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核心觀點 基本面情況 當前建材走勢繼續呈現震蕩的趨勢，上周延續弱勢運行。目前來看，短期房地產帶來的消費增量較為有限，從地產數據來看，金九銀十到來的概率整體偏低，但是隨著淡季對于需求影響的逐漸走弱，中后期消費依舊存在一定的向好預期，預計本周建材品種整體繼續震蕩運行。 建筑行業方面 短期內房建需求難有明顯增長，資金問題限制仍占大頭，基建需求表現維穩，后市政策落地有待觀察，鋼結構行業整體需求回暖，采購訂單量有所增長。 一、建筑材料價格行情
二、建筑材料行情分析 （一）鋼材 1. 建筑鋼材 周度觀點：成本支撐疊加需求偏弱，預計短期螺紋鋼震蕩運行 上周建筑鋼材運行邏輯分析 上周螺紋鋼價格繼續震蕩偏弱。供應方面，上周螺紋鋼產量繼續增加至265.18萬噸,環比增加12.3萬噸，建材供應增幅環比有所擴張，目前鋼廠仍有復產積極性，但由于電爐企業用廢成本偏高疊加電力供需緊張，產量的上升大都受到江蘇、安徽、山西等地前期減產軋線陸續恢復影響；庫存方面，上周螺紋鋼維持降庫，總庫存736.67萬噸，環比減少46.07萬噸，降幅小幅走擴，庫存同比處于低位；需求方面，上周消費量小幅上升，但需求同比依舊處于偏低水平，市場成交量也沒有改善，目前南方高溫天氣影響對下游施工影響較大。 本周展望 產量方面，前期檢修軋線陸續恢復，短期或延續供應增量，但因為部分地區的用電安排，電爐生產受限或影響產量增速低于預期；庫存方面，由于目前庫存基數偏低導致庫存降幅收窄，另外個別鋼廠復產后庫存出現回升，預估短期鋼廠庫存存在回升風險，總庫存依舊維持去庫趨勢；需求方面，周內消費整體顯示乏力，從前期地產數據來看，金九銀十到來的概率整體偏低，但是隨著淡季對于需求影響的逐漸走弱，中后期消費依舊存在一定的向好預期。 綜合來說，目前成本端和低庫存對螺紋鋼價格尚存一定支撐，但終端需求的持續弱勢也抑制了螺紋鋼價格的上行，同時現貨也會受到盤面以及市場情緒的拖累，預計在上下空間都受到限制的情況下，螺紋鋼價格短期內震蕩運行。 2. 中厚板 周度觀點：下游需求較弱，中厚板或繼續走弱 上周中厚板運行邏輯分析 上周中厚板全國均價小幅下跌。 供應及庫存方面，近兩周中板產量小幅增加，對于需求較弱的當季，不利于庫存下降的態勢，但從貿易環節來看，市場壓力并不大，一方面鋼貿商持續延續低庫存周轉，另一方面市場部分規格品種資源緊俏。 需求方面，成交多集中在剛需采購，部分緊俏資源需求向好，終端需求大面積釋放仍有待觀察。 市場方面，上周在盤面深幅下跌的影響下，市場心態趨弱，下游采購也更加謹慎，且市場交投氛圍轉差，因此多數商家報價跟隨走低，但整周市場現貨成交仍表現較為清淡。 本周展望 供應方面，受鋼廠檢修影響，上周市場供應量開始下降，鋼廠生產積極性表現不佳，預計短期產量或將變動不大。 流通方面，上周北方價格開始趕超華東價格，市場鎖單操作受到壓制，商戶后結算到貨正常，短期流通情況尚待恢復。 需求方面，上周中厚板成交情況表現清淡，市場下游開工率較低，短期市場需求情況尚待提振。上周中厚板市場震蕩走弱，上周有較多檢修情況，鋼廠供應量降低，成交情況表現清淡。 資源方面，上周市場資源量繼續降低，南北價差繼續收窄，市場需求尚待打開。綜合來看，預計本周中厚板行情或將繼續走弱。 （二）其他建材 1. 水泥 周度觀點：上周水泥價格穩中偏弱，預計本周價格窄幅震蕩 上周水泥運行邏輯分析 上周全國多地水泥價格上漲，行情穩中有升，截止8月19日，百年建筑網水泥價格指數為444.74點，周環比上升0.45%。成本利潤分析，截至8月19日，水泥-煤炭價格差306元/噸，同比2021年下降2.3%。供應情況分析，全國水泥熟料產能利用率54.21%，較上周下降12.22%。庫存方面分析，全國水泥熟料庫容比67.5%，較上周小幅下降1.26%。需求情況分析，水泥企業出庫量779萬噸，環比下降2.96%，水泥庫存量1331.36萬噸，環比下降6.85%。 本周展望 持續高溫下，需求難有較大回升，全國多地水泥價格推漲，主要因為水泥廠供應收緊，熟料庫存下降，且生產成本居高不下。市場落實情況有待觀望，行情震蕩上行。高溫天氣持續，施工時間有限，需求難有較大回升，供應端企業多讓電于民，短期供需或將難有較大改善，預計本周水泥價格或將窄幅震蕩。 2. 混凝土 周度觀點：上周混凝土價格弱勢延續，預計本周價格或止跌回升 上周混凝土運行邏輯分析 截至到8月19日，百年建筑網統計全國混凝土C30均價為429.4元/方，周環比下跌0.14%。成本分析，上周全國多地水泥價格上漲，行情穩中有升，截止8月19日，百年建筑網水泥價格指數為444.74點，周環比上升0.45%；全國砂石綜合均價107.67元/噸，年同比下跌0.17%，周環比下降2.12%。目前天然砂均價131.67元/噸；機制砂均價99元/噸；碎石均價92.33元/噸。供應方面，截至8月17日，百年建筑網跟蹤國內混凝土企業出貨情況，上周國內500余家混凝土發運量小幅回落，8月11日-8月17日期間，混凝土平均產能利用率為13.93%，周環比降低0.86個百分點，低于去年同期3.39個百分點，差值較上輪再次擴大。 本周展望 上周國內國內高溫天氣繼續延續，南方多地陸續出臺有序用電措施，優先保障民生用電需求，市場整體工程進度繼續放緩，且部分企業生產時間也收到一定的限制，混凝土發運量繼續下行，從最新的房地產數據來看，房地產形勢仍未有明顯轉好，疊加近期天氣因素影響，混凝土發運量短時間內上升難度加大啊。目前多地水泥價格開始有上漲趨勢，預計陸續會得到一定的落實，材料成本提升后，混凝土價格或止跌回升。 三、建筑行業動態熱點信息一覽 建筑業 1、房建需求依舊偏弱。即期指標顯示，本周截至8月3日，百年建筑調研國內500余家混凝土周發運量302.86萬方，較上周增加2.77萬方，混凝土發運量小幅回升；全國混凝土平均產能利用率為15.12%，周環比提升0.14個百分點，低于去年同期1.94個百分點。國內多地市場淡季持續，上下游企業深受資金困擾，各地集中開工項目數量一般，混凝土發運量維持低位，較去年同期值差值近兩個百分點。7月以來，混凝土發運量保持小幅震蕩運行，無較大的波動，目前國內多地房地產項目進度依舊偏弱，市場悲觀情緒仍在，多地地方政府多措并舉救市加碼，全國部分地區停工樓盤重新啟動。今年市場整體情況仍不佳，短時間內房建需求難有明顯增長。7月28日，政治局定調“壓實地方政府責任，保交樓、穩民生”后，地方政府多措并舉救市加碼，如：制定“一樓一策一專班”方案，嚴守保交樓底線，全國部分地區停工樓盤重新啟動；另外，廠房、產業園項目也有新開工。后期市場表現有待觀察。 2、基建需求維穩，截至8月4日，百年建筑調研國內202家大型礦山企業砂石總出貨量約為1534.98萬噸，較上周下降3%；截至8月3日，國內250家水泥生產企業出庫量831.55萬噸，環比上升1.74%。現階段需求并未得到完全恢復，華南與華東部分地區需求有回暖的跡象，基建項目陸續開始落實，但由于資金以及疫情等不確定因素的影響，恢復進度仍較為緩慢。基建投資及專項債的發放仍然是大家關注的重點之一，近一周內三個重要會議均提到要“擴大投資，盡快開工”，利好政策為基建穩增長再添一把勁。隨著專項債的進一步使用到位，部分重點項目進度提速，后期基建需求進入增長勢頭還有待觀察。 裝配式鋼結構 下游鋼結構行業整體需求回暖，致使資源采購量得到相應提升，調研訂單表現，8月份較7月份新增訂單環比增長5.32%，低價采購庫存資源逐步消化，需求有待恢復。根據Mysteel調研，截至7月末，了解到鋼結構行業樣本企業原料庫存月環比增加1.75%，原料可用天數環比下降4.64%，原料日耗速度加快。由于前期高溫、雨季的影響，下游開工進程緩慢，鋼構行業整體運行情況不佳；當下鋼價已處于相對低位，季節性需求有望延續，項目進程加速，加之鋼廠檢修計劃增多，“供強需弱”局面將近一步改善，8月份或將迎來“鋼需”。 訂單方面，根據我網調研的鋼結構企業樣本訂單，8月份較7月份的新增訂單情況環比小幅上揚，同比表現仍是處于相對弱勢。同期相比當下下游資金投入有限，業主及企業接單時間延長，部分訂單預計延后執行，而鋼價經過前期深跌，下行空間有限，環比需求保持穩步增漲的狀態。
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