|
曾經被問到很多次，為什么我做投資組合愛用指數基金？為什么不用主動基金？主動基金不是跑出很多超額收益嗎？ 我也打趣地回答：聰明人用被動基金，懶人一般用主動基金。 在這里我可不是要說自己很聰明，這只是一個玩笑。 不過買主動基金和被動基金確實有一個很大的不同。 買主動基金，我們得懶點，能不動就別動；而買被動基金，我們應該勤快一點，要進行主動管理！ 你也可以理解為，笨點的人，不具備什么投資能力的人適合買主動基金；而有投資能力的人則更傾向于被動基金！ 很多人一聽就不服氣了！買主動基金的人笨？你才笨呢，別說瞎話。 我可沒說瞎話，買主動基金的絕大多數人，不僅笨（這里指的是不具備投資能力），而且還常常聰明反被聰明誤！ 接下來，我們就看看到底是怎么聰明反被聰明誤的。 一、你購買主動基金的目的和你的行為背道而馳投資者之所以購買主動基金，是因為知道自己沒有投資個股的能力，所以把選股交給了基金經理。要不然為啥不自己下場干股票呢？ 既然選擇了這條道路是不是就應該信任基金經理的能力呢？ 正所謂用人不疑嘛？ 但搞笑的是，一旦遇到下跌，基金評論區全是罵聲一片，罵基金經理蠢，罵他們動機不純，罵他們給別人抬轎子。 每個季度公布基金持倉的時候，評論區總會跑出很多“大神”，批評基金經理買錯了，居然高位接盤！一幅典型的教基金經理炒股的模樣！ 是不是覺得很有意思？既然自認為比基金經理強，那你還買啥基金呢？這明顯就是目的和行為嚴重不符。  每當評論區出現這樣的評論時，就會發生下面的事。 二、買主動基金應該懶一點，但投資者卻總是頻繁操作我們可以看到主動偏股基金指數常年都在不斷地創新高，換句話說，只要你買入后持有不動就行了，長期下來，大概率是能取得不錯收益的。 然而投資者卻并不會這樣，他們總是頻繁操作。最終就是基金賺錢，而基民虧錢。 為啥大家買主動基金都愛頻繁操作呢？ 因為信任的小窗戶，一捅就破！ 在牛市里，基金大漲，這個時候，投資者會不會對基金經理充滿信任呢？ 你很可能會說：當然信任啦！ 但實際情況是，大部分基民都不會這樣想。他們的內心獨白是：我的基金才漲了20%，那只冠軍基金漲了80%！這個基金經理真是菜到家了。 于是就會想著換掉基金，所以你看，牛市里，信任都很難立足，更何況是熊市呢？ 在熊市里，基金經理更是連狗都不如了。比如諾安成長的蔡嵩松，牛市里被稱作蔡公子，熊市里就被稱作蔡狗！  所以呀，每當有網友跟我說，他可以持有一只主動基金十年時，我內心都是哈哈大笑的。 大家可以先問問自己：你覺得你的婚姻能堅持10年嗎？ 我們對自己的愛人都不可能絕對信任，更何況是一個基金經理呢？ 即便基金經理是巴菲特，只要風格不是他擅長的時候，照樣被罵得狗血淋頭。比如，2000年互聯網泡沫時，巴菲特不就被質疑了嗎？甚至有散戶教巴菲特炒股。 每當評論區有人自信滿滿的教基金經理炒股的時候，咱們都要當心，搞不好大跌即將到來。 正是基于這樣的不信任，投資者肯定是會頻繁操作的！ 但是呀，絕大多數主動基金，只要長期持有不動，都能有不錯的收益。 三、買被動基金需要我們勤快一點與主動基金不同的是，如果你用被動基金投資，就需要勤快一點。 比如，滬深300指數基金近5年的收益率才38%！  A股的指數基金波動很大，而且近十年都在消化估值，所以長期持有不賣的收益并不是很高。 但如果我們進行主動管理，在估值偏低的時候逐漸買入，在估值偏高的時候，逐漸賣出；甚至還懂得做一些輪動，那收益就真不低了，一點不比炒股少賺。 現在市面上的指數基金種類很多，包括了寬基指數、風格指數和行業指數。 我們都可以根據自己的需要選擇合適的指數進行組合投資。只要管理得當，收益真心不低。 只不過嘛，這種收益得完全靠自己主動進行管理，而不是死拿著不放。對投資者的能力要求要高得多！ 所以選擇主動基金還是被動指數基金一定要把這個事給想明白。如果知道自己沒有管理能力，就用主動基金，而且買了別亂動；如果有管理能力，最好還是用指數基金。 這里要解釋一下，買被動基金的勤快并不是頻繁操作，而是自己腦子要勤快，不能買入后啥都不管，買入和賣出的邏輯要自己把握到位，組合的倉位管理要親力親為，風險控制要事前就考慮到位等等！ 四、為什么我偏好用指數基金投資？接下來我講講用被動指數基金投資的好處： 1.管理費低 被動基金的管理費通常只有0.5%，而主動基金動輒就是1.5%，甚至高達2%！ 雖然看起來只有1%到2%的差異，但如果把時間周期拉長到20年，最終的結果可能是你少賺了一半！所以成熟投資者都更愿意選擇指數基金。 2.指數基金不受基金經理的影響，不存在信任問題。 如果指數跌，你罵基金經理也沒用，只能罵自己無能！ 所以當我看到網友在醫藥指數基金下跌時去罵基金經理時，我就知道這群人以后還得虧錢。 很多投資者都有一個毛病，賺錢就是自己英明神武，虧錢了就全怪基金經理！這種甩鍋的行為倒是很符合人性。 但是死不認錯在投資里可是大忌，會讓我們虧掉很多錢！ 由于不存在信任問題，這就好比給自己打工一樣，會對自己的投資無比上心。 為自己打工的人，那肯定起早貪黑，干勁十足，還毫無怨言！ 在公司上班的人就不同了，能摸魚就摸魚，能揩公司的油就絕對不會手軟。但只要多做一點事，多受一點委屈，或者錢沒給夠，那都是要把老板祖宗十八代都要罵一遍的。 總之，我知道人的天性就是不可能完全相信別人，所以我一開始就不給我挑戰人性的機會，我只相信自己。 很多人連中國股市都不相信的，你還指望他相信一個素未謀面的基金經理嗎？別扯淡了！  3.未來絕大多數主動基金跑不贏指數 A股跟美股不同，A股上散戶的占比雖然降低了不少，但比例仍然很大。所以市場不如美股有效。 這就使得主動基金還能賺到超額收益。但是隨著機構投資者不斷增加，未來A股也會越來越有效。這些機構都是鐮刀，鐮刀與鐮刀對砍，誰都不比誰更聰明，那么最終就會使A的主動基金的收益越來越來平庸！ 這件事可能在5年內就會發生。 所以學會指數投資是必備課程。反正遲早都要轉變，為啥不早點做好準備呢？ 4.買指數基金可以提升自己的投資能力 投資收益最終還是要靠自己。 我們要不斷地積累投資知識，充實投資經驗，還要磨煉心態，最終才能長期賺錢下去。 如果你沒有投資能力，你也不可能用科學的方法去評估基金和基金經理，就更談不上相信基金經理了，所以你買主動基金也賺不到錢！ 當你有投資能力的時候，你就很容易識別出哪些基金經理是值得信任的。你也能知道這段時間基金跑輸市場是因為基金經理的能力不行還是行情跟經理的風格不對口。而不是無腦的謾罵！被情緒沖昏頭腦！  五、總結很多人一看到主動基金過往漲幅巨大，就認為自己也能賺錢。這其實就是忽視了人性的弱點。 人都是多疑的，也是容易被情緒影響的。一旦基金下跌，什么信仰都會破滅，以前信誓旦旦要持有10年的想法，瞬間就會灰飛煙滅。 所以，我們做投資必須要考慮到人性的影響，而不是只盯著誰漲得最好。比特幣漲得夠猛吧？賺錢的有幾個？ 相比于相信別人，我們其實更容易相信自己。所以最好還是提高自己的投資能力，以后通過被動指數基金自己進行投資管理。這樣才能長久地賺錢下去。 大家也可以想一想，假如你的好朋友在你耳邊吹風，說你老婆/老公在外亂搞，你嘴上也許會說不可能，但心里懷疑的種子早就發芽了，于是看自己愛人做什么事似乎都是疑神疑鬼！矛盾遲早會在某一天爆發！ 把這事想明白了，在選擇主動基金和被動基金上，你也就有答案了。 總之，買主動基金，我們得被動點；買被動基金，我們得主動點。 打賞自愿，1分錢都是默默的支持，哈哈！ 喜歡我文章的朋友歡迎來我的同名公眾號：睿知睿見！ 上面的內容更豐富還做了分類，一起看財經，學投資！ |
|
|
