【原】【鵬錦科技冠名】千萬噸鋰輝石已在路上，鋰鹽價格何去何從？

鋰價好不容易止跌，最近又出現(xiàn)較大的不確定因素。

鋰鹽市場將迎新來者

近日，銀河資源發(fā)布公告稱，將旗下位于阿根廷北部卡塔馬卡省和薩爾塔省之間普納高原的翁布雷·穆埃爾托鹽湖（Salar del Hombre Muerto）以2.8億美元的價格轉(zhuǎn)讓給鋼鐵巨頭浦項制鐵（POSCO），該礦區(qū)位于銀河資源在阿根廷的世界級Sal de Vida項目。Sal de Vida，位于阿根廷西北部普納地區(qū)的鋰三角區(qū)內(nèi)，占全球鋰產(chǎn)量的50％以上，是世界上最大和最高質(zhì)量的未開發(fā)鹽水礦床之一，具有明顯的擴張潛力。對于此項交易，浦項制鐵表示此舉將為其電池材料制造子公司POSCO ES Materials提供穩(wěn)定的鋰供應(yīng)。

（藍色區(qū)域為銀河資源出售給浦項的礦區(qū) 紅色區(qū)域為銀河資源保留的礦區(qū)）

此前不久，澳大利亞礦產(chǎn)開采商Birimian和英國的Kodal Minerals分別擁有馬里的Goulamina和Bougoni項目宣布發(fā)現(xiàn)超過4800萬噸礦石儲量，包括69.4萬噸的鋰。以上馬里的兩個項目有望2020年前開始生產(chǎn)。 

除此之外，世界各地均有新增鋰礦勘探及擴建、投產(chǎn)進展。

圖：起點鋰電大數(shù)據(jù)根據(jù)公開資料整理

最近，融捷股份、雅化集團、威華股份的鋰輝石礦均有復(fù)工或開采的最新進展，一大批碳酸鋰產(chǎn)能即將開出。

圖：起點鋰電大數(shù)據(jù)根據(jù)公開資料整理

雖然，這些鋰礦項目的開采對全球鋰原料的供給將起到正向作用，但是對“鋰原料-鋰鹽”供需將產(chǎn)生很大的沖擊。

業(yè)內(nèi)預(yù)測，2018年，全球碳酸鋰供給28.79萬噸，需求25.29萬噸，過剩3.5萬噸；國內(nèi)碳酸鋰供給14.13萬噸，需求14.59萬噸，供給缺口0.45萬噸。2019年國內(nèi)供給19.36萬噸，需求17.36萬噸，過剩2萬噸。

眾所周知，中國是目前最大的鋰電池市場，鋰的消耗量占全球40%以上。雖然中國的鋰資源儲量占全球的20%，但是開采難度大、成本高，很多處于技改或停產(chǎn)階段，所以鋰輝石大量靠進口。目前全球鋰資源開采主要掌握在美國雅寶、美國FMC、智利SQM和澳大利亞泰利森四家公司手里。有數(shù)據(jù)稱，這四家企業(yè)掌控的鋰資源合計約占全球90％以上市場。

為了控制上游原材料，寧德時代、長城汽車、猛獅集團、堅瑞沃能、比亞迪均通過參股或包銷等方式切入鋰原料市場。

圖：起點鋰電大數(shù)據(jù)根據(jù)公開資料整理 

同時，青島乾運、江特電機、中礦資源、寶威控股等也積極布局海外鋰資源市場。同時，以金沙江資本、歌石投資為代表的投資機構(gòu)也瞄準了國外鋰礦資源。 

公開資料顯示，2020年寧德時代、比亞迪的產(chǎn)能分別將達到54GWh、60GWh，產(chǎn)能均有大幅提高。但是從裝機數(shù)據(jù)來看，行業(yè)集中度越來越高。比如，今年10月新能源汽車電池裝機量為5.9GWh，排名前十的裝機總量達到了5.17GWh，占比87%。其中，寧德時代裝機量達到2485.3MWh，比亞迪裝機量達到1321.3MWh，市占率分別達到42%和22%。

寧德時代已經(jīng)有北美鋰業(yè)的鋰礦資源，比亞迪與青海鹽湖集團投資80億打造的中國最大碳酸鋰項目正在建設(shè)中，該項目包括青海鹽湖比亞迪資源開發(fā)有限公司3萬噸電池級碳酸鋰項目、青海鹽湖佛照藍科鋰業(yè)公司2萬噸電池級碳酸鋰項目，預(yù)計建設(shè)工期在1年半左右，屆時鹽湖股份的碳酸鋰產(chǎn)能將達到6萬噸/年。

2017年，中國新能源汽車的銷量分別達到了79.4萬輛和77.7萬輛，同比增長53.8%和53.3%。業(yè)內(nèi)預(yù)測，2018年國內(nèi)新能源汽車銷量將超過120萬輛。我國發(fā)布的《汽車產(chǎn)業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃》，預(yù)計到2020年，純電動汽車和插電式混合動力汽車銷量將達到200萬輛。 

如果全部采用NCM523，則新增的100萬輛新能源車約需要0.96萬噸鋰，若這些鋰全部由碳酸鋰提供，則需要5.09萬噸。在寧德時代、比亞迪兩位用鋰大戶有自己渠道的時候，新增的鋰產(chǎn)能將無處消化。

起點研究院（SPIR）認為，今年碳酸鋰的價格回落受下游新能源汽車補貼政策調(diào)整、電池企業(yè)調(diào)整產(chǎn)線、需求端低于市場預(yù)期等因素的共同影響。預(yù)計，年底碳酸鋰的價格將維持在目前8.5萬元/噸的水平，相對于曾經(jīng)的最高價16.8萬元/噸幾乎腰斬。大量產(chǎn)能開出，可能會影響目前穩(wěn)定的鋰價。