【原】財務KPI：財務經理的26個績效指標

人力資源方法論 2024-01-20 發布于浙江

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在當今競爭激烈的商業環境中，有效管理財務資源對于任何組織的成功都至關重要。為了確保最佳財務績效，財務部門依靠關鍵績效指標（KPI）作為衡量和監控其運營各個方面的基本工具。

一、收入和盈利能力指標

1、毛利率

毛利率是一個財務指標，通過評估扣除與生產商品或服務相關的直接成本后剩余的收入比例來衡量公司核心業務的盈利能力，它以百分比表示，并提供了對公司成本結構和定價策略效率的見解。

計算方法：毛利率=（收入—銷貨成本）/收入*100

公式中的分子表示毛利潤，毛利潤是通過從總收入中減去銷貨成本（COGS）獲得的。銷貨成本包括制造、生產或服務交付過程中發生的直接費用。通過將毛利潤除以收入并乘以100，我們得出毛利率百分比。

通過定期監控毛利率，財務經理可以確定潛在的成本降低領域，評估定價策略的有效性，并做出明智的決策以提高公司的盈利能力。

2、凈利潤率

凈利潤率是一種財務指標，通過衡量扣除所有費用（包括直接成本（COGS）和間接成本（運營費用、利息、稅金等）后仍為凈利潤的收入百分比來評估公司的盈利能力和效率。它提供了對公司從其核心業務中產生利潤的能力的見解。

計算方法：凈利潤率=（凈利潤/收入）*100

凈利潤是通過從總收入中減去所有費用獲得的，這些費用包括銷售商品的成本、運營費用（如工資、租金、水電費、營銷）、利息支出、稅金和任何其他相關成本，將凈利潤除以收入并乘以100得出凈利潤率百分比。

財務經理使用凈利潤率作為評估公司盈利能力、監控財務業績和做出戰略決策的重要KPI。通過分析這一指標，他們可以確定降低成本的領域，評估定價策略，并確定公司的整體財務可行性。

3、投資回報率（ROI）

投資回報率（ROI）是一種財務指標，它通過衡量相對于初始投資產生的回報來評估投資的效率和盈利能力。它可以幫助財務經理評估投資決策的有效性并明智地分配資源。

計算方法：ROI=（投資凈利潤/初始投資）*100

投資的凈利潤是投資產生的收益或收入，其中可能包括收入、成本節約或其他經濟利益等因素。初始投資代表投資于項目或資產的資源總額，包括資本、時間和精力。

財務經理使用投資回報率來評估投資的成功，無論是營銷活動、資本支出還是新產品開發。他們可以比較不同投資的投資回報率，跟蹤一段時間內的趨勢，并做出數據驅動的決策，以優化資源分配并最大限度地提高盈利能力。

4、息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）

息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）是一種財務指標，用于通過在考慮利息支出、稅款、折舊和攤銷之前衡量公司的收益來評估公司的運營盈利能力。EBITDA通過排除非運營因素，清晰地描繪了公司的基本運營業績。

計算方法：EBITDA=營業收入–營業費用+折舊+攤銷

營業收入是指核心業務運營產生的總收入，不包括營業外收入或一次性收入。運營費用包括與生產、運營、銷售和一般管理費用直接相關的成本，折舊和攤銷是指資產在其使用壽命內對成本進行系統分配。

財務經理使用EBITDA來評估公司的運營盈利能力、評估其財務狀況并支持決策過程。通過分析EBITDA，他們可以確定需要改進的領域，將業績與行業基準進行比較，并做出戰略選擇以提高運營盈利能力。

需要注意的是，雖然EBITDA提供了對運營盈利能力的寶貴見解，但它沒有考慮其他因素，如利息、稅收、營運資金要求或資本支出。因此，將EBITDA與其他財務指標結合使用對于全面了解公司的財務業績至關重要。

5、收入增長率

收入增長率是一個財務指標，用于衡量公司在特定時期內收入增長的百分比。它提供了對公司產生額外收入的能力的見解，并表明了業務擴張的速度。

計算方法：收入增長率=（（本期收入—上期收入）/上期收入）*100

為了計算收入增長率，我們從當期的收入中減去上一期的收入，將結果除以上一期間的收入，然后乘以100以百分比表示增長。

財務經理利用收入增長率作為KPI來評估公司的增長軌跡，確定成功的銷售和營銷策略，并做出明智的決策以維持或提高收入增長。通過分析這一指標，他們可以評估市場需求，調整業務戰略，并有效地分配資源以推動收入增長。

需要注意的是，雖然收入增長是一個積極的指標，但應將其與其他財務指標（如盈利能力、成本效益和現金流）一起分析，以全面了解公司的財務狀況和業績。

二、流動性指標

6、流動比率

流動比率是一種流動性指標，用于評估公司的短期流動性狀況及其用短期資產償還短期負債的能力，它提供了對公司在不久的將來履行其財務義務的能力的見解。

計算方法：流動比率=流動資產/流動負債

流動資產包括現金、現金等價物、應收賬款、存貨等預計在一年內轉為現金的資產。流動負債是指公司一年內到期的債務，例如應付賬款、短期貸款和應計費用。

財務經理利用流動比率作為KPI來監控公司的短期流動性狀況，評估其管理財務義務的能力，并就現金流管理、營運資金和債務償還做出明智的決策。通過分析這一指標，他們可以識別潛在的流動性風險，在必要時采取積極措施提高流動性，并確保公司短期內的財務穩定。

需要注意的是，雖然流動比率提供了對短期流動性的寶貴見解，但它并未考慮資產質量或現金流的時間。因此，應與其他流動性指標和財務分析結合使用，以全面了解公司的流動性狀況。

7、速動比率

速動比率，是一種流動性指標，通過衡量公司用流動性最強的資產覆蓋短期負債的能力來評估公司的即時流動性狀況，它提供了對公司在不依賴庫存銷售的情況下履行其直接財務義務的能力的見解。

計算方法：速動比率=（流動資產—存貨）/流動負債

流動資產包括現金、現金等價物、有價證券和應收賬款。存貨代表公司持有的尚未出售的貨物的價值。流動負債包括一年內到期的債務，例如應付賬款、短期貸款和應計費用。

財務經理使用速動比率作為KPI來評估公司的即時流動性狀況，評估其在不依賴庫存銷售的情況下支付短期負債的能力，并在現金流管理、營運資金和債務償還方面做出明智的決策。通過分析這一指標，他們可以識別潛在的流動性風險，改善現金流管理實踐，并確保公司短期內的財務穩定。

需要注意的是，雖然速動比率提供了對即時流動性的洞察，但它沒有考慮現金流的時間或流動資產的性質。因此，應結合其他流動性指標和財務分析，全面了解公司的流動性狀況。

8、現金轉換周期

現金轉換周期（CCC）是一種流動性指標，它通過衡量將其庫存和其他資源投資轉化為銷售現金所需的時間來評估公司現金流的效率。它提供了對公司管理營運資金和從經營活動中產生現金的能力的見解。

計算方法：現金周轉周期=庫存周轉天數+未完成銷售周轉天數——應付賬款周轉天數

庫存流通天數（DIO）：衡量公司銷售庫存所需的平均天數。它的計算公式為（平均庫存/銷貨成本）*365。

應收賬款周轉天數（DSO）：表示公司向客戶收取付款所需的平均天數。計算公式為（應收賬款/貸方銷售總額）*365。

應付賬款周轉天數（DPO）：表示公司向供應商付款所需的平均天數。計算公式為（應付賬款/銷貨成本）*365。

CCC是通過從DIO和DSO的總和中減去DPO得出的。

財務經理利用CCC作為KPI來評估公司現金流管理的效率、確定改進機會并優化營運資金。通過分析這一指標，他們可以實施減少CCC的策略，例如庫存優化、簡化收款流程和改進供應商付款條件，最終提高公司的流動性和財務業績。

需要注意的是，CCC的解釋可能因行業而異，應與其他流動性和財務指標結合使用，以全面評估公司的現金流效率。

9、營運資金比率

營運資本比率，也稱為營運資本與銷售比率或凈營運資本比率，是一種流動性指標，用于衡量公司利用可用營運資金支付短期債務的能力，它提供了對公司財務狀況及其履行短期財務義務的能力的見解。

計算方法：營運資金比率=（流動資產—流動負債）/銷售額

流動資產包括現金、現金等價物、有價證券、應收賬款和存貨。流動負債包括一年內到期的債務，例如應付賬款、短期貸款和應計費用。銷售額是指公司產生的總收入。

財務經理使用營運資金比率作為KPI來評估公司支付短期債務的能力，評估其流動性狀況，并就營運資金管理做出明智的決策。通過分析這一指標，他們可以確定需要改進的領域，實施優化營運資本的策略，并確保公司在短期內的財務穩定。

需要注意的是，對營運資本比率的解釋可能因行業而異，應與其他流動性和財務指標結合使用，以全面評估公司的財務狀況。

三、效率指標

10、應付賬款周轉率

應付賬款營業額是一個效率指標，通過分析公司向供應商付款的頻率來衡量公司管理應付賬款的效率，它提供了對公司支付處理效率及其與供應商保持良好關系的能力的見解。

計算方法：應付賬款周轉率=供應商采購總額/平均應付賬款

供應商采購總額是指在特定時期內從供應商處采購的總金額，平均應付賬款的計算方法是取同一期間期初和期末應付賬款余額的平均值。

財務經理使用應付賬款營業額作為KPI來評估付款處理效率、評估現金流管理實踐，并就營運資金和供應商關系做出明智的決策。通過分析該指標，他們可以確定改進機會，簡化付款流程，并與供應商保持健康的關系。

需要注意的是，對應付賬款周轉率的解釋可能因行業而異，應與其他效率和財務指標結合使用，以全面評估公司的支付處理效率。

11、應收賬款周轉率

應收賬款周轉率是一個效率指標，通過分析公司向客戶收取款項的頻率來評估公司管理應收賬款的效率。它提供了對公司信貸和催收活動效率以及現金流管理的見解。

計算方法：應收賬款周轉率=賒銷凈額/平均應收賬款

凈賒銷是指在特定期間內向客戶進行的賒銷總額。平均應收賬款的計算方法是取同期期初和期末應收賬款余額的平均值。

財務經理使用應收賬款周轉率作為KPI來評估信貸和收款活動的有效性，評估現金流管理實踐，并就信貸政策和客戶關系做出明智的決策。通過分析這一指標，他們可以確定需要改進的領域，實施加速現金收款的策略，并提高公司的財務業績。

需要注意的是，對應收賬款周轉率的解釋可能因行業而異，應與其他效率和財務指標結合使用，以全面評估公司的信貸和催收活動。

12、存貨周轉率

庫存周轉率是一個效率指標，通過分析公司銷售和補充庫存的速度來衡量公司管理庫存的效率。它提供了對庫存管理效率、庫存流動性以及公司優化營運資金能力的見解。

計算方法：存貨周轉率=銷貨成本/平均存貨

銷貨成本是指公司在特定時期內生產或購買所售商品所產生的總成本。平均庫存的計算方法是取同一期間期初和期末庫存余額的平均值。

財務經理使用庫存周轉率作為KPI來評估庫存管理效率、評估現金流管理實踐，并就生產水平、供應鏈優化和營運資金做出明智的決策。通過分析該指標，他們可以確定改進機會，實施優化庫存水平的策略，并提高公司的整體財務業績。

需要注意的是，對庫存周轉率的解釋可能因行業而異，應與其他效率和財務指標結合使用，以全面評估公司的庫存管理實踐。

13、應收賬款周轉天數（DSO）

應收賬款周轉天數（DSO）是一個效率指標，用于衡量公司在銷售后向客戶收取款項所需的平均天數。它提供了對公司信貸和催收活動的有效性及其有效管理應收賬款的能力的見解。

計算方法：DSO=（應收賬款/總貸方銷售額）x天數

應收賬款表示客戶欠賒銷的未償總金額。賒銷總額表示在特定期間內進行的賒銷總額。天數是計算DSO的時間范圍（例如，30天、60天等）。

財務經理使用DSO作為KPI來監控應收賬款收款效率、評估現金流管理實踐，并就信貸政策和收款策略做出明智的決策。通過分析這一指標，他們可以確定需要改進的領域，實施加速現金收款的措施，并提高公司的財務業績。

需要注意的是，DSO的解釋可能因行業和公司的具體商業模式而異。此外，建議考慮DSO的季節性變化和趨勢，以便更準確地評估應收賬款的回收效率。

14、應付賬款周轉天數（DPO）

應付賬款未償天數（DPO）是一個效率指標，用于衡量公司在收到發票后向供應商付款所需的平均天數。它提供了對公司有效管理應付賬款和優化現金流的能力的見解。

計算方法：DPO=（應付賬款/供應商采購總額）x天數

應付賬款是指因賒購而欠供應商的未償總金額。供應商采購總額是指在特定時期內從供應商處采購的總金額。天數是計算DPO的時間范圍（例如，30天、60天等）。

財務經理使用DPO作為KPI來評估付款效率、優化現金流管理，并就付款條款和供應商關系做出明智的決策。通過分析該指標，他們可以確定改進機會，協商有利的付款條件，并提高公司的整體財務業績。

需要注意的是，DPO的解釋可能因行業而異，應考慮公司的具體商業模式和與供應商的關系。此外，建議在延長付款期和保持牢固的供應商關系之間取得平衡，因為緊張的關系會對公司未來確保及時交貨和有利條件的能力產生負面影響。

四、債務管理指標

15、負債權益比率

債務權益比率是一項債務管理指標，用于評估公司用于支持其運營和投資的債務和股權融資的相對比例。它提供了對公司資本結構、財務杠桿以及與其債務義務相關的風險程度的見解。

計算方法：負債權益比率=總債務/總權益

債務總額代表所有未償債務的總和，包括長期和短期負債。總權益代表股東權益，包括留存收益和出資。

財務經理使用債務權益比率作為KPI來評估債務管理實踐、評估財務風險并就公司的資本結構做出明智的決策。通過分析這一指標，他們可以發現優化債務和股權融資組合的機會，有效管理債務水平，并保持可持續的財務狀況。因行業而異，理想的比率取決于各種因素，包括公司的風險承受能力、行業規范和增長戰略。此外，建議在僅根據該比率做出決策之前，考慮公司的具體情況并對其財務報表進行全面分析。

16、償債覆蓋率

償債覆蓋率（DSCR）是一種債務管理指標，用于衡量公司產生足夠現金流以履行其債務償還義務的能力。它提供了對公司償還債務能力的見解，并指出了與其債務負擔相關的風險水平。

計算方法：償債覆蓋率=營業收入/償債總額

營業收入代表公司的息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA），反映了其經營業績。總償債額包括在特定時期內履行公司債務義務所需的所有本金和利息支付。

財務經理使用償債覆蓋率作為KPI來評估公司履行債務義務的能力，評估其財務狀況，并就債務管理和借貸能力做出明智的決策。通過分析這一指標，他們可以識別潛在風險，采取適當措施加強現金流的產生，并確保公司的長期財務穩定。

需要注意的是，對償債覆蓋率的解釋可能因行業而異，具體的貸款協議或債務契約可能會定義目標比率。此外，在評估公司的債務償還能力時，建議考慮其他因素，例如未來現金流預測、營運資金需求和潛在風險。

17、利息覆蓋率

利息覆蓋率，也稱為乘以利息收入（TIE）比率，是一種債務管理指標，用于衡量公司用營業收入支付利息支出的能力。它提供了對公司產生足夠收益以履行利息義務的能力的見解，并表明其管理債務負擔的能力。

計算方法：利息覆蓋率=營業收入/利息支出

營業收入代表公司的息稅前利潤（EBIT），反映了其營業盈利能力。利息支出是指在特定時期內履行公司債務義務所需的利息支付總額。

財務經理使用利息覆蓋率作為KPI來分析公司支付利息支出的能力，評估其財務狀況，并就債務管理和借貸能力做出明智的決策。通過監控這一指標，他們可以識別潛在風險，采取適當措施加強盈利，并確保公司的長期財務穩定。

需要注意的是，對利息覆蓋率的解釋可能因行業而異，具體的貸款協議或債務契約可能會定義目標比率。此外，在評估公司支付利息支出的能力時，建議考慮其他因素，例如資本支出要求、未來現金流預測和潛在風險。

五、成本控制指標

18、運營費用比率

運營費用比率，也稱為OER或運營成本比率，是一種成本控制指標，通過衡量運營費用占其收入的百分比來評估公司成本管理的效率，它提供了對公司控制成本和保持盈利能力的能力的見解。

計算方法：營業費用比率=（營業費用/收入）*100

運營費用包括與公司日常運營直接相關的所有成本，例如工資、租金、水電費、營銷費用和管理成本，收入代表公司從其核心業務產生的總收入。

財務經理使用運營費用比率作為KPI來評估成本控制工作、評估盈利能力并就成本管理策略做出明智的決策。通過分析這一指標，他們可以確定降低成本的領域，優化資源分配，并改善公司的整體財務業績。

需要注意的是，由于不同行業有不同的成本結構和費用規范，因此對運營費用比率的解釋可能因行業而異。此外，財務經理在評估成本控制有效性時應考慮其他因素，例如行業特定的基準、收入來源和商業模式。

19、銷貨成本（COGS）占收入的百分比

銷貨成本（COGS）占收入的百分比是一種成本控制指標，它通過衡量銷貨成本占其收入的百分比來評估公司生產過程的效率，它提供了對公司有效管理和控制生產成本的能力的見解。

計算方法：銷貨成本占收入的百分比=（銷貨成本/收入）*100

銷貨成本（COGS）代表生產或獲取公司銷售的商品或服務所產生的直接成本。它包括原材料、直接勞動力和直接歸因于生產過程的制造間接費用等成本，收入代表公司從銷售商品或服務中產生的總收入。

財務經理使用銷貨成本作為收入百分比作為KPI來評估生產成本效率、評估毛利率并就成本管理策略做出明智的決策。通過分析這一指標，他們可以確定成本優化、流程改進的領域，并最終提高公司的盈利能力。

需要注意的是，由于不同行業有不同的成本結構和收入確認做法，因此將COGS解釋為收入百分比可能因行業而異。此外，財務經理在評估生產成本效率時應考慮其他因素，例如行業特定的基準、產品組合和生產復雜性。

20、間接費用比率

間接費用比率是一種成本控制指標，用于衡量間接費用成本占公司總收入或運營費用的比例。它提供了對管理和控制間接費用的效率的見解，間接費用是不能直接歸因于商品或服務生產的間接成本。

計算方法：間接費用比率=（間接費用/總收入）或（間接費用/運營費用）*100

間接費用包括租金、水電費、保險、行政工資等費用，以及支持公司整體運營但與生產過程不直接相關的其他成本。總收入代表公司從其核心業務產生的總收入，而運營費用則包括與經營業務相關的所有成本。

財務經理使用間接費用比率作為KPI來評估管理間接費用的效率，確定降低成本的機會，并就資源分配做出明智的決策。通過分析該指標，他們可以優化間接費用，提高成本效率，并提高公司的整體財務業績。

六、合規性和風險指標

21、稅務合規

稅務合規性是一個指標，側重于監控和評估組織對相關稅務機關實施的稅收法規的遵守情況，它涉及確保公司履行其納稅義務，包括及時準確地提交納稅申報表、繳納稅款以及遵守稅收法律法規。

財務經理通過實施內部控制、定期進行稅務審計以及與稅務顧問或專業人士密切合作，在監控稅務合規性方面發揮著至關重要的作用。他們還與組織內的其他部門合作，為稅務報告目的收集必要的財務信息。

22、財務報表準確性

財務報表準確性是評估財務報表（如資產負債表、損益表和現金流量表）準確代表組織財務狀況、績效和現金流量的程度的指標。它側重于評估這些報表中提供的財務信息的可靠性和完整性。

財務經理通過實施強有力的內部控制、與會計團隊協調以及與審計師合作，在監督財務報表準確性方面發揮著關鍵作用，他們還應隨時了解會計準則和監管變化，以確保合規性和準確性。

通過保持財務報表的準確性，組織向利益相關者提供可靠的財務信息，灌輸對財務報告流程的信任，并促進明智的決策。它表明了該組織對透明度、道德實踐和健全財務管理的承諾。

23、內部控制有效性

內部控制有效性是評估組織內部控制系統強度和效率的指標。內部控制是為保護資產、確保準確的財務報告和促進遵守法律法規而實施的政策、程序和實踐，評估這些控制的有效性有助于識別可能使組織面臨風險的潛在弱點或差距。

財務經理與其他部門合作，在評估和維護內部控制有效性方面發揮著關鍵作用，他們提供監督、指導和支持，以確保內部

七、投資者關系指標

24、每股收益（EPS）

每股收益（EPS）是一個財務指標，用于衡量公司利潤中分配給每股已發行普通股的部分。它是評估公司盈利能力的廣泛使用指標，在評估股東的財務業績和潛在投資回報方面具有重要意義。

每股收益（EPS）解釋：

每股收益的計算：每股收益的計算方法是將凈收益（扣除優先股股息后）除以特定時期（通常為一個季度或一個財政年度）的已發行股票加權平均數。EPS的計算公式如下：

每股收益=（凈收益——優先股股息）/加權平均流通股數

財務經理通過編制財務報表、與其他部門合作以確保準確的財務數據以及提供有關影響公司盈利能力的因素的見解，在監控和分析每股收益方面發揮著作用。

25、股息收益率

股息收益率是一個財務指標，用于衡量通過股息的投資回報率（ROI）。它以百分比表示，代表每股年度股息與每股市場價格的比率。股息收益率是投資者尋求投資收入和評估派息股票吸引力的重要指標。

股息收益率解釋：

股息收益率的計算：股息收益率的計算方法是將每股年度股息除以每股市場價格，然后將結果乘以100以百分比表示。股息收益率的計算公式如下：

股息收益率=（每股年度股息/每股市價）*100

投資回報率：股息收益率代表股息形式的投資回報，它表示投資者相對于股票市場價格可以期望獲得的股息的年百分比回報。

投資者可以將該股票的股息收益率與其他投資選擇進行比較，以評估相對收入潛力，較高的股息收益率可能會使該股票對尋求更高股息收入的以收入為導向的投資者更具吸引力。

26、股本回報率（ROE）

股本回報率（ROE）是一項財務指標，用于衡量公司從股東權益中產生利潤的盈利能力和效率。它以百分比表示，并提供了有關公司如何有效地利用股東投資來產生收益的見解。

股本回報率（ROE）解釋：

ROE的計算：ROE的計算方法是將公司的凈收入除以平均股東權益，然后將結果乘以100，以百分比表示。ROE的計算公式如下：

ROE=（凈收入/平均股東權益）*100

盈利能力指標：ROE衡量公司股本的盈利能力，它評估公司從股東投資的資金中產生利潤的效率。

投資者和分析師在評估公司的盈利能力并將其與行業同行進行比較時，會考慮這個ROE數字。較高的凈資產收益率表明公司正在有效地利用股東權益來創造利潤，這可能會吸引投資者尋求具有強大盈利能力和更高回報潛力的公司。

總之，前面提到的財務部門的26個基本關鍵績效指標（KPI）是財務經理監控和評估其組織財務績效的關鍵工具。這些KPI為公司財務狀況、盈利能力、流動性、效率和整體成功的各個方面提供了寶貴的見解。

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