史上最大規模半導體交易誕生！英偉達400億美元收購Arm！

北京時間9月14日，據多方消息報道，軟銀集團旗下英國子公司ARM即將以400億美元的價格出售給美國芯片巨頭英偉達。此次交易或將成就半導體芯片領域史上最大的一次收購案，不過，該收購亦將需要獲取英國、中國、美國、歐盟全球監管部門的批準。

根據該協議，英偉達將以 400 億美元的價格從 SBG 和 SoftBank Vision Fund（二者統稱為“ SoftBank”，也就是軟銀集團）收購 Arm Limited。預計該交易將立即增加英偉達的非 GAAP 毛利率和非 GAAP 每股收益。

根據已獲得英偉達、軟銀和 Arm 董事會批準的交易條款，英偉達將向軟銀支付總計 215 億美元的英偉達普通股和 120 億美元的現金，其中包括 20 億美元簽署時付款。英偉達收盤時將發行的股票數量為 4430萬，這取決于 NVIDIA 在過去 30 個交易日中的平均收盤價。

此外，在 Arm 滿足特定財務績效目標的前提下，軟銀可能會根據收益結構獲得最多 50 億美元的現金或普通股。NVIDIA還將向 Arm 員工發行 15 億美元的股本。NVIDIA 計劃使用資產負債表現金為交易的現金部分提供資金。

值得一提的是，這筆交易不包括 Arm 的 IoT 服務部門。

英偉達方面表示，此次合并將 NVIDIA 領先的 AI 計算平臺與 Arm 廣闊的生態系統結合在一起，創建人工智能時代的頂級計算公司，在加速創新的同時擴展到了大型、高增長的市場。

但同時，軟銀將繼續通過其在 NVIDIA 的持股比例（預計低于 10％）來確保 Arm 的長期成功。

NVIDIA 創始人兼首席執行官黃仁勛表示：

人工智能是當今時代最強大的技術力量，并掀起了新的計算浪潮。”在未來的幾年中，運行 AI 的數萬億臺計算機將創建一個新的物聯網，其規模是當今聯網的數千倍。我們的合并將創建一家在 AI 時代享有盛譽的公司。……將 NVIDIA 的 AI 計算功能與 Arm 的廣闊生態系統結合在一起，我們可以將計算從云，智能手機，PC，自動駕駛汽車和機器人技術推進到邊緣物聯網，并將AI計算擴展到全球每個角落。

黃仁勛還表示：這種結合對公司、我們的客戶和整個行業都有巨大的好處。對于 Arm 的生態系統，該組合將增強 NVIDIA 的研發能力，并借助 NVIDIA 世界領先的 GPU 和 AI 技術擴展其 IP 產品組合。

軟銀董事長兼 CEO 孫正義表示：

NVIDIA 是 Arm 的完美合作伙伴。自軟銀收購 Arm 以來，我們兌現了我們的承諾，并在人員，技術和研發方面進行了大量投資，從而將業務擴展到具有高增長潛力的新領域。與全球技術創新領導者攜手，為 Arm 創造了新的令人興奮的機會。這是一個引人注目的組合，將 Arm，Cambridge 和 UK 推向了我們這個時代最激動人心的一些技術創新的最前沿，這就是為什么軟銀很高興投資 Arm 作為 NVIDIA 的主要股東而取得的長期成功。我們期待支持合并后業務的持續成功。

Arm CEO Simon Segars 表示：

Arm 和 NVIDIA 有著共同的愿景和熱情，即無處不在的節能計算將有助于解決全球最緊迫的問題，從氣候變化到醫療保健，從農業到教育，實現這一愿景需要新的硬件和軟件方法以及對研發的長期承諾。通過將兩家公司的技術實力整合在一起，我們可以加快進度并創建新的解決方案，以實現全球創新者生態系統。

Simon Segars 還表示，自己和管理團隊很高興能加入 NVIDIA，并由此可以共同撰寫下一個章節。

這次收購對英國和全球的承諾

值得一提的是，Arm 的總部位于英國，而英偉達是一家美國公司；由此，在收購中，英偉達專門談到了對英國的承諾。

黃仁勛表示：

Arm 的總部將繼續設在劍橋。我們將在這個絕佳的地方上擴展并建立世界一流的 AI 研究設施，以支持醫療保健，生命科學，機器人技術，自動駕駛汽車和其他領域的發展。而且，為了吸引來自英國和世界各地的研究人員和科學家進行開創性的工作，NVIDIA 將建造由 Arm CPU 驅動的最先進的AI超級計算機。

黃仁勛說，Arm Cambridge 將成為世界一流的技術中心。

根據協議，作為 NVIDIA 的一部分，Arm 將繼續運營其開放許可模式，同時保持全球客戶中立性，這是其成功的基礎。協議還透露，迄今為止，其被許可方已出貨 1800 億個芯片——Arm 的合作伙伴還將受益于兩家公司的產品，包括 NVIDIA 的眾多創新產品。

當然，由于 2016 年軟銀收購 Arm 時曾經做出一些承諾，但這些承諾尚且沒能完成；因此協議中也涉及到了此前的承諾。

協議稱，SoftBank 和 Arm 完全致力于滿足 SoftBank 在 2016 年收購 Arm 時所做的承諾，該承諾計劃于 2021 年 9 月完成。在交易完成后，NVIDIA 打算保留 Arm 的名稱和強大的品牌形象并擴大規模它在劍橋的基地。

雙方還強調，Arm 的知識產權將繼續在英國注冊。

另外，NVIDIA 將在 Arm 在英國的研發基地的基礎上，在 Arm 的劍橋校園建立一個新的全球性 AI 研究卓越中心。

具體來說，NVIDIA 將投資配備先進的 Arm-powered AI 超級計算機，面向開發人員的培訓設施和初創孵化器，這將吸引世界一流的研究人才，并為醫療保健等領域的創新和行業合作建立平臺，機器人技術和自動駕駛汽車。

值得說明的是，這筆擬議中的交易要符合慣例成交條件，其中最為關鍵的是要收到英國、中國、歐盟和美國的監管批準。

英偉達還表示，交易預計將在大約18個月內完成。

英偉達收購 Arm，意味著什么？

其實，在英偉達官宣之前，這筆交易已經有不少風聲。

雷鋒網此前報道，今年軟銀因新冠疫情和在 Wework 的投資失敗等因素，決定出售 Arm 部分或全部股份，或通過進行首次公開募股（IPO）讓 Arm 重新上市。

據悉，此前英偉達、臺積電、富士康、蘋果、高通、三星均考慮收購 Arm，目前看來只有英偉達進入了談判階段。

需要說明的是，Arm 作為一家芯片設計公司，蘋果、高通、三星、華為等公司均使用該公司的 IP 授權制造智能手機芯片，使得 Arm 的市場覆蓋范圍達到 90%。因此，將 Arm 納入麾下，其意義是非常重大的。

對于英偉達來說，如果交易達成，它將受益于收購 Arm 產生的協同效應。

黃仁勛在接受福布斯采訪時，收購完成之后的第一件事是將英偉達的技術與 Arm 的龐大客戶網絡結合起來，他表示：

（這次收購）將會改變的是我們路線圖的速度。我們可以肯定地知道，數據中心和云正在爭奪 Arm 微處理器，即 Arm CPU。能源效率直接轉化為計算能力，計算吞吐量和預配置服務的成本。

Arm CEO Simon Segars 表示：

我們正在進入一個軟件不只是在一個地方運行的世界。如今，應用程序可能在云中運行，可能在手機上運行，并且可能在設備上運行某些嵌入式應用程序，但是隨著 5G 和其他技術的推出，我認為這種應用程序將遍及所有這些地方。交付并管理這是一項艱巨的任務。這一切都需要一種計算架構，該架構可以從最小的集擴展到最大的超級計算機，我們可以解決這個問題。

以上都是收購當事人的看法，不過行業人士對這次收購有其他的看法。

彭博社認為，如果英偉達成功收購 Arm，英偉達將在絕大多數手機、平板電腦芯片領域掌握絕對話語權，并在部分 PC 和服務器領域擁有一定生態。

另據 BBC 報道，Arm 聯合創始人 Hermann Hauser 表示，如果將 Arm 出售給英偉達，將會是一場災難。他認為：幾乎所有的大型芯片制造上都在使用 Arm 的技術，如果它成為英偉達的一部分，那么大多數技術許可者都將成為英偉達的競爭對手，自然也會尋找 Arm 的替代產品。

實際上，比起被英偉達收購，Hermann Hauser 更希望看見 Arm 在倫敦和紐約的證券交易所都上市——在 2016 年，Hermann Hauser 曾經反對軟銀收購 Arm。

值得一提的是，雷鋒網注意到，在 2016 年軟銀收購 Arm 的時候，英偉達的市值不過是 300 億美元，而如今，在收購 Arm 之時，英偉達的市值已經達到 3000 億美元。

當然，目前英偉達和軟銀之間的這筆關于 Arm 的收購，還有待中國、美國、英國和歐盟等監管部門的批準——英偉達在官方聲明中做出的某些承諾，也許有助于加速監管批準進程。