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作為大眾投資理財方式之一的股票投資，已經得到廣大投資者的認可，投資股票市場也已經成為一種時尚。投資者都想在股市中掙大錢，但作為一種投資，有賺就必然有賠，而且賠錢的比例往往比較大。也許有的投資者認為，股市里賺錢無非是低買高賣，然后重復操作，就可以不斷獲利。這話似乎很有道理，也很正確。然而實際情況卻并非如此，很多時候往往買的不是低點卻賣在了低點；該賣的時候沒賣，該買的時候沒買。 造成投資失誤的原因就是投資者不知道如何把握買點和賣點。也就是說，投資者沒有一個明確的概念要在什么時候買，在什么時候賣，更沒有一個合理的止損和止盈計劃，這在股市中是非常危險的。我們除了要關注賬面上那些時刻變化的數字，更重要的是要關注隨時到來的風險與機遇，也就是關注買點和賣點的提示信號，只有這樣，才能在股市中做到游刃有余，張弛有度，實現穩定的獲利。
如何從成交量中發現頂部？ 1、頂部不放量 這種情況多出現在股價大幅上漲，莊家獲利非常豐厚的時候。假設莊家將某支個股從5元拉升到25元，如果莊家在5元附近建了25%的倉位，那么，莊家只需要在25元的高位換手5%，就可以收回全部成本，其余的籌碼莊家在任何價位拋出都是獲利的。也就是說，莊家在高位徘徊的一段時間內，只要換手5%就已經完成了出貨，這對莊家來說是輕而易舉的。 2、天量見天價 有時成交換手雖然沒有達到標準，不過成交量卻達到了最近一輪行情以來的最大，即天量水平。此時，投資者也要加以警惕，因為從技術分析上看，“天量之后必有天價”的規律已經多次被市場驗證。 需要注意的是，若小盤股的換手達到30%以上、大盤股的換手達到15%以上，同時股價已有一定漲幅的，則在放出巨量的當天，投資者就要當機立斷地迅速賣出該股。 3、量比急劇放大特征 部分個股經過大幅拉升后，突然出現量比急劇放大的現象，也是重要的頭部特征。和前兩種放巨量不同，這種放量的換手率并不大，但是，量比卻大得驚人，有的能達到數十倍之多。正是由于換手率不大，投資者就易產生麻痹心理，從而錯失逃頂的機會。 常見典型的出貨手法的量價關系 一、拉升出貨并行 該出貨手法是最不易被察覺的方式。當股價經過一段時間的拉升之后，莊家并不急于出貨，而是在接近出貨價位的地方開始減緩上升速率，走出繼續攀升的行情。這樣既可以穩定長期持股者，又可以吸引新的散戶跟風，順應莊家的出貨目的。 從K線圖中可以看出，股價每次向上創出新高后就出現回調，在每次回調結束后又向上創出新高。莊家在這種反復循環拉升的過程中，在跟風旺盛時拋出一部分籌碼，在上檔壓力減輕時用少量資金拉升股價。這樣以小筆資金拉抬，大筆資金出貨，從而做到順利地全身而退。 這種出貨手法多見于強莊股，且股票本身有后續較好的題材配合。散戶看到股價重心不斷上移，就淡化了風險意識。 莊家正是利用散戶的這種心態，一邊拉升股價，一邊拋售股票，讓散戶心甘情愿地接走莊家拋出的籌碼。在整個過程中很少出現放量情況，不少散戶以為莊家沒有出局，直到股價出現大幅下跌時，還不知道怎么回事。 案例：拉升出貨并行量價分析——正泰電器（601877）
如圖所示的正泰電器（601877），當股價上升到一定程度后就出現了這種邊拉升邊出貨的情形。對于散戶投資者來講，在股價拉高后，若發現漲勢明顯趨緩時要減倉，股價明顯回落時要清倉，千萬不要被莊家這種蓄勢向上的假象所迷惑。在此種出貨方式中，莊家多采用大筆資金出貨，小筆資金拉升的方式，最終成功出貨。 二、反復震蕩出貨 這種出貨方式主要抓住了散戶追漲殺跌的心理。當股價被拉升到高位在人氣旺盛時，莊家就出貨，造成股價順勢回落。當股價下跌一定幅度時，為了不讓股價破壞技術形態，莊家會出來主動護盤以穩定投資者的信心，股價再次被抬拉至一定高位后，莊家又開始出貨。如此反復，股價就形成了震蕩走勢，莊家也就順利地完成出貨。在震蕩過程中，莊家也在高拋低吸地做差價進一步降低持倉成本。 震蕩出貨的一個重要標志是熊長牛短，這是因為這段時間莊家賣得多、買得少。股價下跌時速度較慢，時間較長，這是莊家謹慎出貨造成的，為的是利用有限的空間盡量多出一些貨。股價上漲時比較迅速，持續時間比較短，這樣拉升可以節約控盤成本。從成交量和震幅來看，通常莊家出貨會造成大的成交量和股價大幅下跌，若持續出現帶量且震幅較大的K線，則表明莊家在出貨，散戶應采取緊急回避措施。 案例：反復震蕩出貨量價分析——深康佳A（000016）
如圖所示的深廉佳A（000016），當股價經過很長時間的上漲，且達到較高的位置以后，就會產生很多的獲利盤，稍有風吹革動就有可能造成很多的拋盤，如果在高位維系平臺出貨，可能會因承接利盤的回吐反而吃進更多的貨，因此莊家采取反復震蕩法出貨。在出貨接近尾聲的時候，就放棄護盤而向下打壓，行情步入熊市。 在實際操盤中，高位區域的反復震蕩很容易讓中小投資者誤以為是強勢整理，在震蕩中壓低股價，然后再展開反彈拉升，引誘投資者在低位回補，莊家于震蕩反彈中慢慢分批派發。這種方式就是莊家加大震蕩的幅度，增加派發的空間，拉得越高跌得越慘，反彈空間也就越大，莊家出貨也就越多。 三、綿綿陰跌出貨 這是一種比較溫柔的出貨方式。莊家每次出貨時成交量并不大，跌幅也不大，散戶容易承受。慢慢地散戶的承受能力變強了，而莊家也在散戶的承受能力不斷增強的情況下，不知不覺地把籌碼全部派發出去。 由于這種出貨手法隱蔽性較強，不易引發跟風出貨的現象，這樣對股票后市的走勢也留有余地，而當投資者恍然大悟時，莊家已經出貨完畢。因此，從盤面上看是沒有多大變化的，采用這種出貨方式的莊家往往比較有耐心，資金也相當充足。在實際操盤中，投資者可以在股價放量沖高時離場，若沒有來得及賣出，可在股價回調到30日移動平均線附近出現反彈時，逢高了結；若無反彈產生，無論虧損多少，都應堅決斬倉離場。 案例：綿綿陰跌出貨量價分析——長城開發（000021）
如圖所示的長城開發（00021），該股莊家就采用無量陰跌法出貨，股價見頂后一路走跌成交量大幅萎縮，交投十分沉悶，均線里空頭排列，期間尚無比較成功的反彈。表明盤中得不到大資金的關照，莊家撤退堅決，散戶則越套越深。因此，數戶投資者的止損操作很關鍵。 最后，奉勸各位投資者，在逃頂時要堅決果斷，一旦發現信號，要堅決賣出，堅決不能手軟和抱有幻想。即使是賣錯了，也沒有關系。因為，買入的機會非常多，而賣出的機會往往只有一次。而且，股價通常運行在頭部的時間非常短，大大少于在底部的時間，一旦逃頂不堅決，很可能被長期套牢。 |
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