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事情有時就是一環扣一環，繼今年5月爆發勒索病毒WannaCry之后，新版勒索病毒又席卷而來，而且這次依舊把比特幣作為贖金。與此同時，比特幣、以太幣、萊特幣等各虛擬貨幣近期在市場上演了“過山車”行情。 比特幣單價在今年一度站上3000美元，一度日跌幅達19%（6月15日行情），現在在2800美金一線震蕩。 比比特幣更囂張的是以太幣，自年初以來一直漲幅驚人，曾達4500%，不過6月21日短短的一秒鐘之內，以太幣從139美元跌至10美分，令人瞠目結舌。 中國在比特幣交易方面較為活躍，一度達90%的市場份額、控制70%的算力。為什么中國在虛擬貨幣的參與人數那么多？為什么IT、金融業內有相當一部分人沉溺于炒虛擬貨幣？ 1 比特幣神話 2009年，一位名為Kristoffer Koch的挪威人一時興起花27美元買了5000個比特幣。時光飛逝轉眼到了2013年10月，比特幣的價格飆升，拋售了1000比特幣就能在奧斯陸富人區買下一套公寓。 為何比特幣價格在近些年水漲船高？其實自2008年金融危機以來，以美國為首的量化寬松政策十年來不見成效；而在最近一、兩年，各國政府、央行基本都以遏制金融為大趨勢。在此背景下，過剩的熱錢缺乏炒作對象，恰好突然間發現這么一個新天地——在這個新天地里無人監管，于是熱錢紛紛涌入瘋炒。 比特幣的發行機制 在創造比特幣的中本聰看來，2008年之所以爆發金融危機就在于美國政府肆無忌憚地印制貨幣，華爾街肆無忌憚地搞金融衍生商品。于是他就創造了比特幣，總量限制在2100萬枚（不像美聯儲等央行可以無限地印制貨幣）。 比特幣的區塊，需要礦工“挖礦”驗證。所謂“挖礦”，就是礦工通過獲取每筆交易的數據，來解決一個叫“哈希（hash）”的數學問題，最終使得新區塊包含上一個區塊的哈希值。礦工可不是免費在做驗證。礦工每完成一個區塊，就能獲得一定數量的比特幣作為區塊獎勵。——這就是比特幣的發行機制。  隨著“挖礦”火爆，比特幣獲取難度也在不斷增加。按照中本聰的設計，比特幣每四年減半一次，第一次減半，淘汰了20%的計算機；2016年的第二次減半，估計有25%的計算機被淘汰；算力之爭不斷升級擴大。 算力之爭 理論上，用CPU或者GPU（顯卡）來挖礦都是可行的。 要特別指出的是：與CPU擅長邏輯控制和通用類型數據運算不同，GPU擅長的是大規模并發計算，其特點在于：計算量大，但沒什么技術含量，而且要重復很多很多次。 “挖礦”很適合用 GPU 這種大規模并行的處理器處理。 回溯比特幣歷史，此前，比特幣“挖礦”還處在親民狀態，每個人都可以用 CPU 挖掘比特幣，礦工還處于小作坊作業的階段。2013 年 1 月 3 日第一批 ASIC 礦機樣機問世，是一個重要的節點；此后，整個比特幣世界算力上漲，個人電腦很難介入，職業的礦工、專業的礦池開始出現，并漸成壟斷之態。 業內規模較大的“好比特幣”公司在康定擁有近 5 萬臺礦機 。世界兩大GPU生產商，ATI和 NVIDIA，在礦工瘋狂掃貨下，不僅價格上漲，甚至出現庫存告急、徹底斷貨的現象。 這么一來，我想到了當年挖黃金，結果路邊賣黃金鍬的商販發財了。 比特幣開采要消耗大量電力，全球礦場目前每小時耗電大于 60 萬度，每年超過 52 億度，出于成本考慮，許多礦場選址在西南山區水資源充沛、離水電站近的地方。 除馬邊彝族自治縣外，更多的比特幣“礦場”設在大渡河旁的另一座小城——康定。據說全球最大比特幣礦機生產商，只在全球兩個城市設立維修中心，康定就是其中之一。  2 貨幣數字化是大勢所趨 法幣與私幣 凡是我們用卡、用手機在進行消費的，包括比特幣等都可以稱為電子貨幣、虛擬貨幣。但同是電子貨幣，依舊存在本質之差。我們平時刷卡、刷手機所用的貨幣背后有紙幣做后備；而目前的比特幣等其他的電子貨幣則與之不同。與由國家機器發行的法幣不同，比特幣、以太幣等都是私人組織開發，可稱為私幣。 比特幣作為第一大數字加密貨幣，其市值占數字加密貨幣市場的40.4%，但現在只剩下700萬枚；以太幣則緊隨其后，被稱為比特幣的 2.0 版。 補課時間 以太幣被稱之為比特幣的 2.0 版。其核心技術是在區塊鏈的基礎上加上智能合約。與比特幣相比，以太幣最大的不同點是：開發者可以在上面任意開發應用。任何開發者都可以在上面開發應用，并出售給用戶。這些應用多為金融衍生品，也是最易于用代碼實現的應用。不僅如此，以太幣在代幣系統、儲蓄錢包、作物保險、多重簽名智能合約等創新應用方面也大有作為。 ICO來襲 虛擬貨幣持續火熱，高效而且便捷的特征直接、間接帶動 ICO 的快速發展。 ICO 相對應的是“IPO” ，即首次公開發行加密數字代幣融資。 一個完整的 ICO 可以拆分成三個部分： 眾籌 發放代幣 代幣登上交易所 其流程就是，先發布項目，然后大家搶購加密貨幣，最后可以在交易所上交易買賣。  但與IPO相比， ICO 顯然更加瘋狂。正規的股市，有監管，有透明機制，而這里，就如“地下股市”，監管空白，所有 的加密貨幣，都可以在交易所上隨意交易 。美國著名毒品交易網站“絲路”于2011年因為支持比特幣購買被揭露出來，其創始人被指控參與在“絲路”網站上使用比特幣進行價值大約2億美元的毒品交易。 銀行擁抱數字化 現在各大商業銀行都紛紛和網絡公司擁抱在一起，“互聯網+”、“互聯網金融”等名詞也常被提及。這是因為傳統銀行也面對IT技術的沖擊，不得不做出革新。 以余額寶為例 目前，余額寶七日年化收益率為4.0730%，每萬份收益1.0854元，遠超商業銀行可提供的收益率。截止6月30日，余額寶期末凈資產凈值超1.43萬億，比去年末暴漲80%。其規模已經超過了招商銀行2016年年底的個人活期和定期存款的總額，穩居全球第一大貨幣基金。按照目前余額寶的增長速度，今年9月，其規模就將超越中國銀行。 這讓我想起馬云在2008年末的那句豪言壯語： 如果銀行不改變,我們就改變銀行。 當然現在也帶了一下剎車，此前5月15日，據彭博報道，在中國央行提示有關風險后，天弘基金計劃大幅削減個人投資者投資余額寶貨幣市場基金的金額上限。5月26日下午，天弘基金發布公告稱，自5月27日零點起，個人持有余額寶的最高額度由100萬元人民幣調降為25萬元，降幅超出了此前彭博的報道。 另外一方面，銀行自己繳械投降，紛紛擁抱互聯網金融。在數字化的沖擊面前，傳統銀行和互聯網企業進行融合是大勢所趨。 但是在這個過程中，有兩個宿命繞不過去： 一 “科技”這個特點就決定科技金融要日新月異、不斷地尋找新突破。 二 金融需要不斷地杠桿化。 可以說，科技的突破、金融的內在杠桿化結合在一起將改寫金融行業。 3 理想很豐滿、現實很骨感 虛擬貨幣的初衷 2009年提出虛擬貨幣的動機，是要化解政府無限制發行貨幣而導致的通貨膨脹，這個動機是好的。 一 去中心化。虛擬貨幣利用互聯網，可以實現去中心化，相當于不承認央行。 二 扁平化。虛擬貨幣又運用區塊鏈技術，可以實現扁平化，形成網狀結構。 三 信用。傳統機制有一個中心，即央行，賬戶運作不是點對點，就是央行點對N，針對所有的客戶。而虛擬貨幣則形成N對N機制，因此如果在上面要進行篡改非常困難，信用與生俱來。 補課時間 傳統貨幣體系，人們由于信任，所以持有央行印刷的紙，當作錢去買東西，人們持有的這張紙的數量，記錄在銀行的賬本中，這張紙的價值則最終由央行決定；當資金轉賬時，需要先告訴銀行，銀行再去操作， 之后錢才能到另一個人手上。 數字貨幣，賬本是同步保存在所有網絡結點當中，人們所擁有的貨幣數量，以及人們轉賬給別人的貨幣數量，是被整個網絡系統所見證。這樣就不再需要中心結點來記賬、劃轉。由于沒有中心結點，所以數字貨幣的產生，并不是由央行發行，其總數量的多少、發行快慢，并不根據任何權威而改變。最明顯的改變是， 跨境匯款變容易了。 虛擬貨幣的創造者認為這三個特點就可以解決問題，但是理想很豐滿、現實很骨感。 被利用的虛擬貨幣 虛擬貨幣的匿名性可以可以實現資金來無影去無蹤。也正是這一特性，虛擬貨幣在違法違規溝當中成為交易貨幣；例如比特幣就被黑客作為贖金。這么一來，虛擬貨幣就從開發者的設計初衷偏離。 這其實涉及到一個哲學議題，很多時候，事物的動機是善良的，但在實際操作中由于盲點的出現、另外屬性的被利用，結果往往出現偏離。即初衷是去往天堂，但最終卻來到了地獄。  數字貨幣雖體現了科技，但科技并不等于神圣，不天然與道德劃等號。尤其是當下，在科技和金融結合的大浪潮中，對有關監督方、管理方的挑戰也是前所未有的。 尋找數字貨幣新大陸 但人類科學技術的發展難以抵擋，不管怎么說，隨著IT文明、互聯網的發展，我認為在數字貨幣領域，存在著第二疆域（也有人把互聯網稱為第五疆域），要尋找新大陸。互聯網、數字貨幣、區塊鏈這三者結合在一起，會導致社會上的財富大轉移，圍繞著財富的運作方式也將發生大變化。 現在有人預測2020年出生的小孩將一輩子永遠在線上，因為貨幣、買賣等都轉移到了線上。從這個意義上講，對于未來的新大陸如果你不去拓展，有人去拓展。早年許多人看不起馬云，但他抓住了互聯網，結果締造了如此規模的互聯網帝國。 對于科學技術的進步、對于金融業的發展，我們可以去規范、約束；但作為一個發展大勢，順其者昌、逆其者亡。當然在順勢而動的過程中，并不是一味容忍、包容，具體如何迎接未來的新大陸，請聽下回分解。 |
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