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我不看盤，但喜歡研究大盤、行業(yè)和個股過去的走勢，正如我以前特別喜歡歷史那樣，因為只有清晰過去，方能明白現(xiàn)在，才可以預(yù)見未來。 今天的投資日記，整理一下“食品飲料”行業(yè)，這個行業(yè)最早在2019年2月進(jìn)入牛市，是所有行業(yè)里最早進(jìn)入牛市的5個行業(yè)之一。 截止現(xiàn)在的2020年8月初，食品飲料行業(yè)有91家上市公司，剔除上個月新上市的：科拓生物、甘源食品，有31家已經(jīng)進(jìn)入牛市運(yùn)行，58家沒有進(jìn)入牛市。 自從上一輪大牛市，在2015年6月結(jié)束后，部分行業(yè)在2016-2017年走出過一波局部牛市。我且稱之為行業(yè)第1次牛市。 之后，經(jīng)過2018年的熊市調(diào)整后，在2019年初，又進(jìn)入到新一輪的局部牛市，一直持續(xù)到現(xiàn)在。我且稱之為行業(yè)第2次牛市。 在食品飲料行業(yè)2016-2017年的第1次局部牛市里，走出了牛市主升浪行業(yè)的個股有：海天味業(yè)、涪陵榨菜、安琪酵母、伊利股份。 涪陵榨菜的牛市，是從2017年初到2018年中，運(yùn)行時間約16個月，股價漲幅2倍以上，是業(yè)績推動。 海天味業(yè)的牛市，是從2017年初到2018年中，運(yùn)行時間約15個月，股價漲幅1倍以上，是業(yè)績推動。 安琪酵母的牛市，是從2017年初到2018年中，運(yùn)行時間約16個月，股價漲幅1倍以上，是業(yè)績推動。 伊利股份的牛市，是從2017年初到2018年初，運(yùn)行時間約10個月，股價漲幅1倍，是業(yè)績推動。 這就是食品行業(yè)在2015年之后，在2017年初到2018年中，第1次進(jìn)入牛市的4只牛市領(lǐng)漲股，它們分別屬于各自細(xì)分行業(yè)的龍頭： 涪陵榨菜，在榨菜細(xì)分行業(yè)的市占率超過了35%，以包裝榨菜吞并了散裝市場，同時提價帶動毛利從40%提高到了60%，是絕對的龍頭。 海天味業(yè)，是調(diào)味品細(xì)分行業(yè)的龍頭，營收是絕對第一，比第二位的中炬高新還要高出4倍。 安琪酵母，是酵母細(xì)分市場的龍頭，占有國內(nèi)酵母市場的55%份額，從2016年起業(yè)績大幅增長，當(dāng)時的年報大幅預(yù)增，推動股價進(jìn)入牛市。 伊利股份，是乳制品細(xì)分行業(yè)的龍頭，在2011年起開始超越蒙牛，它的ROE凈資產(chǎn)收益率則是每年都高于20%以上，是標(biāo)準(zhǔn)的價值股。 也即是說，這4只股票是食品行業(yè)里，最先進(jìn)入牛市的價值股，它們的走勢，很大程度上就代表了食品行業(yè)整體的走勢。 經(jīng)過2018年中到2019年底的一年半休整后，這4只龍頭股，又重新進(jìn)入了牛市，如果按2017年初它們首次進(jìn)入牛市計算，大部分的漲幅都已經(jīng)到了3-5倍。 由此也可以看出，在大盤沒有進(jìn)入牛市、行業(yè)沒有進(jìn)入牛市的時候，個股要走出牛市主升浪行情，必須具備非常強(qiáng)的業(yè)績支撐，必須占據(jù)某個細(xì)分行業(yè)的龍頭地位。 今天先寫到這里，明天總結(jié)2019年初進(jìn)入牛市，也即食品行業(yè)第2次牛市的領(lǐng)漲個股。 曾星智，2020年8月4日 湖邊的一株枯樹，藍(lán)天下，點(diǎn)綴出另一種美。 |
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