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在實際工作中，中小企業貸款盡職調查指的是盡量對企業實際經營情況和財務成果進行還原處理，給后續是否需要貸款、貸款數額和期限確定、風險防范等活動開展提供數據參考。因為，我國大部分中小企業經營發展缺少規范性，相應的財務體系不完善，對經濟發展變化展現出較強的敏感度，面臨的違約風險相對偏高。怎樣才能及時找出風險和防范風險，應是當前金融機構重點關注的問題。在盡職調查中，財務核實成了相關工作人員的工作重點，怎樣才能保證財務核算各項工作能夠開展，對中小企業持續健康的發展有著非常重要的意義。基于此，開展中小企業貸款盡職調查財務核實重點及方法的分析研究就顯得尤為必要。財務盡職調查是中小企業財務管理主要內容，高水平財務盡職調查能夠有效地規避交易風險，發現中小企業在經營發展中財務風險發生原因，并對可能造成的影響以及后果進行分析，從而制定出科學合理的管控方案及措施。精確預測投資企業的綜合實例，以便掌握雙方在交易過程中是否存在協商合作的狀況。并且，加強財務盡職調查，能夠協助企業快速完成戰略發展目標，通過資產調查、內部管理，可以全面掌握被調查企業經營規模、組織結構和企業文化，以便對二者的契合度進行全面判斷，檢驗是否能夠滿足企業發展投資的需求。另外，由于信息失真，導致投資者在投資判斷時處于劣勢地位，而通過財務盡職調查可有效解決這一問題，讓投資者更好地了解投資市場情況，確定股權購買價格，修改談判條款和投資條件。“三大會計報表”作為財務盡職調查中重要內容，可以真實展現出企業經營狀況。通過對會計報表的調查與分析，不僅是對財務信息情況有充分了解，還能要求會計人員在分析性程序下，對企業經營狀況科學判斷。在三大會計報表中，包含了損益表、資產負債表以及現金流量表。針對損益表來說，觀察目標企業近5年銷售情況、單位成本、毛利率等，尤其是對各種因素改變情況找到相關緣由。在收入上，為了核查企業報表信息的真實性，需要從明細賬角度入手，對賬本、相關憑證等深入調查，之后通過精細核實，防止造假現象的出現。由于存貨入庫環節造假會相對容易，一旦存貨入庫環節出現造假，會導致企業實際存貨數量和賬面數量信息出現不相符，我們在做存貨監盤時會發現此問題。企業往往在入庫環節時造假單據也是比較齊全的，如果只看票據流是無法發現問題的。我們必須通過監盤程序來發現，同時也要通過存貨倒扎來分析存貨流轉合理不合理。企業在經營發展過程中，期間費用的時間跨度比較大，不容易改變，造假發生可能性比較小，可以當作側重點，可從業務規模、人員管理等方面進行費用核實。在資產負債表方面，比較注重企業應收款項和應付款項，其被稱之為企業財務的“聚寶盆”，此項資金通常和客戶并沒有太大關聯，經常被企業用來隱藏收入成本。為了防范風險，需要對賬齡、壞賬等情況進行調查核實，通過獨立向往來掛賬單位發詢證函，尋找存在的問題，分析其真實完整性。如長期掛賬的應收款實際為無法取得發票的費用支出，長期掛賬的應付款項實際為未完稅收入，部分投資項目實際為變相委托貸款或者明股實債項目等。在資產方面，因為盡職調查可以通過對目標企業近一段時間內資產情況進行盤點和核查，從側面預測企業領導對企業運營發展的關心度，查閱企業借款合同，判斷企業的信用度，企業如果沒有逾期問題，就會受到貸款公司和投資公司更多的青睞。企業在經營發展過程中，資金的正常往來，通常具有不規律性，如貸款的收款日期和支付貨款日期都不具有規律性，并且資金數額比較零散，資金到達后，通常留在銀行賬戶中，每一筆資金流都可以在銀行對賬單中顯示出來。如果在企業資產盤點中，發現存在與上述不一致情況，就應當提高警惕，有可能存在財務造假情況。尤其是注重凈現金流是否可以支付融資利息。結合資產負債表，了解企業固定資產整體情況，對固定資產進行盤點，以核實企業是否存在賬外賬，如果存在，及時查明并處理。在會計政策中，應重視現行會計政策、重大會計變更、收購企業會計政策變更等內容。在審計方面，一些企業審計工作流于形式、相關工作人員對最新會計政策及要求不夠了解、對于發現問題及薄弱環節未能及時整改、復核資料不夠仔細等，這些問題都會影響核實工作。此外，如果中途改變事務所，應獲取了解相關信息，調查改變原因。如果是中小企業，一般薪酬制度以及會計制度上是不會發生較大的變化，如果發生了改變，就應該分析變化原因，如果沒有合理解釋，則表示企業可能存在一些隱瞞事項，盡職調查時需要重點關注。因為受到各種內外因素影響，目標企業多少會出現一些隱藏或者不主動披露企業經營狀況的現象，給財務盡職調查工作開展增添難度，容易出現報錯風險。而導致該現象出現的原因就是信息不對稱。在實際工作中，應對企業薪酬和福利情況，詳盡調查，進一步了解企業實際經濟情況。一方面，企業浮動工資的計算依據，該部門對應的業務一般是企業收入，可以展現出企業經營發展狀況，如果只是含有固定工資，員工工作積極性將無法充分調動。另一方面，社會保險繳納情況，一般企業都會給員工繳納五險一金，然而有一些企業，只給核心員工繳納社保。此外，也可通過該企業福利方面，審核企業經濟能力以及近年企業增長情況。為有效消除目標企業財務造假狀況，需要從換位思考角度出發，對企業財務造假產生原因進行調查，或者是為了應對稅務部門的檢查，這種狀況在原則上收入是比較少的，但經營管理發展花費的資金卻比較大。甚至部分企業為避免本企業成為被重點監管的對象，就會將資產減少，通過調查后，相關人員可以順勢分析，對于虛增收入可以直接在某一科目中進行造假，但是虛增收入，未必能虛大成本。若修改直接成本，未必能修改間接成本。另外，部分存貨、應收賬款等科目，由于中小企業不具備較強的財務造假能力，通常造假的科目不會超過兩個，在這種情況下，我們可以把關聯科目比較分析，容易找到其中存在的問題，通過分析性程序，發揮財務盡職調查職能。隱性負債通常是指未在資產負債表中記錄，但隨著時間發展或某些因素變化而變得明確的債務。這種債務可能導致企業長期盈利能力下降，或短期內企業資產突然流失。因為自身具備隱蔽性，在貸款人惡意隱瞞時，調查難度加大，且隱債將會給企業發展帶來直接影響，決定收購是否成功。要想追查隱性負債，需要從三方面進行。首先，對企業借貸成本調查分析，正常發展中的企業可能會伴隨利潤率下降和周轉資金缺乏并存的狀況，不管采用哪種借貸方式，其借貸成本都不會大于生產利潤率。如果目標企業貸款成本大于利潤率，則要得到高度重視。其次，核查銀行流水，觀察是否每月固定打印固定流水。如果每月有固定支出，則可能為民間貸款利息。也可以對企業房產等信息調查，重要文件如果不能出示，則可能是被民間貸款債權人抵押。最后，通過和創始人交流側面分析，通過對企業創業過程的調查，分析創始人對企業未來發展的計劃，因為一個有能力和擔當的企業管理者是不會輕易選擇高額的民間貸款的。在股權投資中，投資者比較注重企業未來發展價值，財務數據即便精準，也只是展現出企業之前發展情況，而精準的運營表外指標，則能夠對企業未來發展趨勢科學判斷。表外指標一般包含企業經營環境、宏觀環境、產業分析等。在戰略管理中，諸多方式能夠在財務中應用，如通過PEST模型來對企業所處宏觀環境進行調查，利用產品生命周期來讓企業了解當前產業發展情況，及時調整投資計劃，保證投資效益。銷售收入也就是指企業通過產品銷售或提供勞務從中獲取的貨幣收入，以及形成的應收銷貨款。根據銷售類型來說，銷售收入中包含兩部分內容，一個是產品銷售收入，另一個是其他銷售收入，其中產品銷售收入是主要組成部分。企業通過開展銷售工作，不但可以給消費者提供專業的服務或者產品，更好地滿足社會發展需求，同時也能將產品及勞動價值充分發揮，從中獲得理想的經濟效益，實現企業健康發展。開展銷售收入核實工作的目的就是對企業資金償還貸款能力進行分析，確定是否具備償還貸款的能力。在實際中，應該對銀行流水進行核查，審核企業提交的銀行流水信息真實性，并且剔除銀行流水中比較大額的進出賬目等非銷售收入，通過對企業現金流量表比較分析，找到偏差數據，或者通過銀行流水所展現出的水電等必要費用和銷售收入比較分析，了解銷售收入真實性。企業還要對購銷合同和出入庫手續進行核查，核查購銷合同的方式適合應用在財務比較規范的企業中，通過目標企業和合作企業簽署購銷合同，對企業銷售情況有一定認識，如果企業財務缺少規范性，可以通過入庫手續對企業銷售情況進行調查。在企業中，納稅申報表中將會列支企業一段時間內增值稅銷項稅額，其可以當作計算該時間段內企業銷售收入的依據。在實際計算中，計算公式為：銷項稅=銷售收入/（1-適用稅率）×適用稅率；銷售收入=銷項稅/適用稅率×（1-適用稅率）。之后根據計算結果和銀行流水中銷售收入比較分析，如果企業經營情況比較平穩，差值小。企業還要對產能和產品部件進行核查，這種方式適合應用在一些小型的制造企業中，通過盡職調查，了解企業實際銷售情況，核實銷售收入，在具體操作中，如果企業產品結構比較固定，并且規模不大，可以選擇產品中比較容易獲取的數據作為參考，通過對該產品在一段時間內采購情況、消耗情況計算出企業銷售收入。存貨也就是指企業在日常經營生產中具備的出售資格的產品或者商品，存貨在企業流動資產中占比比較多，將會給企業整體效益帶來一定影響，所以存貨核實也是財務核實中重要內容。在存貨核實管理過程中，需要核查企業存貨數量，是否存在少列狀況；核查企業存貨收入和發出計價方式是否統一；核查企業存貨情況；是否存在大量積壓，并分析企業是否根據存貨進行重組的跌價準備；找打企業存貨產生原因，如是否由于經營不規范而造成存貨大量積壓，是否由于質量不過關而產生存貨積壓問題等。總而言之，通過對財務核查方式的闡述，在盡職調查中，對于各個企業財務狀況，應采取不同方式進行核實，盡可能將企業財務情況還原處理，給上級領導制定投資決策提供參考，協助其制定詳細的風險防范與管理對策，從而促進金融機構與企業的和諧發展。
作者：黃玉鳴；單位：廣東誠安信會計師事務所（特殊普通合伙）；來源：財富生活；免責聲明：資料來源于網絡整理，僅供學習交流使用。部分文章推送時未能與作者取得聯系，望諒解。如有侵權，聯系刪除。如直接轉載本文，請您一并注明微信公眾號【璟行財稅】；不積小流，無以成江海。歡迎大家入群學習交流，添加群主微信，備注“入群交流”。 |
