$邁瑞醫(yī)療(SZ300760)$ 醫(yī)療器械應(yīng)該屬于高端制造， 公司的業(yè)務(wù)大家都知道， 這次是因?yàn)镮V...

$邁瑞醫(yī)療(SZ300760)$ 

醫(yī)療器械應(yīng)該屬于高端制造， 公司的業(yè)務(wù)大家都知道， 這次是因?yàn)镮VD試劑殺跌

IVD試劑是被國(guó)外壟斷的， 安徽紀(jì)要溝通是要把經(jīng)銷(xiāo)商中間渠道和回扣問(wèn)題解決的同時(shí)把價(jià)格打下去讓利于民，這是非常好的，點(diǎn)贊。 

邁瑞的營(yíng)收結(jié)構(gòu)：

1. 生命信息與支持類產(chǎn)品： 100億，毛利率68%

2.體外診斷類產(chǎn)品：66.5億 毛利率：59.7%

3.醫(yī)學(xué)影像類產(chǎn)品：42億 毛利率：66.18%

總體毛利率65% ；凈利率在31%左右

除去體外診斷類產(chǎn)品，其他都是設(shè)備類產(chǎn)品， 其使用壽命都在5-8年。

且中國(guó)正在步入老齡化進(jìn)程， 未來(lái)需要更多的床位，監(jiān)控儀，呼吸機(jī)等設(shè)備。所以按年化15%的增長(zhǎng)率計(jì)算。 

橫向?qū)Ρ纫幌?/p>

三一重工的挖掘機(jī)毛利率30%，凈利率16%，

恒力液壓毛利率44% ，凈利率28.6%

那么國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)110億，年增長(zhǎng)率15%，5年220億收入

按著三一重工終極格局： 80億增長(zhǎng)15% 是 160億。凈利潤(rùn)25.6億， 考慮到國(guó)外占比70%， 那么國(guó)際業(yè)務(wù)是370億， 凈利潤(rùn)59.2億。 總計(jì)利潤(rùn)是84.8億。 如果考慮5年后的通貨膨脹水平10%， 那么凈利潤(rùn)在93億。 作為醫(yī)療器龍頭，享受25PE， 則市值為 2325億。  如果市場(chǎng)真的按這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)算的話， 那么還有30%的跌幅。 

恒力液壓2020年的數(shù)據(jù)比較亮眼，就不按著算了， 我覺(jué)得最終邁瑞醫(yī)療按著集采標(biāo)準(zhǔn)的話， 毛利率會(huì)在45%，凈利率會(huì)在23%左右。

終極格局： 國(guó)內(nèi) 195億 ，國(guó)際455億，總計(jì)650億，總計(jì)利潤(rùn)是150億， 通貨膨脹算是165億， 25PE對(duì)應(yīng)的市值4125億。 

邁瑞的成敗在于依托中國(guó)高端制造的全球化進(jìn)程。 

每次都是手賤，忍不住大跌超跌博反彈，然后開(kāi)始按計(jì)算器了。 以上計(jì)算器按的是5年。 

我的計(jì)劃是： 市值在2325億以下只買(mǎi)不賣(mài)， 市值在4125億只賣(mài)不買(mǎi)， 市值在2325億到4125億，高拋低吸， 所以下周看是否能有10%以上跌幅，準(zhǔn)備加倍購(gòu)買(mǎi)。奧利給

盈利目標(biāo)是30%， 所以我的止盈是350價(jià)位！

由于大資金2個(gè)月已經(jīng)撤退了1000億， 以及10月份的解禁，且北向20%流通盤(pán)的持倉(cāng)。北向名牌， 肯定是今天漲明天跌的格局， 我建議高拋低吸策略，降低成本， 努力把成本降到 200塊錢(qián)區(qū)間。然后持有裝死不動(dòng)，到350的價(jià)位開(kāi)始逐漸止盈