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朋友們周末好~ 籌碼分布，準確的學術名稱應該叫“流通股票持倉成本分布”。其原理來源于在不同價格區間的成交量，在不同價格最終所形成的分布情況。用于反映不同價位上的整體持倉數量。 對于主力而言，如何能夠得到或拋出籌碼，可謂用盡心思，致使K線上的表現形態各異，讓散戶摸不著頭腦。但是，在籌碼分布的顯示上，卻是萬變不離其宗。 點開任何一個股票，瀏覽它的籌碼分布，如下圖所示：
給大家介紹一下圖中的名詞含義： 1.籌碼柱:籌碼圖是有一根根柱子組成，柱體的長短代表籌碼的多少，當我們看到股價在某一個價位區間形成密集，出現像山峰一樣的形狀，稱為籌碼峰； 2.籌碼的顏色:紅色代表獲利盤籌碼，其他顏色代表套牢盤; 3.平均成本線:中間那根黃色的柱體，表示所有持倉者的平均成本； 4.獲利比例:目前價位的市場獲利盤占比，如果獲利盤超過平均成本，表明該階段股價處于上升趨勢; 6.籌碼集中度:主要統計90%和70%的籌碼分布在什么價格區間，其計算方法稍后介紹，朋友們可直接記住結論： 成本集中度這個數值越小，表明這個股票的成本越集中；反之，如果股票的成本集中度度值越大，表明股票籌碼的成本越分散。 這里，集中指的是持有這只股票的投資者不管是誰，持有者的股票成本相差不大，集中在某一區間。分散指的是各股票持有者手中的股票成本相差較大，這是互相之間產生了利潤差，便有了洗盤與出貨的空間。通常來說，股票的籌碼會經歷一個籌碼從分散到集中，再分散，然后再集中的過程。 '集中“指的一般是集中度90%的數值為5%-15%；“發散”時，這一數值在30-50%甚至更高。 然后來說計算方法，沒耐心的朋友可以略過不看。以90%集中度為例，其計算方法為： 在籌碼分布圖中，去除了90%的籌碼，余下的就是10%的籌碼，我們把這個10%的籌碼分成兩個5%，理想化情況下，一個5%是籌碼分布圖最上面的那部分，另一個5%是籌碼分布圖最下面的那部分。對于這兩個5%，籌碼的位置就有兩個價位，一高一低，這兩個價位的差值與這兩個價位的和值的比值，就是成本集中度。簡單來說，如果高價位是A，低價位是B，那么成本集中度就是(A-B)/(A+B)。 比如某只股票當前價格是10.00元，其中間90%的籌碼成本分布價位區間是7.00元至13.00元，則其另外的10%成本平均分布在7.00元下方和13.00元上方。由此可以計算出該股票的成本集中度為(13.00-7.00)/(13.00+7.00)=0.3，即30%。 對籌碼分布圖有了基本了解后，我們來講解如下一個模型： 模型3：主力底部建倉后起漲點的把握 很多朋友是喜歡尋找低位的個股去潛伏的，我在技術篇2：何謂高低（重點）這篇文章中也和大家分享過“做空動能衰竭的底部特征”這個模型，主要是以股票K線斜率和成交量來判斷。 倘若和今天講述的通過籌碼峰來判斷的模型結合，會有更好的抄底體驗。 兩者其實本質相同，都是主力在低位收集了足夠多的籌碼后，借任何一個股價上漲的催化劑順勢拉升獲利的過程。 其模型圖如下所示：
準備條件： 1.大周期均線系統(20/40/60)線由發散逐漸收攏至粘合，波動率開始收斂 2.籌碼呈現單峰密集狀態 3.90%集中度小于15%（籌碼高度集中） 4.當前獲利比例大于60% 其中，在波動率收斂過程中最好不要頻繁放量，這樣可能只是主力在這個波動過程中高拋低吸做差價，之后并不一定有大行情。 籌碼峰密集，而獲利比例要高，則意味著大部分籌碼是波動區間買入的，是為了減輕股價拉升過程中上方的拋壓，同時也是主力資金成功介入的標志。 啟動條件: 1.關鍵K線出現，過籌碼區上沿 2.或連續小陽線上行，將均線拉至向上發散狀態 我們來看幾個例子（為了展示更清晰，我去掉了K線）：
該股票經過長期下跌后反彈，并形成了箱體震蕩的格局，籌碼90%集中度為10%左右，符合模型條件。隨后出現關鍵陽線突破了籌碼上沿（這個上沿用90%成本的上界，17.81元即可）,且價升量增。 之后該個股走勢如下，方框處為上圖分析的位置：
可以看到，由于上方沒有太多籌碼壓力，股價很輕松的便得到拉升，同時成交量維持在很高的水平，表示主力積極進場，非常看好后市。最終這只個股年內最高漲幅達到了近600%. 下圖的這個例子也很相似，下跌后反彈，沒有立刻上攻，而是形成箱體震蕩，逐漸洗去了上方套牢盤，籌碼高度集中在箱體區間。而后通過關鍵陽線指引突破，隨后展開行情。
該個股突破箱體后便一路高升，中間幾乎沒有回撤，勁頭十足，最終最高漲幅竟然達到了近300%。
通過上面的示例我們可以看出，這個模型屬實威力十足。但是世界上根本不存在完美的模型，這一個我都了然于胸的模型，主力資金會不知道？他們會那么輕易的給你抬轎？ 當主力了解這一模式后，籌碼集中度的參考性便在一定程度上失真了。 主力知道如果橫盤吸籌的話，將大部分籌碼局限在某個狹窄區間，散戶往往會通過籌碼集中度洞穿后勢，堅定持股。 這樣的話，主力拉升，則是給散戶“抬轎”了，拉升過程中還會遇到散戶不定期大量拋售這種打壓股價的不小麻煩。 因此，目前主力使用的吸籌手法，往往采取寬幅度吸籌或逐級吸籌，這樣的話籌碼集中度反而不算低，不容易被散戶察覺。 近些年來，公募基金、私募基金機構自營盤、大戶參與越來越多，呈現一定的“壟斷競爭”格局。加上“小散”做股日趨成熟穩健，主力很難像以前一樣“一莊獨大”，因此不同個股持倉則分散在不同的成本位，使得個股的籌碼集中度趨于發散、放大，籌碼集中度的研判優勢就此弱化了。 但毋庸置疑的是，由于籌碼分布融合了量、價、時空，我認為還是中長線持股選手當之無愧的最有效的研判指標。 希望朋友們對此的鉆研和總結不要停歇。今后如果分析某些個股，我仍然會對該指標的有效運用展開剖析。 就拿兩周前我給大家的分享中，恒星科技這只個股來講：
在6月2號突破前一個箱體后，本來已經符合了我們模型的買入條件，但是其竟然緊隨其后又進入了下一個箱體。倘若在6月2日買入，后續被洗出去的概率一定極高。 在又振蕩2個多月后，其于8.20號再次突破，此時90%集中度為15%,仍為單峰密集狀態。 幸運的是，這一天是周五，利用周末的時間我通過模型搜索和熱點板塊搜索的方式找到了這只個股并分享給了大家，后續果然開始拉升。
值得注意的是，大家仔細觀察，兩次突破箱體時，籌碼集中度相當高，而且雖然股票價格處于歷史低位，但收盤價盈利比例達到了驚人的近100%，壓根不存在套牢盤！！ 所以，參考前面兩個例子，大家對我在昨天的文章：穩住！別慌了！中，說要繼續跟蹤該個股，這句話恰當與否，應當有自己的判斷了吧。 另外，籌碼峰除了這個模型中的應用，在一些長牛趨勢股中，股價雖然上漲，但會出現低位籌碼長期密集，不隨股價上升的情況，如下圖所示：
這時候表明，前期箱體中主力收集的籌碼并未出貨，可以放心持有，甚至逢低加倉。 做趨勢和資金的朋友，保持勇氣和耐心！! 今天就聊這么多~利用周末的時間大家可以對自己手中的股票進行分析，仔細體會這個模型的優劣之處，祝好！ **個股不構成投資建議，跟風自負盈虧.** |
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