|
（不少于2400字）
俄烏戰(zhàn)爭打得如火如荼，普里戈里還上演了一場兵變和瞬息反兵變的24小時好戲。
本期結(jié)合戰(zhàn)爭聊一聊投資。
人的首要需要是生存需要。 和平年代，生存較為簡單。 戰(zhàn)爭期間，生存較為困難。
和平時期，做投資不僅僅是為自己個人，也是為子孫計劃。
我曾經(jīng)有一個念頭或者是說想法：投資不應(yīng)該以年為時間單位，而應(yīng)該以輩數(shù)和代數(shù)為單位。
《讓子彈飛》中，黃四郎說，你三條人命換我四代人的家業(yè)。
富人應(yīng)該具備非常長遠(yuǎn)的眼光，對當(dāng)下的得失沒有常人那么計較。
一日一錢，千日千錢。 還有愚公移山的故事，雖然是神話，但是也有投資的理念在里面。
在時間無限拉長的環(huán)境下，投資的三個障礙之一：無可用之資，將變得不復(fù)存在。 在無限時間的假設(shè)下，投資還將面臨一個巨大挑戰(zhàn)：戰(zhàn)爭。
投資是一項獲取財富的過程，財富是在社會秩序穩(wěn)定而且有權(quán)力機構(gòu)保護之下才能順利得以保存。
因此，財富和權(quán)力，最終會慢慢融合在一起。
對權(quán)力的投資也是一種投資，這是財富變得巨大之后的必然舉動。 投資是什么？承擔(dān)風(fēng)險，獲取收益。這是技術(shù)層面的定義。
從結(jié)果和目的來看，投資是為了獲取財富。 財富是什么？ 財富是資源，是權(quán)利，有時候甚至是權(quán)力。
這個資源可能是有形的，比如大米、小米、玉米、魚蝦、豬牛羊等糧食，水、水果、山貨、石油天然氣煤炭等自然的饋贈，還有人類文明發(fā)展出來的工廠、機器、新材料等。
也可以無形的，比如知識產(chǎn)權(quán)、智力、氧吧的空氣、人的勞動等。 擁有財富，可以獲取衣食住行等資源，還可以獲取別人提供的勞動。
最典型就是外賣，坐在家中，吃的喝的用的就有人送過來。 還可以叫外賣打掃房間、洗澡、做家務(wù)等。 直接來說，財富就是支配資源的權(quán)利。 權(quán)力是分配資源的。 權(quán)力和財富如此迷人，就是因為能滿足支配欲望。 人類文明發(fā)展出金融之后，財富的形式有所改變，比如貨幣和貴金屬。 美元港幣人民幣越南盾歐元英鎊等，金銀珠寶鉆石等，都可以作為財富的象征。 還有企業(yè)的股權(quán)，特別是上市公司的股份，流通性強。 不同的財富有不同的作用，就像一個團隊里面不同的人有不同的能力。根據(jù)流動性劃分，可以分為流動性高的資產(chǎn)，和流動性低的資產(chǎn)。流動性高的資產(chǎn)，進入門檻低，例如現(xiàn)金、基金、股票等。正是因為進入門檻低，里面的玩家數(shù)量巨大，成交非常活躍，才把流動性撐起來。例如，股票和基金，一方想賣，必有另一方想買，買賣立馬成交。而且買方和賣方必須對這類資產(chǎn)價值的認(rèn)定是不一樣的，有爭議的。從這一點來看，流動性越高的資產(chǎn)，越是價值難以評估和認(rèn)定的資產(chǎn)，但總體上會達到一個買賣的均衡，得出一個市場價格。流動性低的資產(chǎn)，進入門檻高，要么是資格準(zhǔn)入門檻高，要么是價格準(zhǔn)入門檻高。例如房地產(chǎn)，資格準(zhǔn)入門檻高，當(dāng)?shù)貞艨诓拍苜J款買，價格準(zhǔn)入門檻也高，一線城市的房子一般人也買不起。未上市公司的股權(quán)，專業(yè)知識準(zhǔn)入門檻是最高的，沒有絕對的專業(yè)知識，切莫去冒險。根據(jù)流動性區(qū)分資產(chǎn)，可以得出資產(chǎn)的一項功能，快速變現(xiàn)的能力。例如現(xiàn)金、貨幣基金、上市公司股票這些流動性強的資產(chǎn)，在急需錢的情況，可以立馬拿出來用。流動性強的資產(chǎn)，風(fēng)險低，收益低，競爭激烈，很難發(fā)現(xiàn)價值洼地。這就是流動性強的價值劣勢。或者說價值劣勢的資產(chǎn)，有流動性作為彌補吧。流動性低的資產(chǎn)，一定要加以非常積極和專業(yè)的管理，才能獲取非比尋常的收益。一定要有非常高的收益，才能作為流動性差的彌補，否則沒有人愿意去做這一塊投資。流動性低的資產(chǎn)，風(fēng)險是相當(dāng)高的。因為，這一類投資的玩家是極其少的，而且非常專業(yè)的。業(yè)內(nèi)，把創(chuàng)業(yè)投資，叫做種子投資。從種子開始培養(yǎng)，哪有那么多種子能夠長成參天大樹呢？流動性好的資產(chǎn)還有一項使命，是維持日常支出的需要。流動性差的資產(chǎn)唯一的使命，就是未來的高收益。在財富的版圖上，流動性好的資產(chǎn)應(yīng)該占很大的一個比例，流動性差的資產(chǎn)占的比例不宜過大。除了根據(jù)流動性劃分，還可以根據(jù)資產(chǎn)的原始屬性來劃分。農(nóng)用土地，可以種莊稼，大米、小米、玉米、花生、紅薯、蔬菜、水果等。家畜家禽，可以產(chǎn)奶，提供肉類制品，水牛、奶牛、山羊、豬、駱駝、鴨子、雞、鵝等。河流海岸水塘，可以養(yǎng)魚蝦、河鮮、海鮮、海藻、海帶、蓮藕、馬蹄、蓮子、菱角等。生物性資產(chǎn)最直接最主要的功能是什么呢？這就聯(lián)系到我們開頭的話題了，戰(zhàn)爭期間，要怎么投資。生物性投資要分散，要形成規(guī)模化，但也不能規(guī)模太大。和生物性資產(chǎn)相比，還存在一些工業(yè)化資產(chǎn)和金融類資產(chǎn)。人類文明發(fā)展到現(xiàn)在，還是脫離不了牛頓物理學(xué)，進入不了愛因斯坦的相對論世界，進入不了楊振寧先生的場理論世界，也進入不了量子糾纏領(lǐng)域。說到底，還是一個工業(yè)文明，地球文明，離宇宙文明還差很遠(yuǎn)。工業(yè)文明，工業(yè)時代，最多的就是工業(yè)化資產(chǎn)，工廠、機器、交通工具、生產(chǎn)線、知識產(chǎn)權(quán)等。這一類資產(chǎn)，直接去擁有它，需要花費很大精力和成本，把這些融入到一個企業(yè)實體，通過企業(yè)實體去擁有它，控制它，是高效的。還有金融資產(chǎn)，說到金融資產(chǎn)，必須有一個底層資產(chǎn)與其相對應(yīng)。金融資產(chǎn)，是人類虛擬出來的一類資產(chǎn)。股權(quán)、債權(quán)、基金、衍生品這一類，必定有相應(yīng)的底層資產(chǎn)與其對應(yīng)。比例股權(quán)，底層資產(chǎn)就是公司的所有權(quán)，再往下，就是公司的資產(chǎn)，桌椅板凳電腦、客戶、生產(chǎn)力等。債權(quán)，底層資產(chǎn)資產(chǎn)就是未來債務(wù)人償還的資金。生物性資產(chǎn)最好是直接擁有，工業(yè)化資產(chǎn)通過金融資產(chǎn)來持有，金融資產(chǎn)一定要判斷它的底層資產(chǎn)。財富的分類角度是非常多類的，后面還會詳細(xì)談到，根據(jù)收益驅(qū)動因素來分，根據(jù)功能來分，根據(jù)抵抗通脹性的強度來分，根據(jù)國內(nèi)外的地域來分。總之，戰(zhàn)爭期間，加強生物性資產(chǎn)的直接持有，和硬通貨的持有，例如貴金屬，以及流通性高的資產(chǎn)的持有。烏克蘭的房產(chǎn)的投資價值幾乎沒有，但是軍工廠的股價估計節(jié)節(jié)攀升吧。----------
全文2454字。
|
