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散戶乙，61歲了。應該是1963年出生。 1991年進入股市，當時28歲。巧了，我也是27歲進入股市。 1991年到2001年，陸續投資20來萬或者三四十萬，最后賬戶里應該有60來萬。 也就是說38歲賬戶里60來萬。 2001年到2005年，38歲到42歲，2001年賣了套房子（在深圳最低價）投入股市，當時賬戶120多萬。推理房子賣了60萬。原來賬戶里60萬。到了42歲，2005年的時候，賬戶剩下40來萬。也就是那輪大熊市市值縮水三分之二。2001年，深圳房價平均5500元，60多萬元的房子應該是110平至少。2005年，深圳房子均價7000， 這套房子應該市值80萬左右。不賣房，資產20萬+80萬，100萬。賣了房，剩下40萬。當然還可能當時他有幾套房子。應該都是工作+實業賺的。 2005年到2008年，42歲到45歲，趕上了大牛市，40來萬干到500萬，退出，買銀行理財。45歲，500萬，大盤高點，退出買銀行理財，同時在深圳還有幾套房。人生贏家。（我今年44歲，還在股市混著）。 2008年到2013年，45歲到50歲，一直空倉。 2013年，把500萬拿出來，26元開始投資瀘州老窖。之后老窖從26元不斷下跌，到19元之后開始加大倉位，浮虧過百萬，從380億市值加倉到280億。瀘州老窖2013年業績40億，他從9倍多市盈率連續加倉到7倍市盈率。2014年瀘州老窖財務洗澡，丟失了2億存款，盈利暴跌到8.8億。最后股價跌到15.5見底。散戶乙又賣了兩套出租房加倉。總投入1000萬。平均成本18元。剛開始的500萬投入之后浮虧20%，等于很快虧了100多萬。但是有魄力賣房加倉，兩套房500萬，一套房250萬，深圳房價2013年均價2.2萬，由此推理，賣了兩套房子也是100多平的。 就是50歲，賣掉兩套深圳的房子，疊加銀行存款500萬，1000萬全倉梭哈從46跌到16元的瀘州老窖。很有魄力。標準的逆向投資。要知道當時瀘州老窖可是2014年利潤暴跌80%。對比起來，今天中國飛鶴的利潤暴跌55%都是小兒科了。 結果50歲到58歲，2013年到2021年，老窖暴漲20倍，從200多億市值干到了4000多億市值，散戶乙高點賣出一半換了中國神華。市值2億的時候，賣出1億買中國神華。又過了3年，從58歲到61歲，1億市值的瀘州老窖縮水到6000萬，1億市值的中國神華（中國神華市值從3500億到8200億），變成了近2.5億（加分紅再投），現在總市值3億，十年收益30倍。 本來1億老窖，1億神華，現在神華市值是老窖近4倍。當時近60倍市盈率賣出老窖，6倍市盈率買入中國神華是多么正確。 我的感悟，散戶乙之所以能十年收益30倍，主要的原因和邏輯在于他多年股市投資的經驗+對巴菲特價值投資深入骨髓的學習和理解+實業和工作的巨大成功（深圳可以先后賣掉三套房）+逆向投資偉大公司的理性思考和行動魄力（當時老窖從46暴跌到16市場絕大多數人和機構都是看空不買的）。 巴菲特1970年代，80%資金都逆向投資了3個股票，喜事糖果，華盛頓郵報，蓋可保險。其中蓋可保險是60跌到3塊錢重倉買入，買入了其33.3%的股份。結果這三個股票，巴菲特都持有了40多年，都賺了百倍以上。 1987年之后巴菲特又逆勢投資，暴跌抄底了可口可樂和富國銀行，這兩個股票占他當時倉位70%以上，其中可口可樂一個就占了近50%，都拿了30多年，都賺了超過50倍。 2009年，巴菲特又逆勢投資，暴跌抄底了從50多跌到7塊的美國銀行，之后美國銀行又跌到5塊錢以下，巴菲特浮虧40%。結果到了今天，美國銀行股價再創歷史新高，巴菲特又爆賺了十幾倍。 2016年，巴菲特十幾倍市盈率重倉買入蘋果，保守算到今天，巴菲特賺了至少8倍。也就是說現在占比巴菲特60%以上倉位的美國銀行和蘋果，基本巴菲特都是10年賺了10倍。第三大重倉可口可樂，37年賺了50多倍。至于投資中國石油的4年8倍和比亞迪的14年30倍，由于占他總倉位太小，不值得一提。只是股神在我國市場小試牛刀。 散戶乙，十年靠兩只重倉股，瀘州老窖，中國神華，就30倍收益，1000萬干到3億。 段永平，20年主要靠3只股票，網易，從1500多萬到20億。用了近10年。（2002-2012）。 蘋果茅臺，從2012到2024年，基本收益都是20倍左右，從幾十億到超過千億。基本從1000多萬到1000多億，20多年萬倍收益，主要靠三只股票，網易，蘋果，茅臺。其中買網易，從10幾塊暴跌到1塊重倉，非常類似巴菲特60到3買蓋可保險；茅臺從260暴跌到100多重倉，也類似巴菲特當年抄底可口可樂。 回頭看這些股神們重倉的股票，和當時他們重倉的背景，結合當時買入估值，蘋果，茅臺，瀘州老窖，中國神華，網易，可口可樂，富國銀行，美國銀行，蓋可保險，華盛頓郵報，等等，有什么共同特點？ 大公司，好公司，耳熟能詳的國家名片公司，大行業龍頭，經濟危機期間股價暴跌腰斬，市盈率跌到10倍附近甚至5倍附近。重倉抄底，長期拿住超過十年。 我們不斷學習前輩的成功經驗，疊加自己在股市不斷學習前輩失敗的教訓，不斷摸索，進步，學習，思考，閱讀，我相信，再過10年20年，等到我們60多歲的時候，大概率在股市投資中會有一個不錯的結果。 |
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