經營的個人貸款和流動資金貸款授信額度上限在明確單戶消費信用類貸款額度上限不超過20萬元的同時，正式稿特別突出對小微企業融資等普惠金融領域的支持，即沒有約束用于生產經營的個人貸款和流動資金貸款授信額度上限。這應該是最大利好，之前的征求意見稿明確單戶企業流動資金授信額度不超過50萬元且期限不超過1年。 即明確商業銀行自主確定這一授信額度上限。其中對于期限超過一年的上述貸款，至少每年對該筆貸款對應的授信進行重新評估和審批。 2、未限制地方法人銀行開展跨區互聯網貸款業務雖然正式稿明確地方法人銀行應審慎開展跨注冊地轄區業務，但實際上是允許了商業銀行可以跨區域開展互聯網貸款業務，這對于網點布局不夠廣泛的地方法人銀行、資本金相對較為稀缺的民營銀行以及直銷銀行來說是明顯利好。畢竟如何識別客戶的歸屬地本身也是一大難點。 （1）暫未對地方法人銀行開展跨區互聯網貸款業務設置統一的定量指標進行限制，意味著地方法人銀行可以在機構所在地跨區域開展互聯網貸款業務。不過需要注意的是，監管機構有權根據商業銀行跨區業務的規模、風險水平等提出進一步審慎性監管要求。 （2）對于部分無實體經營網點、業務主要在線上開展的銀行（主要以民營銀行為主）則不受跨區域經營的限制。 二、基礎知識儲備具體討論之前，首先需要明確幾個基本知識點。 （一）互聯網貸款、現金貸、助貸和聯合貸款本質上看，以上四類貸款均屬于個人消費貸款，且為信用貸款。 1、何為互聯網貸款？這三份文件分別為2017年6月銀監會發布的《民營銀行互聯網貸款管理暫行辦法（征求意見稿）》、2018年11月銀監會發布的《商業銀行互聯網貸款管理辦法（征求意見稿）》、2020年7月銀保監會發布的《商業銀行互聯網貸款管理暫行辦法》（2020年5月的征求意見稿）。 需要說明的是，前面兩個文件的征求意見稿也僅停留在征求意見階段。 2、聯合貸款和助貸（屬于互聯網貸款的一類）通常情況下，銀行和互聯網公司的貸款合作可進一步分為助貸和聯合貸款。 （1）聯合貸款是指合作機構與貸款人基于共同的貸款條件和統一的借款合同，聯合向符合條件的借款人發放的互聯網貸款。即客戶通過互聯網公司的入口申請貸款，銀行和互聯網公司聯合出資、風控、貸后管理等，收入和風險按出資比例各自獲取和承擔，且商業銀行通常不會直接接觸客戶。 （2）助貸是指由助貸機構設計貸款產品，同時負責提供客戶導流、面簽、風險審核與消費貸款定價、貸后管理等流程服務，而銀行、消費金融公司、小貸公司等機構通過助貸服務機構直接將資金貸給客戶的一種業務模式，這里的助貸服務機構并不直接接觸資金。 顯然以上兩種合作業務模式的動機在于銀行具有資金優勢、合作機構具有客戶與場景優勢，二者之間的合作具有天然的契合性。 3、現金貸（屬于個人消費貸款，起源于2014年）（1）現金貸的簡稱是小額現金貸款業務（屬于個人消費貸款），具有靈活快捷、實時審批、快速到賬、按日計息的特征。 （2）現金貸（英文對應paydayloan）是一個舶來詞匯，帶有期權的內涵，直譯為“發薪日貸款”（即小額、短期、無擔保），起源于1900年的美國（美國的放貸者以低于工人工資水平的價格提前從工人手里購買獲取工資的權利）。 （3）2014年11月，P2P平臺信而富宣布與騰訊QQ客戶端合作推出“現金貸”產品，正式拉開現金貸產品的序幕。 （二）風險模型、風險數據與合作機構前面的互聯網貸款定義中，提出了風險模型、風險數據，同時互聯網貸款還有一個關鍵方，即合作機構。《商業銀行互聯網貸款管理暫行辦法》對這三個概念以及合作機構的范圍進行了明確，即包括但不限于銀行業金融機構、保險公司等金融機構以及小貸公司、融資擔保公司、電子商務公司、非銀行支付機構、信息科技公司等非金融機構。 （三）相關政策文件互聯網金融涉及的內涵很廣。2016年4月國務院14個部委明確將在全國范圍內啟動有關互聯網金融領域的專項整治工作，算是正式拉開整治互聯網金融的大幕。2016年10月國務院印發的《互聯網金融風險專項整治工作實施方案》明確聚焦P2P網絡借貸、股權眾籌、互聯網保險、第三方支付、通過互聯網開展資產管理及跨界從事金融業務、互聯網金融領域廣告等六大領域的整治。我們這里討論的互聯網貸款也屬于上述整治領域。 1、整治互聯網貸款業務對于包括民營銀行在內的很多中小銀行而言，充分借鑒直銷銀行業務模式的互聯網貸款業務可以幫助其有效突破地域上的限制。同時資本金規模較小的網絡小貸公司、P2P機構等類金融機構也希望借助銀行的力量實現成倍的信貸投放。 2、整治現金貸業務 一系列光鮮業績的背后，現金貸在暴力催收、高利貸等方面的問題相繼爆出，特別是2017年10月上市的趣店由于其線上現金貸業務而造就的驚人創利能力引起市場廣泛關注，現金貸也開始迎來2017年11月-12月的強監管和集中監管。 3、整治互聯網資產管理業務互聯網資產管理業務監管的重點在于明確機構的持牌運營要求，其監管時間段主要集中于2016-2018年期間。 【完】 |
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