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來自小孬研究所的雪球專欄 事情的緣由 小孬的朋友大海入市時間不長，和大多數投資者一樣，認為炒股就是要追求“簡單、快速、賺大錢”。所以在去年夏天聽消息買了300036（超圖軟件），成本大概在22元，而截至小孬發稿股價是16.47元。 靠這個消息大賺一筆的愿望算是落空了，但套牢的苦惱卻時刻糾纏著大海脆弱的小心臟，舍不得割肉是大部分投資者的一貫作風，否則也不會被套啦，大海每天的長吁短嘆、愁眉苦臉也讓小孬憐惜不已。 雖然指導別人炒股票是個吃力不討好的事，但介于小孬一貫的仗義作風，以及這么多年的專業研究，還是決定幫大海做一個解套計劃。 小孬的分析 基本面分析 1、超圖軟件的主營業務是地理信息系統軟件的研發與銷售。小孬理解這個領域主要是國家相關機構的采購與使用，雖然受益于未來國家不動產登記，以及國土調查等預期，但是周期時長，規模大小等都不確定。 2、今年前三季度業績大幅提升，但也主要來源于收購的幾家企業的并表。 3、好在該公司是這個領域的龍頭，基本沒有競爭對手。 基于以上3點分析，小孬認為基本面上中規中矩，既看不出短期有爆發的可能，但也沒有很大的風險點。 技術面分析 1、從2016年11月—今，股價進入一個20—15元的震蕩區間。在長達一年歷史走勢中，有3次接近壓力位20元的高點，3次接近15元支撐位的低點。是一個波動幅度較大，但有規律的的走勢。根據趨勢理論，股票趨勢一旦形成，不會馬上停止，會延續一段時間，且前面趨勢經歷的時間越長，這個趨勢越不容易打破。 2、基于以上分析，小孬認為該股在未來延續震蕩行情的概率很大，所以在大海打死不愿意割肉的前提下，波段操作，低買高賣做網格交易，來不斷降低持倉成本，不失為一個很好的策略。 下面小孬介紹三種不同的方式實現網格交易。 策略實施 方案一：表格法 如圖，將震蕩區間分解成7個價位，中軸價位為17.49元。每一個價位價差為0.83元。
假設底倉10000股
風控措施： 1 突破20元，將原有底倉賣出的部分補回，原因是突破前期高點，打破震蕩趨勢，股價可能會上一個臺階進入上升趨勢。被迫以高價格接回，但這是基于股票可能進入上升通道的判斷，重新買回才是明智之舉，也就是對前期網格錯誤的補救行為。 2 跌破15元，將多余底倉買入的部分賣出，原因是跌破前期支撐，打破震蕩趨勢，股價可能會下一個臺階，走出持續下跌行情。同理，被迫以更低的價格賣出，也是基于對股價可能繼續下跌的補救。 方案二：區間網格法 小孬在之前寫過一系列網格交易的文章（翻小孬訂閱號的歷史消息自己找），這里交易原理不再做詳細描述。但要注意以下細節： 1、每天以昨收盤價為基礎價 2、由于該股波動活躍，價差設為基礎價乘以1.5%--2%較為合理 3、保守設置上下限，上下限不超過3格，也不能超過20的壓力與15的支撐 4、這一條請特別注意，在買入區，買入數量比賣出數量要多，例如可以買入數量為1100股，賣出數量為1000股；同理在賣出區域買入數量要比賣出數量要少，買入數量1000股，賣出1100股；股價在中軸附近買入、賣出數量相等。 方案三：帶狀網格法 在底倉足夠多時，方案二每次成交的數量是有限的，每日的折騰雖然可以降低成本，但對于足夠多被套的底倉，降低那點成本滿足不了大海一顆饑渴的心（大海被套的數量是很大的，文中的10000股只是拿來舉個例子，實際運用中，同比例放大）。所以帶狀網格可以有效的解決這個問題。 帶狀網格的原理，小孬在以前的文章中也有介紹過（同樣翻看小孬訂閱號歷史消息可以找到），其實就是多個不同基礎價格的區間網格同時運行。假設小孬設置3個基礎價格，意味著是方案二中區間網格效率的3倍，換句話來說，相當于3個區間網格同時運行。 同樣要注意一些細節是： 1、設置3—5個基礎價格 2、基礎價格的價差在0.05—0.1元，比較合理 3、買賣價差要大于基礎價格之間最大價差。假設設置3個基礎價，16.40、16.50、16.60，則基礎價最大價差為16.60-16.40=0.2元，買賣價差設置為0.3元，0.3>0.2。（這個是防止發出同價格的買單與賣單，造成自買自賣現象，實在是不懂記得給小孬留言哦，后面也會有專門的文章介紹這個細節） 同理，方案一的風控措施同樣適用于方案二、方案三。 三種方案各有優缺點，我不能保證哪一個到最后的結果是最優的。但是簡單粗暴一點，做個excel表就很明晰，早上只用手機委托一下就可以完成的，選方案一； 每天都想折騰一下，但是早盤你得忙活一下設置程序化交易的參數，最好每天總結一下當天的成交記錄，就選方案二； 要想最有效率的折騰，又不怕費腦筋，收市后還要從復雜的交易記錄中總結當天的結果的，選方案三。 結束語 股票投資沒有絕對好的策略。大海這種堅持持有被套股票的做法就不見得正確，但符合自己的心理接受能力，那么就是可以的。 事前做好投資計劃，有完善的風控措施，并且能夠接受最終的結果。這樣做往往比事發時，沖動做出的選擇要靠譜的多，那么這就是一個適合你的投資策略。 最后祝大海早日解套，以后能夠跟上小孬的節奏，不在被套的股票中折騰，而是在盈利的股票中折騰。例如小孬持有的中興通訊，同樣也在折騰，不同的是，一個是虧損的，一個是盈利的。 還有最后一句話，賺錢了別忘了請小孬各種腐敗啊！ |
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