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到底是買房子好，還是買股票好。 大多數人的觀點都是買房好。 從中國過去的十幾年來看，這個觀點無疑是正確的。 如果從 2005 年買入滬深300，一直持有到2020年，有 5 倍收益。 而房價從 2005 年到2020年翻了 12 倍。 以下是大類資產歷年收益圖，從中我們可以看出各類資產歷年的收益。 但我們也可以發現一個重要的趨勢。 房價的在2016年后增長率變緩，而滬深300的表現雖然波動率大，但總體看依然強勁。 這種表現不奇怪，符合發達國家各類資產的長期收益率走勢。 黃奇帆在“2018清華五道口全球金融論壇”上表示： “資本市場加快了社會財富特別是金融資產的增長，以前中國人主要靠增量來增加家庭財富，現在可以用存量來增加財富。 國際經驗表明，如果從50年到100年時間跨度看，股票、房地產、國債、黃金四方面投資收益，最高的是股票，第二是房產，第三是債券，最后是黃金。” 銀保監會主席郭樹清在陸家嘴論壇上也公開明確表態：押注房價永遠不會下跌的人最終會付出沉重代價。 通過專家們的判斷，和2016年后各類資產的增長情況，我個人覺得未來房價的增長，不如滬深300的概率很大。 那我們應該怎么做呢？投資方向由房產變為股市嗎？ 投資的復雜之處正在于此，首先你無法預測未來，其次即使你能預測未來，也不一定能作為投資參考。 雖然滬深300的漲幅跑贏房價是大概率事件，但不排除突發情況，跑不贏的可能。 而即使真的滬深300的漲幅跑贏房價，對很多人來說，也不一定投資股票更劃算。 因為房子天生就適合長期投資，沒人今天買房，明天看房價漲了一點就賣了。 買賣流程太復雜，而且有各種限購政策。 但股票就不一樣了，今天買了，明天就能賣。 因此股市上有很多短線投資者，追漲殺跌，不停買賣。 所以即使股票資產長期看收益跑贏房產，很多人買股票的收益也不如買房，甚至根本賺不到錢，因為短線操作太頻繁了。 而且還有很重要的一點，對于大多數人來說，房子是加杠桿的。 最少首付只需2-3成，實際上在購房的過程中很多人已經加了3-5倍的杠桿。
從大趨勢上看，未來房產可能跑不贏股市，但具體到個人，投資什么要看每個人的能力圈。 比如愿意學習投資技巧，有耐心，拿得住股票，愿意長期投資，可以考慮投資股票。 即使沒有選股能力，簡單地定投滬深300指數基金，堅持下去也會有不錯的收益。 如果管不住自己做短線的沖動，就不如投資房產。 投資房產需要注意的是，不同城市的房價走勢可能會出現嚴重的兩極分化。 十年前在一二線城市閉著眼睛買房子就賺錢的好事，就不要想了。 總結一下，未來十年從大趨勢來看，股市的收益可能會高于房地產，但具體投資什么，還要看各人的認知和能力圈。 當然這有一個前提，你要有一筆數目不小的資金用作投資。 如果手里沒多少錢，那就沒的選了。 比如你手里只有幾千塊錢用于投資，投資房產肯定不可能，老老實實買指數基金吧。 長期來看年化收益10%是大概率事件。 另外不要滿足于此，最好不斷學習，提升投資水平，找到穩定的年化收益更高的投資方法。 我最近在測試一個操作簡單的股票投資策略。 2020年12月8日開始，到這周五2021年7月16日，8個多月時間。 投資收益率是27.87%。 雖然這可能離不開股市向好的大背景，有水漲船高的偶然因素。 但考慮到同期上證指數上漲了3.78%。 這個投資策略跑贏指數基金應該是大概率事件。 但投資中唯一確定的就是不確定。 這個投資策略長期看真的會跑贏指數基金嗎？ 我說的不算，那就讓時間來揭曉答案。 我會選幾個時間節點做成圖表，定期公布。 |
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