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2021年以來，市場持續(xù)低迷，上證指數(shù)從最高的3731點，跌到了現(xiàn)在的2800多點。期間，很多白馬股都出現(xiàn)了腰斬，有些甚至是腰斬后再腰斬，讓投資者損失慘重。 可有這樣一個指數(shù)，從2021年以來每年都實現(xiàn)了正收益，收益率排在同類指數(shù)前列，這就是上證國有企業(yè)紅利指數(shù)（上國紅利指數(shù)000151）。
還有這樣一只跟蹤上國紅利指數(shù)的ETF，不但完全復(fù)制了上國紅利的收益，成立以來的4個月還每個月都給投資者分紅。投資這只ETF，就能夠按月領(lǐng)取現(xiàn)金，這就是紅利國企ETF510720。 根據(jù)紅利國企ETF的基金合同，基金收益評價日核定的基金份額凈值增長率超過標的指數(shù)同期增長率時，即可進行收益分配，基金收益分配無需以彌補虧損為前提。基金管理人可每月進行評估及收益分配，在符合基金分紅條件下，可安排收益分配。 上市以來 和股票不同，投資者（包括個人和機構(gòu)投資者）從基金利潤分配中取得的收入，暫不征收個人所得稅和企業(yè)所得稅。對中短線投資者，或者是臨時需要資金調(diào)配的投資者來說，這比賺股息方便了很多。 之所以能做到這么多優(yōu)勢，是和該指數(shù)的選樣方法分不開的。上證國有企業(yè)紅利指數(shù)的選樣，首要條件必須是國有資本實控的公司，同時要求該樣本在過去一年，日均總市值和日均成交金額，均需排名在上證180指數(shù)的樣本空間的前80%。 然后按照過去兩年的平均稅后現(xiàn)金股息率，由高到低進行排名，選取排名在前30名的證券作為指數(shù)樣本。 通過這些限定條件可以看出，上證國有企業(yè)紅利指數(shù)所選公司，均需信用優(yōu)良，并要有足夠的規(guī)模來防范市場波動，更加注重各樣本的經(jīng)營穩(wěn)定性和股息持續(xù)性。 目前，上證國有企業(yè)紅利指數(shù)的前十大成分股如下：
其中，煤炭、銀行、交通運輸?shù)刃袠I(yè)是主導(dǎo)因素。截至2024年6月30日，上證國企紅利指數(shù)（000151.SH）近12個月平均股息率為6.63%，高于紅利指數(shù)（6.44%）、中證紅利（5.8%）、紅利低波100（5.56%）、紅利低波（6.02%）、深證紅利（3.37%）等同類紅利指數(shù)及滬深300（3.35%）、上證指數(shù)（3.15%）等寬基指數(shù)。
從當前的估值來看，上國紅利指數(shù)的市盈率為6.73倍（2024年8月5日數(shù)據(jù)），大幅低于滬深300指數(shù)11.43倍的市盈率。從歷史百分位上來看，這一數(shù)值在50分位值附近，處于中間水準。
上國紅利的指數(shù)樣本，是每年調(diào)整一次的，實施時間為12月的第二個星期五的下一交易日。主動調(diào)整優(yōu)化，是紅利指數(shù)相比高股息個股的優(yōu)勢所在。 在業(yè)績相對平穩(wěn)的條件下，很多高股息個股的股息率，會隨著股價的上漲而相應(yīng)下降，如果形成路徑依賴，就很容易違背當初選擇紅利股的初衷。 而紅利指數(shù)在優(yōu)化樣本之后，可以及時把整體估值降下來，把股息率提升上去，確保紅利指數(shù)總是能名副其實。 近年來，很多行業(yè)的經(jīng)營業(yè)績都表現(xiàn)平平，股市也一直在3000點附近徘徊，很多投資者對成長股開始持保留態(tài)度，更愿意持有那些具有穩(wěn)定高股息的投資標的。 對于大多數(shù)人來說，與其花費大量精力去研究個股，還不如選擇編制方法科學(xué)有效的指數(shù)基金。紅利國企ETF510720，是我在眾多同類ETF中選擇出來的，從它上市就開始關(guān)注。之前市場不穩(wěn)，現(xiàn)在經(jīng)過持續(xù)回調(diào)后，它的估值和股息率都有了明顯的優(yōu)化，值此全球股市大動蕩之際，這是個攻守兼?zhèn)涞耐顿Y選擇。 高股息就是高安全邊際，相信國企，擁抱紅利吧。 風險提示：市場觀點將隨各因素變化而動態(tài)調(diào)整，不構(gòu)成投資者改變投資決策或選擇具體產(chǎn)品的依據(jù)。投資者在投資前應(yīng)仔細閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《產(chǎn)品資料概要》、風險揭示書等法律文件，了解基金的風險收益特征，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和您的風險承受能力相適應(yīng)。基金有風險，投資須謹慎。 |
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