2020年下半年文章梳理整理一了下20年下半年的文章，分別按照大盤分析，個股形態(tài)的研判，交易理念，進行分類，對每一篇的主要內(nèi)容進行提示，大家可以...

hubula 2021-01-09

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整理一了下20年下半年的文章，分別按照大盤分析，個股形態(tài)的研判，交易理念，進行分類，對每一篇的主要內(nèi)容進行提示，大家可以根據(jù)興趣翻看文章，也便于查閱。今年下半年對大盤趨勢，行業(yè)趨勢思考比較多，強勢板塊中的龍頭股有了更深刻的理解。

從行業(yè)景氣和強度發(fā)現(xiàn)主流板塊，自11月開始持倉新能源車和軍工，板塊中選擇彈性最大的融捷和天齊鋰業(yè)持倉至今。

我的交易模式就是一句話——只做第二階段趨勢轉(zhuǎn)折后關(guān)鍵點啟動的資金認可的強勢業(yè)績超預(yù)期成長股。

梳理文章中的要點主要回顧所總結(jié)的一些理解，也以便于大家以后翻看，每次回顧自己也會更有體會，因為是半年來的文章合集，內(nèi)容很多，整理的目的主要是收藏后慢慢閱讀，方便日后查詢。

整理的歷史文章2019年上半年和下半年文章，2020年上半年文章，放在公眾號首頁的核心文章中。

核心文章的梳理

2019年下半年核心文章梳理

2020年上半年文章梳理

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公眾號：像歐奈爾一樣思索

一。交易理念和交易模式

1.如何做到截斷虧損讓利潤奔跑26/7

(一）市場是大眾情緒的集合

市場是人類心理的顯現(xiàn)，大多數(shù)市場參與者受情緒驅(qū)使而做出決策。每個人在任何時刻如何看待市場的觀點都完全深藏在自己的頭腦之中。當情緒達到頂峰的時候，市場也到達極端價位。最恐懼時市場出現(xiàn)最低點，最貪婪時市場出現(xiàn)最高點。在許多方面，人與人之間都是非常相似的。如果我們一群人正坐在一個房間里，一只老虎破門而入，所有人都會有非常相似的應(yīng)激反應(yīng)，都會不約而同地向窗戶那兒沖過去。這種極端情緒幾乎必然會產(chǎn)生這樣的效果，在吸引到最后一批買家（這種情況下通常是交易新手）之后，市場將會發(fā)生反轉(zhuǎn)。

選股不容易，但持股更難，看多容易，看空很難，所以趨勢轉(zhuǎn)折在我看來不管對錯，減倉是必須的，只有減倉了你才能占據(jù)主動，冷靜面對市場，盈虧同源，減對了就繼續(xù)減，減錯了短期轉(zhuǎn)折再加回來，現(xiàn)有小周期轉(zhuǎn)折，再有大周期轉(zhuǎn)折，日線轉(zhuǎn)折必然伴隨破趨勢線，但破趨勢線的時候肯定已經(jīng)發(fā)生了回撤，這也是趨勢交易針對的是主升浪行情，因為主升段趨勢線足夠陡峭，每一次有效跌破趨勢線之后一定會有比較大的下跌，必須減倉。

（二）業(yè)績超預(yù)期成長股回踩中期趨勢線的機會

指數(shù)調(diào)整是否到3000或2900其實根本不重要，我們只要等強勢股回踩中線趨勢線就可以把最近減的倉位回補回來，有兩種需要關(guān)注：一是，強勢股突破籌碼密集區(qū)，后期回踩籌碼密集區(qū)上沿，同時獲得重要均線支撐的。耐心等，指數(shù)不重要，個股回踩到中線趨勢線就加倉，這才是關(guān)鍵，中線趨勢線就是日線上遵循的神奇支撐線，一般是50天線每個股不同，一定要支點趨勢線是運動的。首次跌到或者跌破50日線是買點，反彈之后再跌破就是止損位，堅定在趨勢線加倉持有，只選強勢股，只買回踩中線趨勢線以及突破長期平臺個股，這里回踩中期趨勢線要有區(qū)別，一定是略微跌破趨勢線的加倉，如果是大力度跌破趨勢線，尤其是估值很高的不要碰。還有一種就是指數(shù)跌到見了最低點，之后指數(shù)繼續(xù)創(chuàng)新低的過程底部開始抬高的，那將是從弱勢股變成強勢股的類型。

（三）弱勢行情抗跌板塊才就是強勢板塊

板塊關(guān)注大盤本次調(diào)整之前開始走強，并且一路新高，之后大盤開始調(diào)整，別的板塊指數(shù)走弱破位，甚至比大盤跌幅更大更快，而它只是回踩支撐位，比大盤跌的少，那么下一輪行情領(lǐng)頭羊板塊就是他。強勢股模式就是一切以強度優(yōu)先，買入強勢股，耐心持有，直到其強度走弱，趨勢跌破換成下一批股價強度剛開始提升的板塊龍頭。所以下跌復(fù)盤看的是板塊指數(shù)，汰弱留強，跟蹤抗跌板塊，也就是下跌行情只關(guān)注跑贏指數(shù)的板塊，理解利弗莫爾的人就明白，下跌途中不跌的個股或板塊才是真正的有資金不斷買入的，記住一定要回踩才買，震蕩市最怕的是追高。

（四）好的交易模式就是交易心理、交易方法和資金管理這三者的建立。但核心就是一句話：截斷虧損讓利潤奔跑。

邁出自己獨立交易的一步是最困難的一步，獨立交易的前提是構(gòu)建了自己的方法體系，許多人在市場中虧錢的原因，是常常進行情緒化交易，交易是情緒化的決定。當交易者意識到這個問題后，會通過機械化交易來改進。這是一次重大的改進，但仍舊存在欠缺。獲得真正的成功，就是能夠進行直覺化交易，唯有通過經(jīng)驗?zāi)悴拍苓_到如此的境界與水平。

截斷虧損讓利潤奔跑。關(guān)鍵是如何實現(xiàn)這句話?靠的是價格運行規(guī)則。

截斷虧損和讓利潤奔跑極其重要，但大多數(shù)人從心理上都更傾向于反著來做，當看到一筆利潤時，我們希望盡早落袋為安，而當將要失去這筆利潤時，會變得恐懼；當出現(xiàn)一筆虧損時，他們希望會馬上轉(zhuǎn)虧為盈。這兩種心理反應(yīng)所造成的結(jié)果是，我們過早地兌現(xiàn)利潤而讓虧損奔跑。這么做是致命的，其中的邏輯顯而易見，虧損也必然會發(fā)生。如果想讓利潤超過虧損，你就必須讓利潤奔跑，讓虧損及時截斷。

在開始讓利潤奔跑之前，交易者需要真正學會如何去截斷虧損。這兩種技巧并不在同一層次上。一旦獲得了截斷虧損的技巧，那么才是時候考慮如何讓利潤奔跑了。奔跑的依據(jù)和截斷的依據(jù)就是趨勢，趨勢反轉(zhuǎn)開始持倉，頂部反轉(zhuǎn)止盈，趨勢反轉(zhuǎn)到何種程度時將不再持倉。只對那些最佳機會進行交易，如果出錯就迅速離場，怎么知道自己錯了，就是買入賠錢就是錯，那么就截斷虧損。止損的設(shè)立與自己選擇的周期有關(guān)，盡量不要選擇諸如日線以下的小周期，可以分段止損，如60分鐘轉(zhuǎn)折減倉，日線轉(zhuǎn)折清倉。

必須仔細揣摩市場，否則你會始終虧錢。首先你可以考慮做波段交易或者做趨勢交易。波段交易指的是，尋找極端價位并且當市場達到這樣的極端價位時就進場交易。趨勢交易指的是，尋求把握趨勢并且一旦你的交易系統(tǒng)指示某個趨勢已經(jīng)形成就進場交易。無論是波段交易還是趨勢交易，都需要確定自己的交易條件。必須知道自己在何種框架下定義趨勢的反轉(zhuǎn)，我所進行的利弗莫爾的價格運行行為判斷就是我獲得趨勢信號的依據(jù)，可以適用各個周期，這是處于機械化交易，最終追求的目標就是直覺化交易，現(xiàn)在遠還無法做到，本次指數(shù)指數(shù)轉(zhuǎn)折點是60分鐘轉(zhuǎn)折開始減倉，16/7是日線轉(zhuǎn)折，轉(zhuǎn)折后的反彈清倉，并確定不可操作階段，日線轉(zhuǎn)折就會是中期調(diào)整了，如果你認為周線圖上出現(xiàn)一個更低的低點意味著下降趨勢，那么它就是周線趨勢。

進場點與止損位之間的關(guān)系界定了你的交易系統(tǒng)。從某種程度上來說，此方面是交易奧秘之所在，止損位的設(shè)定至關(guān)重要，上漲趨勢的移動止損法可以不斷地提高止損位并隨著虧損風險越來越低而變得安心舒坦，移動止損位法可以幫助自己鎖定利潤，因為如果止損位不安全，長線和短線交易都會存在容易陷入進退兩難的境地，從轉(zhuǎn)折點止損位則設(shè)在入場最近的主要低點處，可能是市場價格走勢非常快地表明轉(zhuǎn)折無效，果斷止損離場就是截斷虧損。

所謂的價格運動，包括了所有指標以及它們在轉(zhuǎn)折點時或者當趨勢持續(xù)時的不同表現(xiàn)。一種思路可能是“當舊趨勢終結(jié)和新趨勢開始時，通常會有類似的價格運動”。因此，該種交易系統(tǒng)的主要任務(wù)將是通過確定價格運動的類型來確定這樣的轉(zhuǎn)折，我們的目標是把握大的價格運動并且堅定地持倉。我們可用日線或周線圖來判斷趨勢，長期跟蹤市場價格運動將產(chǎn)生買入或賣出信號。成功交易者的方法體系是，當某種價格行為類型出現(xiàn)時，該方法體系就會觸發(fā)一個進場點。如果市場符合交易啟動條件，就行動；如果不符合，就按兵不動。資金管理最重要的目的是確保你不會被淘汰出局，如果他覺得某一筆已止損離場的交易可能還會沿著原來的價格方向運動，那么他可能會重新進入，世上沒有鐵板釘釘?shù)氖虑?h-char unicode="ff0c">，不存在絕對真理，所有我們可以借助的都只不過是大概率。自己的整套方法屬于機會主義型，所以總是尋求抓住有利機會進行交易。如果他覺得某一筆已止損離場的交易可能還會沿著原來的價格方向運動，那么他可能會重新進場。

時間框架決定自己做日線、周線或月線交易，這意味著自己要把握相應(yīng)時間段內(nèi)的價格運動，尋找相應(yīng)的反轉(zhuǎn)點。一旦做出了這樣的決策，就知道了自己想要跟蹤的目標。因此，你的已經(jīng)向前邁進了一步，當然一套方法體系可能包括在不同時間框架內(nèi)的許多不同策略，交易類型市場交易的方式多種多樣，但最通常的方法是直接法，即當市場價格朝著對你設(shè)想的某個價格有利的方向運動時，提醒自己尋求兌現(xiàn)利潤的方法。

我相信，成功交易的關(guān)鍵之一是當自己需要交易時才進行交易的能力。實際的交易次數(shù)超過了自己的方法所提示的應(yīng)該交易的次數(shù)。這么做會適得其反，因為這意味著進行了許多不完全符合進場條件的交易，從而削弱了系統(tǒng)的有效性。交易啟動條件就是趨勢已經(jīng)形成并告訴我有一個好的交易機會出現(xiàn)之前，根本不需要去考慮交易系統(tǒng)或交易信號。交易進行初期三種主要的可能性。第一種可能是市場價格走勢非常快地表明你判斷錯誤，你果斷止損離場。你為完美的交易過程慶幸并感到滿意。第二種可能是從一開始就走勢良好，你可以不斷地提高止損位并隨著虧損風險越來越低而變得安心舒坦。第三種可能是價格走勢徘徊不前，在這種情況下可以以一種“預(yù)先設(shè)想”的方式離場，假如交易條件仍舊符合，務(wù)必要重新進場，這是一個關(guān)鍵點。

交易階段都是從情緒化交易到機械化交易，再到直覺化（或?qū)＜倚?h-char unicode="ff09">）交易的過程。起初，我們所有人都是以情緒化交易開始的，盡管我們可能死都不愿承認這一點，并且可能無法意識到事實就是如此。實際上，第一個重大進步就是意識到自己是在進行情緒化交易，很少有交易者會認為自己是由于想要從事交易而開始交易的。

當你開始使用某種機械化交易方法時，你才能夠看清楚你正在做的事情中有哪些是本不應(yīng)該做的。于是，你可以開始著手找出這樣做的原因。這時你才可能開始取得真正的進步，這一步對成功而言確實重要，通過這樣的方式，你可以得到一套真正量身定制的方法，并且可以熟練（出乎直覺）地使用這套方法。我不相信機械化交易是交易的終點，但它是前進路上的一個重要步驟。當你擁有一套準機械方法（或者純機械方法），并成為使用該方法的行家里手，以至于你可以出乎直覺地否決某些交易時，那么你將發(fā)現(xiàn)財富會真正地向你自動奔來。

2.形態(tài)完美的凈利潤斷層出超級牛股1/8

很多人想建立自己的交易模式，可以通過5個步驟來實現(xiàn)：

1．正確地選擇你的聚焦點，就是你側(cè)重哪方面，比如就只做凈利潤斷層，或只做醫(yī)療保健板塊，你的聚焦點決定了你的交易領(lǐng)域。

2．確定合適的交易風格，找到你在該市場交易領(lǐng)域中的賺錢方式，可以是波段操作或趨勢操作，波段是極限買極限賣，趨勢是右側(cè)買更高賣。

3．進行正確的交易操作，也就是在你的交易的入場點可以為自己實現(xiàn)盡可能多的收益，你已經(jīng)在市場中仔細地檢驗了自己交易操作的各項組成部分，并且知道自己擁有某種優(yōu)勢，并且你已經(jīng)在實時交易中證明了這種優(yōu)勢。

4．恰當?shù)馁Y金規(guī)模，要真正賺到錢，必須理解了資金管理的重要性，用最簡單的話來說，任何一筆交易中都要避免冒過多的風險。從某種意義上來說，資金管理也是你交易風格的一部分。

5．把上述一切培養(yǎng)成為贏利習慣，就到了年復(fù)一年取得回報的時候了。

近來特別忙，以后展開講，只簡單提資金管理，通常來說，少冒風險要比多冒風險更好一些，如果使自己的賬戶資金縮水了一半，那么必須翻倍才能剛好恢復(fù)到原來的起始賬戶資金水平，這樣的成績是不容易取得的，因此最好一開始就避免使自己的賬戶資金縮水一半，通過每次承擔2%～4%的風險，可以采取移動止損，將那些不可避免的虧損所造成的影響降到最低。

3.受益終生的交易哲學最小阻力方向29/8

牢記杰西那句話，買入，只是因為市場告訴我它要漲，賣出，也僅僅是因為市場告訴我它要跌，如果錯了，就馬上認錯，并且反手做，絕不跟市場爭辯。最小阻力才是交易的天機.

1.判斷最小阻力的首先是關(guān)鍵點的不斷突破

真正把握股價開始大幅度波動前的關(guān)鍵時刻，即所謂的正確的交易就應(yīng)該一買就大漲，這就是關(guān)鍵點思想。

最小阻力線方向直白講就是價格向哪個方向發(fā)展更容易，股價預(yù)示方向（最小阻力），成交量預(yù)示著動力（供應(yīng)大還是需求大）。二者結(jié)合就反映了趨勢與力道。股價趨勢反映方向，成交量反映這個方向或與之相反方向的作用力的強度。大的動力向著最小阻力的方向，必然就是加速。

極品突破就是當日滿足，猶豫中的突破，必然就是受阻，或來自大勢或來自個股自身，滿足突破就建立第一筆交易，通常建倉倉位在3-5成，繼續(xù)上行基底突破點再加倉。直到成交量放大，但始終無法刷新高，漲不動了，就賣出。所謂的正常回落是，成交量遠遠少于前幾天的上漲時期，說明回落時拋售很少。所謂的不正常的波動，一定要十分小心是，波動幅度大，成交量大。突然偏離正常的回落，而且成交量大幅度增加，這是一個危險信號，必須引起注意！啟發(fā)是偏離正常的價格波動和成交量的波動，表明力已用盡。

關(guān)鍵點就是市場發(fā)展方向的確認點。關(guān)鍵點至少包括：前低不破，跌不動；前高突破，上漲力強；新高點受阻，非正常大震蕩，危險信號。

2.關(guān)鍵點的突破才是趨勢的轉(zhuǎn)折，趨勢轉(zhuǎn)折才產(chǎn)生關(guān)鍵點

牢記這四幅圖也一定會使自己升到另一個層次，能真正理解利弗莫爾的轉(zhuǎn)折點，一定受益終生，一定最終將交易做到極致，真的很驚嘆先輩偉大思想，悟道就是于前輩的神交。

3.最小阻力的思想

我認為利弗莫爾說的最小阻力位是一種順勢的思維。就是行情在上漲的時候遇到的空頭阻力比較小，那么它上漲就比較順利。行情在下跌的時候遇到多頭的阻力比較小。那么它跌得就比較猛烈。當一只股票超越關(guān)鍵點、缺乏動力的時候，市場很容易掉轉(zhuǎn)方向，就說明上方阻力大，股價將選擇向下（阻力最小方向）運行，當上有壓力下有強支撐，股價將橫向運行。

一句話也許能明白一些，怎么用力推，車都不前行，說明阻力大，車剛沖過去就走不動了，說明有阻力，沖過去接著就被頂回來，說明阻力更大。

反轉(zhuǎn)關(guān)鍵點是買進的恰當?shù)男睦頃r刻，實際上，它代表著趨勢的一種轉(zhuǎn)變。持續(xù)關(guān)鍵點是證實一次行情已經(jīng)經(jīng)過調(diào)整，但仍延續(xù)同樣的趨勢，這是一個鞏固的基底。它告訴了自己一個買進、賣出或加倉減倉的位置。

階段新高意味著這支股票已經(jīng)突破了高端阻力，而且很可能繼續(xù)上升，阻力線可以想象成系在多空拔河賽繩中間的紅頭標記，最小阻力線方向，由多空雙方力量對比決定，同時股價下方有無足夠的基本面支撐和資金推動，否則創(chuàng)新高，不過是放了個氣球，逃脫不了破滅的命運，防止假突破，緊跟價格趨勢設(shè)定止損點。

如果我的股票沒有按照我的預(yù)測表現(xiàn)，我馬上就會認定時機還未成熟，所以我就清倉岀市。杰西的早期交易的進化，從無數(shù)次的主觀錯到客觀對，直到最小阻力思想建立，交易哲學的建立就是不斷錯和糾錯，從快到慢，從繁到簡，化千招為一技，最終凝聚成意隨心動。

當看見一個危險信號的時候，什么是危險信號，就是漲不動，什么是漲不動了，就是到達前高處出現(xiàn)偏離正常的波幅，不跟他爭執(zhí)。躲開！過后，如果跌不動，就再回來。仔細觀察一只股票從一個鞏固點將向什么方向運動，而不會去預(yù)測它的方向。當股價貼近趨勢線或不斷上移的止損線，破了止損，但未破，返身向原趨勢方向行進時，那就是跌不動啊，就成為了較好的加倉點，當市場已經(jīng)處在趨勢不利變化時，要果斷離場，置身事外，看清新的趨勢后，再做決定，每年真正的趨勢也只有少數(shù)幾次甚至沒有，耐心等待大機會出現(xiàn)。

順風行船，容易前行，千萬不要迎風而上，當市場低迷，不知向何處去時，不妨躲到一邊，坐在市場外面等待，才是最重要的。只在市場發(fā)展方向有利時才入場，不利時就出場休息，方向不明時觀察等待市場自行發(fā)展到時機成熟，新的明確向上的大趨勢。

一個成功的交易者必須找到趨勢的方向——最小阻力線的走勢，并按照這個方向進行交易，我現(xiàn)在堅信這才是交易之道。讓自己的操作與市場合拍，借市場之力實現(xiàn)財富增長。所有交易者都必須警惕自高自大，因為在一只股票朝著不利于我們的方向運動時，我們必須承認自己的是錯誤的，我們必須馬上退出這筆交易。要始終使自己的操作方向與市場本身行進的方向一致，否則，下車。很多人總是想怎么才能控制好自己的情緒，記著，就是知道在什么情況下該做什么，在什么情況下不該做什么。建立規(guī)則，并堅持按規(guī)則操作，就不再被情緒控制了。

規(guī)則就是跟著最小阻力線走，跟著證據(jù)走，進場之前一定要告訴自己此時上漲容易還是下跌容易，市場力量正在發(fā)生什么變化，方向是不是轉(zhuǎn)向阻力最小方向，是不是又足夠的推動力（成交量）。不能逆風行船，跟隨趨勢走才能借市場的力量賺錢。千萬不要自負地認為我認定的趨勢，就是市場未來要展開的趨勢。

記住，驅(qū)動股市的不只是邏輯或純經(jīng)濟因素，驅(qū)動股市的是從來不會改變的人的本性。它不會改變，因為它是我們的本性。在你把錢變成你的股票之前，你不會知道你的判斷是否正確。情緒控制是市場中很重要的因素。不要預(yù)測市場，在交易之前,要等著市場給出提示、信號和暗示。只有在你的判斷得到市場證實之后，才能進行交易。猜測是貪婪和希望的親兄弟，不要根據(jù)估計作出決定，市場總是留給進場時間，總會表現(xiàn)出我要漲，如果耐心等待提示，就會有很多正確的時間進行交易。

投資不是一個人的修行，在這條寂寞的旅途中，希望和熱愛股票的朋友們一起前行，我想我的一些感悟，一些徹夜思考，可以為努力想在股市混出一番模樣的人一點方向，一些幫助，分享知識、快樂自己，投資是為了更好地生活，非常想和有緣的朋友一起，都能按照自己的興趣來工作和投資，追求一種更好的生活。

4.趨勢交易是跟隨10/10

趨勢交易就是順著走，最重要的是要對當下行情所處階段有自己的定性，趨勢是跟出來的，不是預(yù)測來的。指數(shù)明顯突破下降趨勢，轉(zhuǎn)為上升趨勢，那么持股將是唯一選擇，持股中跟蹤趨勢，然后設(shè)好關(guān)鍵點，直到轉(zhuǎn)勢那一刻，關(guān)鍵點一旦跌破就要退出，耐心等待再次轉(zhuǎn)勢。但是趨勢是滯后指標，等到趨勢破了賣出通常會遭受一定回撤，那么就必須采取更好的辦法研判，先于趨勢發(fā)現(xiàn)拐點，那就是關(guān)鍵點轉(zhuǎn)折。記住一句話，趨勢形成，比的是誰更堅定持有，但趨勢不明確，比的就是誰更有耐心。

簡單理解趨勢交易就是，趨勢跌破就退出，趨勢再次形成再進入，雖然也會踏空一些行情，但是回撤基本會在5%以內(nèi)，而再次進入都是行情起點，我們要做到的是，不求賺飽，只求在回撤可控的條件下賺錢，趨勢交易關(guān)鍵是進出要有根據(jù)，而非隨意所為，有紀律才能控制風險，依據(jù)規(guī)則才能回避情緒。

5.利弗莫爾的危險點信號17/10

杰西的思想幫助我們解決了兩個問題：“是怎樣”和“應(yīng)怎樣”。這句話就是利弗莫爾市場分析哲學的精華所在。利弗莫爾也明確強調(diào)無論怎么變，關(guān)鍵點市場心理時刻入市操普遍適用的，只是看自己適用的周期級別.

(一）當前回升行情在上升趨勢欄的最新關(guān)鍵點之下、接近該關(guān)鍵點的價位終止，并且該股票從這一點開始向下回落3點或更多，則構(gòu)成一個危險信號，表明該股票的上升趨勢可能已經(jīng)終結(jié)。

當前回落行情在下降趨勢欄最新關(guān)鍵點之上，接近該關(guān)鍵點的價位中止，并且該股票從這一點開始向上回升3點或更多，則構(gòu)成一個危險信號，表明該股票的下降趨勢可能已經(jīng)完結(jié)。

利弗莫爾年代因為是雙向交易，所以被其稱之為危險點，現(xiàn)在可以理解為止跌點和止?jié)q點。

（二）止跌買點和止?jié)q賣點

這兩條規(guī)則就是講出了利弗莫爾多頭和空頭平倉點，也是是一類弱走勢狀態(tài)下出現(xiàn)的賣點和買點，一是止跌買點，就是指的是有下降趨勢經(jīng)過自然振蕩轉(zhuǎn)折為上升趨勢過程中所形成的回撤買賣點（止跌點），位置大概就在原先下跌趨勢最后關(guān)鍵點位置附近；二是止?jié)q賣點，指有上升趨勢經(jīng)過振蕩轉(zhuǎn)折為下跌趨勢過程中所形成的反彈賣點（多頭平倉點），位置大概就在原先上升趨勢最后關(guān)鍵點位置附近。這個賣點通常不一定只有一個，如果自然振蕩周期較長通常會反復(fù)形成好幾個這種賣點，形態(tài)上有的時候就是橫盤自然振蕩的邊線位置。

要強調(diào)的時，止跌買點和止?jié)q賣點后不一定就進入趨勢拉升或下跌的單邊狀態(tài)，也有可能繼續(xù)在自然振蕩區(qū)間做橫盤震蕩，但最終一定會選擇突破的方向，或者上升或者下跌，這個是確定無疑的，再有就是相對弱走勢狀態(tài)下出現(xiàn)的賣點和買點，那就有強走勢狀態(tài)下出現(xiàn)的賣點和買點，這個以后繼續(xù)整理。

許多交易者都曾經(jīng)有過相似的經(jīng)歷，從市場本身來看似乎一切都被希望點得火紅，然后就是此時此刻，精細的內(nèi)心世界常常已經(jīng)閃起危險信號，這樣就是杰西的心理關(guān)鍵點，

（三）市場最大的迷人之處就是它能每時每刻不斷的制造出不同規(guī)模等級價格波動的牟利機會誘惑，但并不是每個微小機會都值得你去耗費精力和行動去追隨，否則最終你極可能（甚至幾乎百分百）被市場打得粉身碎骨。這個道理每一個成熟的投機者其實都很清楚，唯有散戶似乎永遠也無法接受這個客觀的市場現(xiàn)實，熱衷于追漲停做短差的游戲中并且樂此不疲，直到被市場徹底消滅為止。

利弗莫爾坦誠，他后來的成功如果從交易理念上看，一個很大原因就是他很早就聰明的覺悟到時刻抓日內(nèi)超短線是個絕對錯誤，所以后來他及時果斷的放棄日內(nèi)超短線改為尋求追隨趨勢的重大波動機會的順勢交易，這種順勢交易機會通常三五個月就有一次，這種交易確定性和可控性更強，使得后來利弗莫爾的投機獲得巨大的成功。

其實市場中不同時間規(guī)模的價格波動本質(zhì)上就對應(yīng)著不同能量層次的人性修為，散戶顯然只能對應(yīng)那種小蝦米級別的修為，有點風吹草動就東躲西竄，看到誘餌就奮不顧身，所以最終都成了大魚們的口中餐；而像索羅斯巴菲特那種類型的交易者他們很有耐性總是在等最大機會，所以他們總是賺最大的錢。

利弗莫爾交代說明了他的操盤法規(guī)則的主要使用范圍是用來抓重大市場運動機會，就是抓趨勢型快速波動機會，而不是抓日內(nèi)的隨機波動。當然他并不否認他的方法就不能抓日內(nèi)波動，理論上他的方法無論日內(nèi)和還是日間的波動，只要符合他的技術(shù)準則其實都是一樣可以抓的，這個我也深有體會，但需要不斷的花時間磨練和熟悉他那套操盤方法，然后才可以形成某種境界從而達到得心應(yīng)手的程度。

作為一套機械化方法只有熟練起來才會形成效力，這套準則可以幫助交易者跟蹤趨勢，從而捕捉重大市場運動，揭示重大行情和的開端和終結(jié)。還是文章開頭所講，杰西的思想幫助我們解決兩個問題：“現(xiàn)在市場是怎樣”和“自己應(yīng)該怎樣做”，告訴我們行情性質(zhì)和倉位管理，整個操作就是一個簡單的系統(tǒng)化機械過程，沒有任何主觀的預(yù)測和假設(shè)，一切都是嚴格依據(jù)行情走勢發(fā)出的系統(tǒng)交易信號來操作，這是利弗莫爾沿用一生的方法，也是和股票為伴以交易為生的人們，構(gòu)建實戰(zhàn)交易系統(tǒng)倉位過程的最重要的思想理念基礎(chǔ)，可以肯定的講，只要按照他的思路原則去構(gòu)建自己的系統(tǒng)方法，然后嚴格執(zhí)行，這樣操作的成功率就會大幅提升。

6.長期底部突破的第二階段主升浪模式25/10

1.行情開始后突破關(guān)鍵心理時刻的階段

大作手介紹過:“行情開始后不久”就是指關(guān)鍵點突破。利弗莫爾的意思是一輪行情賺錢速度最快的部分就是突破關(guān)鍵點之后的趨勢快速波動的慣性延伸過程，也就是趨勢的加速過程，這過程其實就是指剛剛進入第二階段，行情進入主升浪的階段，恰好在這些關(guān)鍵的拐點入場，就可以在短短兩三個月內(nèi)賺到一波主升浪的利潤。

2.對于主升浪利弗莫爾介紹了他完整的操盤步驟，只是他的表達有點亂，如果轉(zhuǎn)換成可理解的具體操作包括了，估值，大盤環(huán)境，個股形態(tài)，強度，再結(jié)合建倉的量價結(jié)構(gòu)，綜合分析找到凈利潤持續(xù)增長的中長線牛股才是投資的王道。他的操盤具體可以這樣：

第一，首先評估一只股票未來可能的價格運動空間，至少要有一倍的空間，就有足夠的安全邊際可以買入，也保證目標是高成長。

第二，分析確定關(guān)鍵入場點位，耐心等待突破關(guān)鍵點心理時刻的最佳介入時機時進場。

第三，分析當前指數(shù)所處位置，大盤環(huán)境處于上升趨勢，看個股過去幾年時間的近期歷史走勢，明確可能的籌碼阻力位置，要距離籌碼密集區(qū)遠的。

第四，一旦當下確認了走勢強勢突破底部關(guān)鍵點心理時刻進入阻力最小的趨勢快速延伸運動狀態(tài)，就果斷建倉，這是長線牛股底部反轉(zhuǎn)的重要特征。

第五，建倉以后要設(shè)置合理的止損空間以控制錯誤風險。

第六，當?shù)谝还P倉位正確盈利后，只要走勢再次到達突破關(guān)鍵點位就堅持繼續(xù)加倉。

第七，整個操作過程中都要時刻保持謹慎耐心和冷靜，一定要等待最佳時機才行動，不能操之過急，否則如果過早入場你即使看對方向也很難最終正確盈利。

其實是利弗莫爾告訴我們他基本的選股，建倉、加倉、持倉、減倉、平倉的一個完整的倉位過程方法，是天時地利人和的融合，天時是政策大盤，地利是優(yōu)質(zhì)的基本面，人和是烏合之眾的情緒，關(guān)鍵點就是三者集合的荊州之地，心理的關(guān)鍵時刻突破就是順利開啟上升的起點。

可以看出他的目標首先是業(yè)績高成長的低估品種，很多人認為利弗莫爾的簡單的投機者，那就仔細研究他的伯利恒鋼鐵之戰(zhàn)，選擇的不是美國鋼鐵而是伯利恒鋼鐵，是業(yè)績的高增長。他的倉位過程并不是根據(jù)預(yù)測作為依據(jù)，而是根據(jù)交易系統(tǒng)的操盤準則就是以發(fā)出的信號作為行動依據(jù)，當系統(tǒng)發(fā)出買入信號他就買入，之后的事情就是觀察行情演變，讓行情自己去選擇，符合加倉條件就加倉，否則就持倉，最后當系統(tǒng)發(fā)出賣出信號時他就果斷平倉了結(jié)，整個操作就是一個簡單的系統(tǒng)化機械過程，無需任何主觀的預(yù)測和假設(shè)，一切都是嚴格依據(jù)行情走勢發(fā)出的系統(tǒng)交易信號來操作，這是利弗莫爾沿用一生的方法。

大作手回憶錄中利弗莫爾每次操作都是選擇這樣的位置介入，在行情演變過程中，直至行情結(jié)束，市場必定會不時出現(xiàn)各種各樣的小規(guī)模回落行情或者小規(guī)模回升行情，這段利潤正是我不為之所動，順利通過的可靠保障。“這段利潤”顯然是指行情突破關(guān)鍵點時建立的第一筆倉位頭寸的利潤。這段話其實解釋了為什么利弗莫爾總是強調(diào)保持第一筆正確倉位頭寸必須盈利的原因，因為只有當你建立的第一筆倉位頭寸實現(xiàn)盈利你才能在不增加額外風險的前提下去應(yīng)對趨勢拉升延伸中的各種震倉和洗盤。

成功的投機必然是嚴格根據(jù)科學的交易系統(tǒng)信號決策實現(xiàn)的，無論何時任意妄為的主觀操作都最終必然會導(dǎo)致虧損。利弗莫爾一生的投機活動都是嚴格按照自身操盤術(shù)的交易規(guī)則操作實現(xiàn)的，他從不隨意決策，所以這里他也告誡未來的投機者不要隨意的投資決策，因為那樣做最終只會導(dǎo)致你的虧損。

7.行業(yè)趨勢的轉(zhuǎn)折點和加速期8/11

自下而上選，從個股季度業(yè)績超預(yù)期推導(dǎo)行業(yè)景氣度上升，再從行業(yè)中找走勢最強的，就找到長城比亞迪了，他們打出空間，其余的江鈴汽車，長安汽車，華域汽車等整體也就起來了，當時就是從長城汽車業(yè)績超預(yù)期看到汽車行業(yè)復(fù)蘇，景氣度上升，汽車板塊指數(shù)走強，龍頭比亞迪和長城汽車率先漲停突破，這種歸納和演繹，可以先知先覺，背后的邏輯漲著漲著就清晰了，市場自然會挖出來，并逐漸擴散開去。

9月1日的比亞迪和長城汽車漲停，并RPS走強，也就是880391汽車整車指數(shù)走強日，自然可以由個股的走強推導(dǎo)出整體汽車行業(yè)的走強，行業(yè)景氣度引發(fā)的行業(yè)趨勢行情。比亞迪隨后的杯柄突破奠定了其領(lǐng)頭羊地位。

文章里也從開始啟動連續(xù)三周提示汽車板塊和比亞迪。

3.行業(yè)拐點和主升浪的分別

對比880391汽車指數(shù)和880906智能家居的兩幅圖，注意，附圖的汽車板塊9月1日RPS走強是首次走強(附圖的黃色箭頭），這是行業(yè)拐點的量化，是趨勢的轉(zhuǎn)折，10月13日再次走強，是板塊趨勢加速的主升浪。而家居的首次走強是在8月11日，再次走強是10月26日，一個是行業(yè)拐點，一個是板塊趨勢的主升，880965家電，880351礦物也是同樣。當然也可以發(fā)現(xiàn)行業(yè)景氣的延續(xù)，比如880347玻璃板塊就是19年至今的行業(yè)景氣延續(xù)，也就是通過量化可以實現(xiàn)，一種是發(fā)現(xiàn)行業(yè)拐點，一種是發(fā)現(xiàn)行業(yè)強者恒強。

板塊切換，只選市場認可的行業(yè)，自做行業(yè)中最強的領(lǐng)漲股，當然，你也可以利用市場的錯誤，去買入極度低估的好企業(yè)，但是有一點，除非你是超大的資金，否則只在拐點進入，而且你必須確定，是市場錯了，而非你！但是，一般不是市場錯了，往往是自己錯了。

堅持自己的模式，并按照紀律執(zhí)行它，無比的重要。一個有效的系統(tǒng)并非時刻有效，就像趨勢交易在振蕩期會完全無效，如果采取幾個系統(tǒng)是可以的，但何時該用哪個即使有極強的市場感覺，也未必能每次都恰到好處地切換！其實只要掌握一套系統(tǒng)，堅持不懈你就可以成為大贏家，比如利弗莫爾，巴菲特，雖然我也希望多系統(tǒng)在合適的時間段進行切換，不過即使你能同時掌握幾套系統(tǒng)而且能順利切換，長期看其實也未必能保證你一定跑贏單系統(tǒng)的高手。

只有交易系統(tǒng)也還不夠，必須要有大量的積累，大量的閱讀，多思考，更熱愛，積極求證，投資就能成功！

8.龍頭板塊中的領(lǐng)漲股才是持股目標15/11

趨勢交易是跟蹤，需要跟著看，但是這里就算是第一種情況延續(xù)震蕩，強勢板塊表現(xiàn)也會好，如果是第二個情況，那么之后指數(shù)放量突破關(guān)鍵點，強勢個股就會是主升浪，總之現(xiàn)在快到震蕩末期臨界點了，所以這里不論是震蕩還是板回調(diào)后突破緊盯強勢板塊的領(lǐng)漲個股就是了。

至于板塊也不用到處找下一個板塊是哪個，其實只要順著現(xiàn)在市場自身的思路去走，用RPS走強去看一下板塊，最近的行業(yè)RPS走強并加速提高的，有著明顯兄弟效應(yīng)的，這些就是值得關(guān)注的板塊，板塊中的領(lǐng)頭羊回踩10日線會是不錯的機會。

市場進入到震蕩末期的階段，會出強于大盤的板塊效應(yīng)，同時伴隨口袋支點或杯柄突破的個股，這些個股是啟動形態(tài)，即使指數(shù)未來不突破，一般跌破形態(tài)的啟動點的可能性也很小。

1.近期強勢股買點

啟動點剛起來的個股，首先啟動點上，錯過啟動點，適合回踩短期均線買，就是10日線附近，回踩加倉別猶豫，啟動后漲得已經(jīng)漲多的別追高，耐心等10周線，適合在這種中期均線再去買，剛啟動的就要直接上，回踩10日線可以再加倉，回踩后突破又是加倉點。

通過行業(yè)RPS走強選取近期強于大盤的板塊，板塊中的個股，會發(fā)現(xiàn)一些板塊強度最近階段才快速上升，籌碼逐漸集中后鎖定，并有板塊效應(yīng)的股票，這些就是板塊的領(lǐng)頭羊，是下一波主線的領(lǐng)導(dǎo)股了，也就是找市場中最強的板塊，板塊中走的最強的個股，那自己的持股必然跑贏板塊更跑贏大盤。強勢板塊的最強個股籌碼集中后就會不斷新高，事實上選擇籌碼集中的板塊領(lǐng)頭羊就是買了持續(xù)漲，還有即使有調(diào)整不怕，可以繼續(xù)加倉買。

2.那有兩個問題，一是走強板塊中哪些是龍頭板塊。二是哪些是龍頭板塊的領(lǐng)頭羊。

龍頭板塊的判斷：這需要從板塊強度和籌碼集中度，也結(jié)合板塊和其中的個股還有大盤一起來看：

第一，板塊RPS走強并快速提高。

第二，板塊指數(shù)走勢由板塊中某幾個個股帶動而形成，走勢上表現(xiàn)一致。

第三，板塊指數(shù)走勢在大盤低點開始慢慢走強，隨著大盤越走越強，每次板塊指數(shù)漲幅會大于大盤指數(shù)，大盤大陽板塊集體奔漲停，每次大盤回落而板塊指數(shù)回落幅度小于大盤幅度，并先于大盤新高，并不斷新高，這才是龍頭板塊。

第四，行業(yè)中個股季度業(yè)績多數(shù)超預(yù)期，行業(yè)景氣度向好。

龍頭板塊的領(lǐng)頭羊的判斷：這需要板塊指數(shù)和板塊中個股一起來看，也從強度和籌碼角度看：

第一，個股的RPS先于板塊指數(shù)RPS走強，并快速三線翻紅。

第二，個股啟動的動能大，啟動時放量拉漲停，推動板塊趨勢發(fā)生轉(zhuǎn)折，板塊出拉大陽，也就是板塊形態(tài)形成和走強的推動者是誰，誰才是領(lǐng)頭羊。

第三，板塊跟隨大盤下跌，個股只是回踩短期均線，大盤或板塊指數(shù)新低，個股橫盤，大盤反彈，個股直接杯柄突破創(chuàng)新高，并不斷新高。

第四，經(jīng)歷一段時間的放量拉升，隨后震蕩洗盤形成杯柄形態(tài)，回蕩變窄，形態(tài)收縮，換手率越來越低，歷次突破換手依次變小，分時堆量推升，籌碼越來越集中，這籌碼穩(wěn)定的才是板塊的龍頭，也具有持續(xù)性。

3.近期強于大盤的龍頭板塊，分別是玻璃，家電超清視頻，智能家居，化工原料，新能源汽車

對于板塊中的強勢股也不是一味的就是歷史新高的，板塊中的強勢股是指板塊中強勢突破后，最小阻力是向上的，走主升浪的。一類是歷史新高的，還有一類是底部轉(zhuǎn)折后突破長期整理平臺的，距離歷史籌碼密集區(qū)遠的，底部堆量的也是一類強勢股。

趨勢交易，趨是方向，勢是強度，價格運行幅度和量能改變強度，強度扭轉(zhuǎn)了方向，方向轉(zhuǎn)折后關(guān)鍵點突破才形成趨勢，作為交易者，對行業(yè)趨勢及個股趨勢的先知先覺，靠什么，不是信息而是就是強度，強度的逐步提升說明資金確實在發(fā)生遷移，足夠重視強度的變化才能領(lǐng)先信息一步，市場擴散后的信息往往并不是最好的時機。

做趨勢的需要理解，最好選股的時間是有一波調(diào)整以后，因為這樣才能看出強度變強的，選出板塊和個股后最好的驗證是經(jīng)歷調(diào)整，因為沒有調(diào)整，不知道走強的那些是否可靠，是否真的最強，經(jīng)過下跌考驗依然強的才是最強，下跌抗揍起來最猛才是最強的，強度無法騙人，強勢股就是資金流入的方向，強勢股才是資金藏身之處。

強勢股的交易，其實就是趨勢交易，首先是發(fā)現(xiàn)強勢股，然后就是等待恰當?shù)臅r機，也就是關(guān)鍵的心理時刻，必須耐心的觀察并等待，等待走勢向關(guān)鍵點沖刺突破關(guān)鍵心理時刻后果斷介入，這才是趨勢的轉(zhuǎn)折點，每次當自己失去耐心，不是等待關(guān)鍵點的到來的時機，而是臨時起意交易企圖快快獲利的時候，就會被市場懲罰。

永遠不要逆勢而行，在整個市場趨勢發(fā)生轉(zhuǎn)向的過程中，必然會有某些影響這種轉(zhuǎn)向的變化發(fā)生，緊跟價格運行規(guī)律，逐級確立關(guān)鍵點，自己眼睛里就會浮現(xiàn)出清晰的市場輪廓，就能夠在價格變化出現(xiàn)并且趨勢凸顯之前就察覺出來，在一輪新趨勢的揭幕時，關(guān)鍵點就以明確的方式來告訴新趨勢的誕生，堅持選對股并耐心等待關(guān)鍵點交易，長期堅持就會獲得豐厚的回報。

9.堅持?階段的業(yè)績超預(yù)期的板塊強勢龍頭股主升浪21/11

文章總是從大盤、板塊、個股依次復(fù)盤，是因為大盤板塊個股相當于天時地利人和，只有在大盤向好，板塊效應(yīng)出現(xiàn)時，個股才會有好的機會，凡事都講究天時地利人和，三者配合才能夠成功，缺一不可，因為天時地利人和這三者，每一個都取決都決定著成功與否的關(guān)鍵。錯誤的時間買入正確的股票是無奈，正確的時間買入正確的股票才是幸運。

從強勢股結(jié)構(gòu)看，強勢板塊中大量出現(xiàn)了杯柄突破與VCP突破，比如有色金屬，家電，白酒，化工板塊，如果接下來指數(shù)在10日線附近再次啟動大陽線，同時這些龍頭個股能共振，那么市場有趨勢突破是大概率了。

無論市場的什么階段，牛股一定是從創(chuàng)新高開始的，最強的股票一定是有著板塊效應(yīng)，同時又是長期橫盤或杯柄形態(tài)后放量突破的。一定要堅持，天時決定方向，地利決定范圍，個股決定了盈利空間，板塊效應(yīng)非常關(guān)鍵，每一波上漲都會有不同的主線，必須抓主線，在主線面前一切都暗淡無光，因為主流板塊才能資金所在。

1.板塊到個股的刪選節(jié)奏

選板塊和個股，強度是第一原則，板塊確定后個股通過強度，可以去除九成的股票，其次是強勢的業(yè)績斷層，再過濾掉大部分，其三是結(jié)構(gòu)緊湊的形態(tài)和基本面，這樣選出的就是板塊龍頭了。剩下的就是跟蹤走勢，等待主升浪的買點出現(xiàn)，前期經(jīng)歷?個?度完整的中期調(diào)整或者?個?期整理平臺，處于第?階段的，強勢放量起漲點才是主升浪的啟動點。

2.堅守正確的買點

龍頭股的買點，首選口袋支點，杯柄突破，和長期整理平臺突破，其次是，錯過第一啟動點，后面選擇口袋支點和杯柄突破，平臺突破后的首次13日或25日線買入，無論何種買點，強度一定一定是首要條件。

很多人無法判斷回調(diào)到均線是該買還是該賣，如果是正常的回踩，跟隨指數(shù)下跌的回踩，不破關(guān)鍵點的自然回撤，才是買點，如果大形態(tài)突破啟動點后首次回調(diào)均線，才是買點，如果指數(shù)強勢走上升趨勢，形態(tài)突破的陰線也可以買入的，不能死板固化。

強勢市場突破買入，震蕩市場回調(diào)均線買入，買在突破啟動點和回調(diào)后起跳點，這實際上一種小周期的動量效應(yīng)和反轉(zhuǎn)效應(yīng)。底部反轉(zhuǎn)和趨勢中的中期調(diào)整后，口袋支點突破和突破后的首次10日線是右側(cè)首次啟動的買點，杯柄突破和突破后的首次10日線，是右側(cè)的次級買點,以45度角上升的主升段，只能是10線買點，已經(jīng)主升了哪還會有舒服的買點來接你上車。

按照板塊到個股的刪選，

一，選出走強的板塊，

二，板塊中走強的個股。

三，走強個股具備業(yè)績斷層的

我的模式：堅持做第?階段的業(yè)績超預(yù)期的板塊強勢龍頭股主升浪

堅持自己的模式買入和持有，堅持正確的買點，堅持龍頭持倉不分散，集中優(yōu)勢收益堅守固定模式，每天市場都有無數(shù)漲停股，不符合自己的模式就遠離，往往大盤一瘋，心就不淡定了，開始追漲殺跌，結(jié)果熊市不賺錢，牛市里也虧錢，回頭看一直持股反而收益多多，血的教訓告訴我們，唯有老老實實的堅守自己的模式不動搖，方可修得正果！

投資又是非常個性化的事情，每個人都是不可復(fù)制的，每個人適合什么樣的方法，只有自己最清楚的，堅守自己的模式，堅守正確的買點，堅守業(yè)績推動上漲的強勢龍頭股，專注于自己的模式，我自己只堅守做第?階段的業(yè)績超預(yù)期的板塊強勢龍頭股主升浪，弱?三千，只取?瓢，在股市上，然?易學難精，需要不斷地閱讀、學習加實戰(zhàn)，不停地吸收、思考和總結(jié)，不斷摸索到融合，經(jīng)過多年的努?，再加上?夠的運?，必能實現(xiàn)投資的復(fù)利。

10.震蕩市強勢股的正確買點是低風險買入點28/11

龍頭板塊和龍頭股的幾個特征；

1.所謂龍頭板塊和個股其實是一樣的判斷策略，就是市場下跌時相對抗跌，大盤跌他窄幅橫盤，RPS強度自然就強了，然后大盤再次啟動他率先新高，能引領(lǐng)大盤的板塊，和推動板塊繼續(xù)走強，帶領(lǐng)板塊群體一起大漲創(chuàng)歷史新高的個股才是龍頭。

2.龍頭板塊和個股遇到籌碼集中的壓力位時，要不橫盤，要不就是走VCP收斂，就是在一個關(guān)鍵位置開始橫盤，波動幅度越來越小，換手率越來越低，短中期均線靠攏纏繞，逐漸將市場分歧籌碼開始趨于一致，然后到達一個臨界點，放量一躍而起，然后大盤啟動放量突破整理形態(tài)再次新高的才是龍頭。

3.啟動后跟隨大盤回踩到趨勢線后，迅速止跌并翻身向上再次創(chuàng)新高的才是龍頭。

4.龍頭板塊和個股最小阻力一定是向上的，一種是經(jīng)歷長期下跌的底部突破，遠離歷史籌碼密集區(qū)的，一種是突破歷史新高，前面毫無阻力的。

5.買點節(jié)奏推導(dǎo)，指數(shù)跌個股跟隨小幅下跌，指數(shù)再跌創(chuàng)新低，而個股不創(chuàng)新低，就是一個激進買點，也是中風險買點，指數(shù)再創(chuàng)新低，個股依然不創(chuàng)新低，那么就是一個穩(wěn)健買點，也就是低風險買點，之后指數(shù)見底，個股新高，那么該股才是龍頭股。

超級強勢股的特征：

1.清晰的下跌：經(jīng)歷高位緩慢而穩(wěn)定的下跌，可以讓大股東有充裕的時間平倉，同時，有序的下跌趨勢徹底摧毀散戶投資者的斗志，榨干他們的耐心，從容實現(xiàn)高位籌碼向低位的交換。

2.強勁的底部：在股票啟動上漲走勢前，強勁的底部為其提供一個堅實支撐，要看到一個持續(xù)數(shù)月的長期底部, 以此為股價的初期突破儲備充足的“燃料”，在前期經(jīng)歷長期下跌，具有巨大的落差，然后在底部構(gòu)筑兩年以上的長期底部，股價在狹窄的區(qū)域內(nèi)波動, 這就形成長而平坦的底部，一旦突破介入此類股票的風險非常小。此外，當股價達到一個較高點位時，還希望看到一個經(jīng)歷數(shù)周結(jié)構(gòu)緊湊的短期底部，以此為股價進一步走高提供支撐。

3.長期底部支撐：底部期間構(gòu)筑一個大周期的杯柄形態(tài)，實現(xiàn)籌碼的集中收集，在于它為股票提供了重要的保護機制，這類股票一旦突破不會輕易跌破經(jīng)過歷史長期驗證的支撐位。

4.底部持續(xù)成交量放大：底部長期持續(xù)放大的成交量，表明機構(gòu)資金積極建倉行為，底部周線堆量是超級強勢股必備的基本特征，此外突破巨幅放大的成交量配合快速上漲的股價，表明前期建倉資金吃飽喝足正在主動推升，發(fā)動一輪強勢上升行情。

5.底部突破進入第二階段：長期的底部使所有均線纏繞，籌碼集中后突破30周線并拐頭向上，行情進入第二階段的主升浪。

6. 陡峭的上攻角度：起跳的上漲與長期底部以45°夾角的斜率上升，同等時間高傾斜的上升，將創(chuàng)造出最大的收益。

股市中存在很多個周期，市場個性也是多面的，可能在數(shù)月，甚至更長時間里都不會出現(xiàn)一次好的行情，在寒風飄忽不定的股市嚴冬期，大多數(shù)投資者會拼盡全力與股市的嚴寒斗爭到底，不過，結(jié)局卻是被股市無情的本性痛擊，士氣消沉，一蹶不振，親眼見證自己的投資組合遭受毀滅性的打擊。與此同時，交易高手卻會暫時離開，把精力放到提升生活品質(zhì)和研究未來的交易上。

股市周期正如潮漲潮落、日升日沉、生老病死一樣，都是顛撲不破的自然規(guī)律，獲得豐厚收益的機會通常出現(xiàn)在牛市初期，這時斬獲利潤就如囊中取物般容易。我們花費大量時間研究、準備和努力，只為了一個目的，就是為到來的行情做好充分的準備，保持敏銳的觸覺，穩(wěn)定的情緒，并樹立牢固的信心。我們在交易這件事情上做出的所有犧牲和付出也只是為了一個目的，就是培養(yǎng)耐心和自律，并最終也會獲得巨大的回報，股市牛市出現(xiàn)的時間只占整個交易歷史的10%，只在重大趨勢形成時進行交易，剩下90%的時間里靜觀其變，充分地享受生活，就會成為一流的交易高手。

11.個股第二階段的形成和買入時機13/12

1第二階段特征

四階段是大周期趨勢的循環(huán)，往往很多人誤把一階段加速過渡期當二階段，過早上車，把二階段基底當三階段，過早下車，無法走完全程。

主要特征：

一階段：半年線和年線走平，價格圍繞年線和半年線窄幅波動，底部堆量，形成一個長期底部。

一階段到二階段過渡：價格突破半年線和年線，年線走平上翹，半年線在年線之上，股價突破底部關(guān)鍵點，RPS開始走強，形成上升的爬坡趨勢。

二階段：年線上升三個月以上，短中期均線在半年線和年線之上，股價在10周線之上，短期和長期RPS達到90以上，周線溫斯坦強度線進入強勢區(qū)，均線成多頭排列，放量走上升趨勢，持續(xù)貼近神奇周線做二階段4到5個基底，處于可操作階段。

三階段：半年線或年線走平，量價震蕩加劇，處于不可操作階段。

四階段：年線和半年線向下，短中期均線在長期均線之下。

2.第二階段買點

所有買點的依據(jù)都是最小阻力向上的轉(zhuǎn)折點，不通階段的轉(zhuǎn)折點都是已經(jīng)完成了穩(wěn)固期，并已經(jīng)形成牢固底部開始下一次上漲的標志，轉(zhuǎn)折點發(fā)生的位置各有不同,但無非就是底部轉(zhuǎn)折和動量延續(xù)轉(zhuǎn)折點。轉(zhuǎn)折的關(guān)鍵點也就是為最后的阻力點，股票一旦突破這個關(guān)鍵點，價格將加速上漲，最小阻力方向才是實現(xiàn)低耗能高速度運行的前提。

買點一：二階段正確的買入時機是股價剛剛從長期底部的穩(wěn)固期中走出，突破底部關(guān)鍵點的轉(zhuǎn)向買入時機。

買點二：上升趨勢中回調(diào)至神奇支撐線，回調(diào)時量價收縮，結(jié)構(gòu)緊湊，完成短期獲利盤和跟風盤的籌碼交換，形成供需平衡的短期穩(wěn)固基底，處于一段安靜區(qū)間，放量突破基底關(guān)鍵點一躍而起的口袋支點，將是最小阻力向上的低風險再次買入時機。