【原】《炒股的智慧》：久賭必贏有訣竅

裝裝子的書房 2022-05-13

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2022年第8本

文/裝裝子

無意中在書店拿起的一本書，結(jié)果就愛不釋手了。

一開始還擔心是專業(yè)炒股書，自己會看不懂，沒想到此書語言通俗易懂，且充滿智慧，讓人一看就停不下來！

該書豆瓣評分也很高：9分。

作者陳江挺是專職炒股的散戶，他把自己多年炒股的成功經(jīng)驗都寫進了書中，內(nèi)容有不少重復，但廢話很少，干貨很實在。

書的內(nèi)容主要由三個部分構(gòu)成，首先是講投資心理學；其次是講技術(shù)炒股；最后引入了一些大師的炒股理論。

作者毫不避諱地說，在價值投資流行于股市的今天，他傾向于做的是中短期炒股。

在他看來，炒股就是賭博，而如何久賭必贏，就是他研究的重點。

尋找便宜的價值股，則不是他要做的事情，因為他說，自己無法判斷什么時候才叫便宜，股市沒那么理性。

“我建議大多數(shù)股民不要以試圖買便宜貨作為投資策略，還是以'順勢而行’為自己操作的方法。因為影響股價的因素有很多，你永遠不知道這個股價多少錢叫便宜！”

作者是如何炒股的呢，我總結(jié)了以下被反復提到的幾個點：

一
成為炒股專家

作者開篇就講了，這本書是寫給致力于成為炒股專家的人。

舍不得花時間研究，卻想炒股賺錢，在他看來，是不存在的事情。

因為，無論做什么，沒有欲望是不可能成功的。缺少欲望，你會在碰到些小困難時，就打退堂鼓。

想從股市不斷賺錢，你必須要有知識，有經(jīng)驗，必須成為專家。

作者說，如果一個人沒拿真金白銀在股市干過5年，或是沒經(jīng)歷過虧錢，或是沒有不斷地學習，他永遠不可能成功。

二

順勢而為

作者喜歡在牛市初期入場，即看到股市整體上漲之時。

大市好時再入，選牛勁很足的，然后選牛股中的龍頭股，最后注意選少量股民被套牢的股票——具體是指一直上升的線，比下跌再上的好；以及蓄力期越長越好。

順勢而為時，不要計較入場價。很多股民就算看好了某只股票也要等股價回調(diào)才入市；作為一個習慣做法不值得鼓勵！

股勢好的時候可能一個回調(diào)都沒有，你只有眼睜睜看著股價離你而去。一旦將順勢而行當成策略，就不要去計較入場小差價。

講這個，就涉及到作者使用的趨勢圖了。

這個趨勢圖主要由三個因素構(gòu)成：股價、時間和交易量。

如圖1，是一個明顯的升勢圖，這時該怎樣入場呢？這時何時入場都可以！不要管自己買得是否足夠便宜，因為等它便宜的時候，它就沒有升勢了！

圖1

需要說明的是，在正常的升勢中，每個波浪的最高點應較上個波浪的最高點為高，最低點也應較上個最低點為高。整個股價的運動應該在走勢線之上。

而好的買入點，如圖2，波谷連接構(gòu)成支撐線，波峰連接構(gòu)成阻力線，只要股價突破了阻力線，就是買入點！

圖2

當升勢跌破支撐線時，則是賣出點。（如圖3）

圖3

綜合買入賣出點，可參照圖4！

圖4

說一下，在正常的跌勢中，波浪應一浪低過一浪，最高點較上個最高點為低，最低點也較上個最低點為低。

值得注意的是，要觀察交易量在股價上升或下跌時是否反常！正常來說，在上升階段，交易量增加，下調(diào)階段，交易量減少。

如果交易量沒有增加，突破阻力線的現(xiàn)象便沒有很大意義，只有在交易量增加的前提下，突破阻力線才可以認為股票的運動進入新的階段。

正如有人問一位投資專家：“股價為什么會升？”他想了會兒說：“因為買者多過賣者。”

如果你發(fā)現(xiàn)一只股票無法繪制出有一定規(guī)律的趨勢圖，那么這只股票不適合炒作。因為你啥規(guī)律都掌握不到，還怎么炒？

作者說，順勢而為，是炒股的大智慧，千萬別在股市做逆行者！“大市不好時，什么股票也別買。”

說明一下支撐線和阻力線：

一旦阻力線被突破，股價應該繼續(xù)上升，雖然可能有回調(diào)，但回調(diào)不應該跌到阻力線之下，否則便是不正常運動。

同樣，一旦支撐線被突破，股價應往下跌，否則的話，便是不正常運動。如果股價一跌破支撐線便反彈到支撐線之上，可能是買股的好時機。

作者自己習慣用200天平均線來衡量股價的長期走勢，50天平均線來衡量中期走勢。他不怎么看50天以下的平均線，因為發(fā)現(xiàn)其參考價值不高。股票短期的運動方向他注重股價及交易量。他通常不買股價在200天平均線下的股票，做短線時例外。

三

制定炒股計劃

人性有很多弱點，所以你必須在炒股時，給自己制定一個理性的計劃，譬如盈利到哪里就要止盈，虧損的底線又是什么。

一位缺少計劃的投資者，他的輸贏是隨機的。

這個計劃要符合你的個性，且它是你應該遵守的投資紀律，能夠幫助你更理性地看待股市。

四
培養(yǎng)對股市的直覺

留意每天的交易總量。如果股市交易總量很大，但指數(shù)不升，或開盤走高，收盤低收，這就給你危險信號了。

留意一下周圍發(fā)生了什么事：中央銀行是否要調(diào)整利率？周邊國家是否有動亂？

大市的轉(zhuǎn)變通常有一個過程，它較單獨股票的轉(zhuǎn)向來得慢。大市的轉(zhuǎn)變可能需要幾天，也可能是幾星期，重要的是感到危險的時候，你必須采取行動。

譬如如果你最近經(jīng)常因為一只股票睡不好覺，那么不管它今后是漲還是跌，你都應該將其賣掉，好讓自己安心睡個好覺，千萬不要硬撐！

你要留意股市跌到底時所提供的信號。當股市跌了很多，跌到大家都失去信心的時候，你會發(fā)現(xiàn)有一天股市狂升，可能升1%或2%，交易量很大，這往往是跌到底的信號，大戶開始入場了。

但這還不是進場的最佳時機，被下跌套牢的股民可能乘這個反彈賣股離場。如果在此之后，股票指數(shù)突破上一個波浪的最高點，你可以證實跌勢基本結(jié)束，是進場的時機了。

從圖上看這時應有升勢時具備的特點。

五
小批入場

任何時候，不管你本金有多大，都要小批入場，以防被剃光頭。因為賺10次虧1次，結(jié)果仍然可能是致命的！

所以，不要all in，也不要杠桿炒股！

入場時，確認獲勝概率超過50%，下小注，久賭必贏。

六
止損，止損

進場的第一原則：必須設(shè)置自己的止損點，止損點不應超過投資額的20%。

永遠記住：只虧小錢。

讀書筆記

1. 你認為什么因素使投資者入市買股票？華爾街有過調(diào)查，使一般投資者入場買股價的原因，最主要是股價在升，而不是股票的成本收益比率低或紅利高！

同樣，投資人賣股票的最主要原因，是因為股價在跌！

請記住：當街頭巷尾的民眾在談論股市如何容易賺錢的時候，大市往往已經(jīng)到頂或接近到頂。人人都已將資金投入股市，股市繼續(xù)升高的推動力就枯竭了。而大眾恐懼的時候，則該賣的都已經(jīng)賣了，股票也差不多跌到頭了。

2. 賣壓是一種股市用語。是指在股市上大量拋出股票，使股價迅速下跌。

3. 研究公司的經(jīng)營情況必須具備一點會計的常識，能看懂公司的財務報表。但這里面的游戲也很復雜。

以銷售收入而言，公司是怎樣計算銷售收入的？有些公司賣貨后收到錢才算收入，有些發(fā)了貨就算收入，更有些把訂單都算在內(nèi)。發(fā)了貨能否收到錢是個問題，訂單也有可能被取消。

固定資產(chǎn)怎樣算也有學問。有些老工廠在紙面上還值不少錢，而實際上那些舊機器送人都沒人要，你說固定資產(chǎn)是多少？按通常的買價減去折舊來算固定資產(chǎn)，得到的數(shù)字可能很漂亮，其實沒多大意義。讀者們在研讀財務報告時，必須留意這些細節(jié)。

4. 盈利增長的前提是銷售收入的增長。一個公司的銷售收入如果無法增長，盈利增長通常是玩會計游戲的結(jié)果，對這一點讀者們要留意。

5. 另一必須留意的是銷售收入增長速度和盈利增長速度的關(guān)系。

公司的營業(yè)額由1億元升到2億元，100%的增長率。但盈利只從5角升到6角，20%的增長。這時要好好調(diào)查一下為什么。

是不是同類產(chǎn)品多了競爭者，公司只好削價求售？雖然營業(yè)額不錯，但收益率卻降低了！如果是這樣的話，這只股票的升幅也就有限了。

6. 大家讀新聞或聽名嘴推薦之時別全信，要留個心眼。但錢不撒謊！股票升一定是買股的多過賣股的，反過來股票一定跌。不管別人嘴上說什么，我們看錢怎么走！

7.炒股的最基本信條是，在任何時候，你手上持有股票的上升潛力必須大過下跌的可能，否則不應留在手里。看到危險信號，表示你的獲勝概率此時已不超出50%。

8.如果股市大多數(shù)人都看好某股票，他們都已按自己的能力入場，還有誰來買股使股市繼續(xù)升得更高？

反之，如果大多數(shù)股民不看好股市，他們都已經(jīng)脫手出場，那么股市的繼續(xù)下跌的空間也已不大。

你如果隨大流，則你將常常在高點入市，低點出市，你將成為失敗者。

9.股價升了一段時間之后，如果你忽然發(fā)現(xiàn)股票的交易量很大，股價卻沒有升高。這也是危險信號，它告訴你有人乘這個機會在出貨。這通常是股價到頂?shù)男盘枺鸫a短期內(nèi)如此。

10.暴升常是股價短期到頂?shù)男盘枺貏e是最后兩天，交易量猛增，公司并沒有特別的好消息。這是危險信號，它在說：我在吸引最后的傻瓜入場，當最后的傻瓜上鉤之后，我就要回頭了。

這種短期狂升但沒有驚人好消息的股票跌起來一樣快。這是大戶吸引傻瓜的常用手法。

11.巴菲特的投資智慧：

1）要有點貪念，但不能太多。

2）要有耐心。

3）要擁有足夠的知識進行獨立思考。

4）要自信。

5）別不懂裝懂。

12.巴菲特認為的好公司的特點：

（1）公司做什么生意容易理解。

（2）經(jīng)營這家公司不需要天才，平常人也可以。

（3）能提供可預計的盈利。

（4）經(jīng)營者擁有公司股份。

（5）公司不應有太多存貨且貨如輪轉(zhuǎn)。

（6）公司的固定資產(chǎn)回報率高。

13.巴菲特認為成功的投資只需了解2點：

（1）如何對生意估價；

（2）了解股價的變化規(guī)律。

14.索羅斯的投資哲學：

（1）不要第一次就入市太深，從小量開始，如果進展順利，再加碼。

（2）市場是愚蠢的，你也用不著太聰明。你不用什么都懂，但你必須在某方面懂得比別人多。

15.巴魯克投資自律的要點：

1）學習快速干凈地止損。別希望自己每次都正確。如果犯了錯，越快止損越好。

2）別買太多股票，最好買幾只股票，以保證你能夠仔細地觀察它們。

3）不要嘗試成為萬事通，專心于你了解最多的行業(yè)。

16.利物莫語錄：

1）對每天都要買賣的人來說，他不可能有足夠的理由和知識使他每天的買賣都是理性的。

2）世界上沒有比虧錢更好的老師。當你學習怎么做才不會虧錢時，你就開始學習怎么賺錢了。

3）大錢不存在于股票的日常小波動，大錢只存在于大勢之內(nèi)。因此你需要判定大勢的走向。

4）忽略大勢，執(zhí)著于股票的小波動是致命的，沒有人能夠抓到所有的小波動。這行的秘訣就在于牛市時，買進股票，安坐不動，直到你認為牛市接近結(jié)束時再脫手。

5）我只在升勢的時候買股票，此時我才覺得舒服。我每多進一手都一定較上一手的價格更高。

6）記住，股票從來就沒有太高了不能買或太低了不能賣這回事，但進場后，如果第一手沒給你利潤，別進第二手。

7）市場走向和你的期待相反時，你希望每天都是最后一天，你的小虧最終成為大虧。市場走向和你的期待相同時，你恐懼市場明天會轉(zhuǎn)向，你過早離場。希望使你多虧了錢，恐懼使你少賺了錢。一位成功的炒手必須時時和人類這個根深蒂固的天性搏斗。在希望的時候，他必須恐懼，在恐懼的時候，他必須希望。

17.施瓦格（Jack Schwager）的“市場智慧”：

施瓦格說與他所面談的所有優(yōu)秀炒家都感到風險控制比所有其他的一切都更重要。因為沒有什么方法是百分之百的，你必須避免被一場災難所淘汰。

1）要維持有效的風險控制，你必須自律。

2）要實施你的交易方法，你必須自律。

3）你如果有炒股經(jīng)歷，你就明白要嚴守自己的規(guī)則是多么地困難。我常感嘆人為什么容易頭腦發(fā)熱，包括我自己。

4）虧損是游戲的一部分。

5）業(yè)余炒手因為大虧損而破產(chǎn)，專業(yè)炒手因獲小利而破產(chǎn)。

6）發(fā)現(xiàn)壓力的根源，解除壓力。一旦你發(fā)覺自己感到有壓力，這時明智的做法是盡快解脫，直到晚上能睡安穩(wěn)覺為止。

18.影響股價的因素：

1）利率。利率高，錢進銀行，股市低迷，股價下跌，公司借貸成本增加，盈利變少。

2）稅收。企業(yè)稅增加，實際盈利變少，股價下跌。

3）匯率。匯率升高，貨幣升值，出口困難，營業(yè)額低，股價下跌。

4）銀根松緊。松，市場游資增加，股價上漲。

5）市場周期。商品短缺，價格上升，廠家利潤增加，股價上漲。過剩則相反。

6）通貨膨脹。較難估量。通常是，利息增加，股價下跌。

7）政治環(huán)境。戰(zhàn)爭、政府頻繁更迭，政局不穩(wěn)，股市低迷，股價下跌。

8）政府產(chǎn)業(yè)改市。政府扶持，融資方便，稅收減免，股市高漲。

19.判斷大市應注意幾點：

1）大的政治環(huán)境和經(jīng)濟環(huán)境有什么變動。

2）本國的經(jīng)濟大勢如何？

3）所謂的股市龍頭有什么表現(xiàn)，股市到頂前，龍頭會開始疲軟。

4）垃圾股有何表現(xiàn)。牛市之前，無人問津個小股開始活躍并上升，龍頭股貴到下不了手。

5）每日收盤時，有多少股上漲，多少股下跌。

6）考慮類別股。

最后，再附上作者的智慧：

要想在股票行長期生存，炒股者最不應該忽視的就是自己的心理建設(shè)。

人性中根深蒂固的恐懼、貪婪、希望影響著我們所做的每一個決定，使我們常常做不到自己知道應該做的事情。

要完全克服人性中的弱點是很困難的，但我們首先必須知道這些弱點是什么以及什么是正確的做法。

要想成為一位成功的股票投資人，你必須做到下述三點：

第一，獲得炒股的基本知識。

第二，制訂切實可行的炒股計劃。

第三，嚴格按照這個計劃實行。

作者簡介：裝裝子，愛看書愛寫作。越看書越見淺薄。

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【原】《炒股的智慧》：久賭必贏有訣竅

一成為炒股專家

二順勢而為

三制定炒股計劃

四培養(yǎng)對股市的直覺

五小批入場