|
前幾天去朋友家玩，萬萬沒想到前兩年還在吐槽續航里程的他，居然入手了一輛新能源汽車。司令用羨慕的眼光欣賞著優美的車身，體驗著先進的智能化車載系統，一問價格居然還不到20萬。OMD！ 毫無疑問，受益于“碳中和”政策的指引，以及對續航里程焦慮的逐步消除，國內新能源汽車正在加速滲透，行業景氣度持續上行。從全球新能源產業鏈現狀來看，鋰電池產業鏈中，部分細分賽道中國公司的市占率已經高達70%以上，未來幾年也將全面受益于全球汽車電動化加速進程，“錢”途真是不可限量。 當一個行業迎來歷史性機遇時，作為風向標的股市，反應當然也很迅速。以Wind新能源汽車指數（884076.WI）為例，2020全年大漲63.29%，截止2021年8月10日（下同），今年以來繼續上漲35.52%。處于產業鏈上游的鋰電池和電源設備行業，表現尤其出色，Wind鋰電池指數（884039.WI）今年以來累計漲幅73.78%，Wind電源設備指數（8841389.WI）累計漲幅55.12%。 不過，你以為新能源賽道中，只有新能源汽車板塊“獨領風騷”嗎？司令發現，同為新能源賽道的光伏、儲能等板塊，隨著新型電力系統建設的全面推進，走勢同樣靚麗。以Wind光伏指數（884045.WI）為例，2020全年大漲76.02%，今年以來繼續上漲42.57%；Wind儲能指數（884790.WI）2020全年上漲45.87%，今年以來繼續大漲56.41%。 2020年以來，新能源賽道無疑是A股市場最火的賽道之一，從行業景氣度來看，有望繼續長牛！公募基金二季報持倉，更是大幅增配“寧組合”。以中信二級行業為例，加倉幅度靠前的依次是：新能源動力系統、其他醫藥醫療、半導體、其他化學制品、電源設備、稀有金屬、乘用車板塊，其中與新能源賽道相關的行業占據超過一半。 不過，最近幾天新能源板塊走勢出現了一些波折，司令收到不少小伙伴的留言。已經上車的，擔心是否還會繼續下跌，希望司令能給些堅定持有的信心；還沒有上車的，想知道是不是可以入手了，但是又不知道買哪只新能源基金？ 司令觀點很明確：2021年下半場基金投資，重點聚焦包括新能源賽道在內的高景氣成長賽道，同時適當搭配金融等低估值、高分紅板塊，以及短線回調較多的消費板塊。換句話說，建議基金組合中至少要包括一只新能源主題基金，而短線回調恰好提供了上車機會。 那么，問題來了。市場上的新能源主題基金琳瑯滿目，到底應該如何挑選呢？ 司令在7月6日文章中，為大家介紹了業績回報出色，以布局半導體或新能源為主，并且不用擔心規模太大的6只“小而美”基金；又在8月2日文章中，為大家介紹了6只“顯山不露水”的新能源基金。“顯山”是指歷史業績優秀，“不露水”是指從名字中看不出是新能源主題，但實際上基金經理卻早已重倉布局了新能源板塊，并且堅定持有至今。 有細心的小伙伴發現，兩篇文章都不約而同地挖掘到了長盛創新驅動混合（004745），兼具“小而美”和“顯山不露水”的特點。有小伙伴生怕錯過了，留言希望司令能夠詳細介紹下。好吧，那今天就來詳細講講這只“隱形且不（平）凡”的新能源基金，以及現任基金經理孟棋的投資邏輯。 長期回報優秀，遠超新能源指數 Wind數據顯示，基金經理孟棋，從2019年5月30日起管理長盛創新驅動，截止2021年8月6日，累計任職回報318.95%（折算成年化回報92.25%），超越業績基準高達295.88%，同類排名前4%（6/1805）。同期滬深300上漲34.33%，超額收益顯著。請恕司令“無聊”，又拿它和文章開頭提到的Wind新能源汽車指數（同期上漲116%）進行了對比，超額回報依然非常明顯。 長期、專注、專一的中生代基金經理 公開資料顯示，孟棋本科畢業于南開大學信息管理與信息系統專業，2008年畢業于北大經濟學碩士，隨后在中信建投證券、光大永明資產擔任過研究員，并于2014年加入長盛基金，先后擔任行業研究員、社保組合投資經理助理、基金經理。從資歷來看，孟棋可以歸類于中生代基金經理。 從個人愛好來看，比如他喜歡“每晚堅持慢跑3-5公里”，為了能鍛煉一份耐力與穩定的節奏；再比如他喜歡“太極般的綿延呼吸”，覺得可以讓人從浮躁的心境中安靜下來；還比如他“喜歡閱讀歷史與傳記”，因為覺得可以體會到社會大勢與微觀人性的共振?？傊?，孟棋給人的感覺是“長期、專注、專一”。 堅定看好以新能源為代表的先進制造業 在投資上，他同樣也是如此。司令找了一些網上公開的訪談資料，孟棋認為“技術創新與精耕細作的工匠精神是社會進步的源泉，而資本市場的本質正是發現價值、激勵創新、獎賞效率，助力產業發展。”因此，在行業及個股配置方向上，他“堅持選擇有益于社會進步的長期產業，特別是立國之本的制造業，選擇代表時代先進生產力的方向，選擇專注主業、持續創新、效率領先的優秀企業，并伴隨長期成長。”同時，他還認為“新能源為代表的先進制造業，是中國制造業轉型升級的重要落腳點之一?！?/span> 司令翻看長盛創新驅動的歷史持倉后發現，早在2019Q4季報前十大重倉股名單中，就已經出現了寧德時代、贛鋒鋰業、先導智能等新能源龍頭股的身影。孟棋表示，“從產業的角度，我們將在細分產業的導入期與成長期就介入，盡可能享受行業快速成長所帶來的業績與估值的紅利期，從公司的角度，我們將在能夠深刻洞察產業變革、靈活調整組合架構、管理能力優秀的企業中尋找優質的投資標的，與優秀的企業家、優秀的企業長期陪伴與共同成長?！?/span> 再一起看看最新持倉情況。相較于2021Q1持倉，2021Q2前十大重倉股減持了寧德時代、德賽西威、福耀玻璃、長城汽車，增持了陽光電源、匯川技術，新出現了恩捷股份、錦浪科技的身影。對于持倉的變化，司令在2021Q2基金季報中找到了答案：依然聚焦在長期跟蹤研究的新能源等先進制造業，根據產業景氣度與估值的衡量，略降低了市場預期較高的新能源汽車板塊配置，增加了光伏等景氣邊際改善的板塊配置。個股選擇上，仍然以長期成長龍頭品種作為基礎配置，但整體稍作均衡，增配了一些基本面有所改善的中小市值個股，力求組合反映基本面的變化，同時保持穩健成長，降低回撤。 司令原本以為長盛創新驅動的投資方向只是新能源汽車產業鏈，分析至此才發現，其實它是真正（完整）意義上的新能源基金，既包括了新能源汽車方向，還包括光伏、儲能以及智能汽車產業鏈在內的新能源賽道各個方向，當之無愧的“隱形且不凡”的新能源基金。 天風證券最新研報認為，碳中和戰略是旨在破解長期能源結構困局的國之大計，能源革命的黃金十年已然開啟。落實到具體投資層面，將催生三大景氣方向：1、生產端去碳化。供電部門脫碳硬需求支撐，風光電裝機放量在即；2、消費端電氣化。海內外新能源車政策加碼，動力電池需求持續擴張；3、中間環節高效化。儲能與特/超高壓雙發力，彌補新能源先天不足。司令用一句概括就是：新能源革命浪潮已來！ 所以，如果還在猶豫何時上車，或者覺得手中的新能源基金業績回報不夠優秀的小伙伴，趁著短線小幅回調，不妨可以重點考慮，緊跟新能源革命浪潮！ |
|
|
