【原】千年金融史共讀打卡集錦No.07 | 悅讀讀書

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第11章圣殿與金融

圣殿騎士團是金融史上一個特殊的存在，十字軍東征時期產生的宗教團體。圣殿騎士團到14世紀成為一個大型的超政府機構，掌控者大部分歐洲經濟，最終成為非常重要的金融中介。

圣殿騎士團針對朝圣者的需求，提供了遠程匯款這個重要的金融服務。

圣殿騎士團最終財富來源于捐贈，后期發展到轉移系統、賬戶記錄，再到保管功能，最后到財產所有權的契約安排以及財產收益率的安排，是歐洲首個資本市場發展的重要前奏。

還執行了無數的其他金融中介功能，整個13世紀負責為英國王室征收稅費和監督納稅，還管理者價值的跨期流動，擔任信托經理——監督遺產分配，保證財產的公正分割，甚至出售終身年金。

甚至擁有審判權，偶爾導致轄區內出險雙重的司法系統。

圣殿騎士團因擁有巨額財富被四處尋找財富的君主們列為首要目標，被抓捕，審判，財產重新分割。金融創新應運而生，解決了時間上和地域上的經濟問題，但也不可避免了產生了新問題。

圣殿騎士團是替代性公共金融機構的典型，這一金融機構的出現一度發揮作用，但不像現在的中央銀行，不對單一的民族國家負責，但也正式因為這個特點導致了其垮臺。

第12章，威尼斯：人口年金，政治危機與權力手段

文藝復興時期，威尼斯現代金融證券及其市場的誕生。威尼斯采取了發行公債的形式進行融資，為了應對巨大的人質危機以及戰爭，這次金融創新使得政府在有需要的時候能夠迅速集中金融資源，并將其轉化為金融資產。

人口年金合同為跟進貸款資金索取正當利息提供了一個清晰的模式。人口年金合同將土地使用權讓給借款人，人口年金合同將土地使用權讓給借款人，借款人將一直支付租金，直到將土地歸還給主人。

威尼斯的債券及其在里亞爾托的耳機市場代表了非常重要的新型金融技術，對于國家，代表了一種能將未來資源轉移到現代的工具，同時，也激勵著債券持有人去保障國家未來有能力履行這些還債義務。

思考的問題：

圣殿騎士團的失敗與偉大？

在威尼斯誕生政府債券，有其歷史必然和現實基礎，不得不說，所有的改革都是需要的產物，在沒有迫切需要時，這些金融創新是不會出現的。

全體公民成為了政府債券的債權人，大家對政府的監督意識要比以前更強，也更愿意參與到公共事務中來，這也是威尼斯后來目光比較短淺，缺乏長期戰略，但又能夠在大國夾縫中生存下去的秘訣吧。

至于圣殿騎士團——最早的連鎖銀行，向法國國王關上了ATM機，真是愚蠢。一個沒有保護自己能力的富翁就如同一頭肥豬，引來的都是殺戮的目光。

1、圣殿騎士團，其宗教屬性為其帶來大量捐助和遺贈的財富，隨之而來的就是理財方式的考慮。顯然騎士團成員很聰明，至少在決策者和智囊團的范圍內，有較高的財務金融知識，因此具備了銀行的兩個關鍵優勢。

擁有巨額財富的宗教團體逐漸演變為大型金融組織，其初衷是保護朝圣者和圣地。不僅為朝圣者提供歐洲半版飛錢服務，還充分發揮其凌駕于歐洲各國之上的天然優勢，從事國家間賠付中介、國家間債務、出售終身年金等中間服務。

2、騎士團向王室買未來某轄區征稅權等收入，可見當時金融理論已經可以計算永續年金現值，交易雙方不會因專業領域知識欠缺造成信息不對稱，印證了前文說的科學的發展促進了民主與公平。

永續年金現值公式PV = A/i，其中PV即Present Value是年金的現值，A即Amount of Payment是每次支付的金額（年金），i是利率。通過這一操作，一方提前一次性獲得了未來的收入，另一方獲得了未來穩定現金流。

3、威尼斯政府用亞爾托市場未來11年收入做擔保借款，可見，此未來11年收入已經折現后被當做資產用作抵押。現在與未來之間，貨幣的價值已經被運用自如。

4、威尼斯公債，會根據居民的財富水平強制貸款，以應對戰爭等緊急情況，這是強搶民財吧啊。

不過好處是，對于月光族之類無法自律禮理財的人，他們獲得了未來穩定現金流，政府還不上本金，這股現金流還是永續的，只要活著就能拿錢，稍微計算一下就能知道活到多少歲能夠收回本金了。

5、關于利息的解釋。利息是使用資本的補償，是可得利息損失，其實就是機會成本。

6、高利貸。一種觀點認為高利貸是對高風險的補償，是風險溢價。亞里士多德則認為高利貸是用錢本身去生錢，是反自然的，應當禁止。

古代歐洲的利息都很高，這種高利貸是沼澤，是深淵，最終總會落得傾家蕩產，甚至賣身為奴隸，當代則多會與暴力或生命隕落相連，還是支付符合自我能力的消費，對其敬而遠之的好。

羅馬帝國之后，西方世界再也無人能夠一統地中海世界，從而使得那種統一在同一政權下的龐大金融網絡組織也就無法出現。圣殿騎士團通過中立的、不盈利、充滿信仰的特性，某種意義上填補了這個空洞。

騎士團的最初目的，只是為了保護歐洲的朝圣者們，能夠安全的去到位于地中海東側海岸的耶路撒冷進行朝圣。為了達到這一目的，顯然他們要建立一張龐大的工作網絡，以覆蓋從各國的出發地橫跨整個地中海世界抵達最終的目的地圣城。

而這張網絡的內容，除了軍事和政治方面，顯然也涉及了金融相關。

隨著他們在歐洲事務中的逐漸深入，領主們開始將更多的事情委托給他們。用領地上的未來收入，換取一次性當即可取的現金。到后來，土地上的一切：租金、農產品、過路費、稅收、關稅、勞役，都可以通過他們轉化為貨幣。

不禁感嘆，城堡和領地這種不動產轉來轉去，讓這些領主們能夠遵守協議，也很不容易。也許是因為這些領主沒有足夠強大的力量，輕易不敢冒風險去毀約而直接賴賬奪回領地。

同時，圣殿修士被聘請來參與領地的管理工作，往往意味著領主手下，并不具有足夠使用的專業人才。

以下均為胡思亂想，東方的大一統君王，將全部社會都控制在自己的統治下，沒有太多有組織的第三方力量介入，什么問題都必須由政府自身來解決，所以很難面對那些復雜的社會問題，只能設法將社會簡單化。

西方諸國的統治者都不夠強大，只能與各種第三方組織妥協，來達到統治目的。這樣看起來力量不會積累得很強大，但是構成方式十分靈活，會有很多的可能性。

另一個角度上說，我們探討中西差異，往往是以如今的標準為前提，為什么西方能按照自己的路徑發展到如今的成就，為什么我們不能。但其實在幾百乃至上千年前的歐洲人來說，不能大一統，可能還是挺吃虧的。

公債，這是一件在古代天朝歷史上從未出現過的事情。它使統治者可以通過向全民集資來募集足夠的款項，已達到目的——往往都是軍事目的。與之前的政府貸款不同，一來受眾不同，它面向的是全體公眾。

二來公債的創造過程中，政治制度隨之得到了改革。最后，威尼斯通過法律將這一制度固化在這個城市的歷史之中。

對高利貸的爭論，來源于社會各界，法律、哲學與宗教。錢能生錢居然能被理解為對自然法則的冒犯，那么高利貸被視為對時間的偷竊，也就沒有什么可稀奇的了。

各種爭論中浮現了幾個嶄新的概念，資本被視為一種物權所存在；風險溢價意味著對可能損失的一種補償；使用其他可能的用途，來為資本的收益定價。

從中國過渡到圣殿騎士到威尼斯，似乎可尋作者的邏輯。文中提到的中國飛錢以及大一統的政治背景乃是西方社會金融對比參考資料而已。圣殿騎士團從“基督和所羅門圣殿的貧苦騎士團”到銀行家，乃至富可敵國，這其中的差異挺耐人尋味的。

書里說到圣殿騎士團的沒落是被迫害，回顧下圣殿騎士團的發展歷程：1.保護來自圣地的旅行者。2.保護朝圣路線確保錢財由歐洲到東方安全轉移。3.為自己累積財富。

圣殿騎士團在朝圣者金融上逐漸擁有財務專業知識且日益完善，給各國提供財務金融方面的服務與指導；同時圣騎士團擁有大量的資產，尤其地產股份。

圣殿騎士團由清貧、貞潔、債務自由的只為宗教服務的非營利團體搖身為擁有大量財產的放貸銀行家，不僅僅迎來了法國國王的排斥，教延也對比不滿意。

查了下資料，說到法國國王極可能欠了圣殿騎士團大量的債款，書中前面提到美索不達?亞的貨款赦免法令，相似的劇情。圣殿騎士團的沒落似是必然的。

十一章

十字軍東征，在我個人印象中一直是血腥的、暴力的、非正義的、黑暗的，最初組建的目的就是保護天主教朝圣者，并打擊異教徒。主要還是因為當時的羅馬教廷支持，使圣殿騎士團的規模，人數以及財富爆發增長，最終變成為類似銀行的機構。

西方史學家都諱莫如深，作為東方人，我們了解起來脫離了宗教與歷史背景，而對教皇的洗白，是否會扭曲歷史，影響我們的判斷不得而知！

圣殿騎士成于圣地，也毀于圣地，隨著耶路撒冷再次由穆斯林控制，圣殿騎士就淪為棄子，其財富也被奪取。

文中描述了圣殿騎士由保衛基督教朝圣者轉變為保護財產的的轉移，從而遠距離的匯款促使一種全新金融機構的誕生。

其財富來源主要為，禮物、捐助、加入者的資產以及遺贈。其運營中的利息可以是延期支付的費用，或者王室給予的一些權利。隨著積累的不斷增多，他們的巨額資產遍及西歐。從而使財富跨越地域。

他們負責了王室征收稅費和監督納稅，負責了皇家債務，充當了歐洲王室之間的支付中介機構，甚至監督了遺產的分配。

他們做在的修道院也承擔了存放貴重物品和皇家國庫的職能。通過與王室的借貸關系，圣殿騎士的財富是擁有無數的不動產，而土地就讓價值可以跨越時間。

圣殿騎士這一金融創新形式，解決了時間與地域的問題，使得關于未來的支付契約變得穩定可靠。

十二章

給我們講述了馬可波羅時代的威尼斯，它的商業，它的金融，它的政府機關。

由于拜占庭帝國與威尼斯之間的競爭關系，導致了政治危機同時也是經濟危機，迫于無奈，威尼斯政府創造了一種新的金融借款方式――政府債券，由所有威尼斯人共同承擔融資帶來的痛苦，它讓威尼斯人成為了國家的債務人和債權人。

這樣的債務下，威尼斯公民可以把過去的收入和財產轉換為未來的現金流。對于國家，它把未來的資金轉移到現在，可以應對戰略威脅和戰略機遇。借貸合同在時間維度上，把資本分成了幾部分的做法，改變了人們體驗世界的方式。