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一、寬基ETF領跑市場，資金加速布局A股核心資產 自9月以來，A股市場ETF資金流入再次激增，整體規模增長超過10000億元，其中滬深300ETF單月增量達3376.85億元。9月的資金流入數據清晰地展示出市場情緒的改善，推動市場反彈。 寬基ETF的火爆絕非偶然，其背后承載著當前市場環境下的多重優勢。首先，寬基ETF廣泛覆蓋各行業，并對龍頭企業進行集中配置。在全球經濟不確定性上升的大背景下，A股的結構性優勢凸顯，尤其是龍頭企業的穩健表現，成為寬基ETF吸引資金的核心原因之一。 其次，當前國內政策面利好不斷釋放，從財政刺激到貨幣政策寬松，正在為A股市場的反彈創造有利條件。同時，全球流動性寬松疊加外資持續流入，進一步推高了市場對A股核心資產的需求。數據顯示，9月以來，海外資金正在不斷加倉中國市場。值得注意的是，中國ETF對海外投資者十分具有吸引力。據統計，10月7日至10月11日，全球ETF資金流入前十排名中，中國資產ETF占據了6個席位，其中5只為A股ETF。 值得關注的是，國內機構資金對權益類資產的配置比例依然處于歷史低位。相比于全球發達市場，A股市場的權益類資產占比仍有很大的提升空間，尤其是在當前反彈空間巨大的背景下，機構資金的倉位調整勢在必行。而在這種背景下，寬基ETF無疑是最為便捷、高效的配置工具。 二、中證A500ETF聯接基金產品強勢崛起，對標滬深300指數 過去一周上市的眾多ETF產品中，中證A500ETF（159338）表現尤為突出。10月15日，中證A500ETF（159338）的上市首日便迅速吸引了大量資金涌入，單日成交額高達31.5億元，穩居同類產品首位。（數據來源:wind，截至2024/10/15收盤，首批10只跟蹤中證A500指數的ETF產品中，中證A500ETF成交額位居第一名。基金成交額數據變化波動，僅供參考，不預示未來表現。）更為亮眼的是，上市僅7天，市場情緒持續升溫，國泰規模、流動性在同類產品中斬獲雙第一，截至10月23日即突破100億元，日均成交額22.25億元，市場反應熱烈。（數據來源: wind，截至2024/10/23。中證A500ETF于2024/10/15上市，2024/10/23規模超100億元，歷時7個交易日。上市以來 (2024/10/15-2024/10/23) 日均成交額22.25億元。規模和成交額在同期10只跟蹤中證A500指數的ETF中均位居第一名?；鹨幠：统山活~變化波動，僅供參考，不預示未來表現。） 在這次多個A500ETF產品同時亮相的情況下，中證A500ETF（159338）能夠在短時間內脫穎而出，展現出其在市場中的獨特吸引力。無論是從資金的迅速涌入，還是從基金份額的迅速擴大來看，中證A500ETF（159338）在上市首周的表現遠超市場預期，成為資金爭相追捧的焦點。 中證A500指數從各行業選取市值較大、流動性較好的 500 只證券作為指數樣本。與滬深300指數相比，中證A500指數顯著特點是更加注重新興領域的布局，特別是在信息技術、醫藥衛生和通信服務等新興行業中有更高的權重。 從行業角度來看，中證A500ETF（159338）不僅覆蓋了傳統大盤行業，還全面覆蓋了A股市場各個代表性行業。根據數據，中證A500指數覆蓋了100%的中證二級行業和98%的中證三級行業，而滬深300指數分別為91%和68%。（數據來源：中證指數公司，截至2024.8.26，中證二級行業共35個，中證三級行業共93個。2024.8.26日A500指數調整成分股前含有三級行業92個，調整后含有三級行業91個。風險提示：持倉數據和歷史走勢來源指數公司，暫未對外發布，正式發布以后若有差異，將按照最新數據進行調整。行業權重占比后續會隨市場變化動態調整，僅供分析參考，不構成投資建議。）這使得中證A500ETF（159338）能夠更好地分散行業風險，并抓住更多的成長機會 。中證A500指數的成分股在盈利能力和凈利潤增長率等關鍵指標上表現更為優異。七成的樣本股近一年凈資產收益率或營收增速位居同行業前30%，指數整體的ESG評分也顯著高于市場平均水平。 三、成長性依然是長期焦點 在過去的幾年里，市場風格不斷輪動，但成長性始終是最值得關注的焦點之一。中證A500ETF（159338）的獨特之處就在于，它能夠在成長風格主導的階段，抓住那些具備突破潛力的企業。當市場偏向于成長風格時，其也能夠憑借成分股的優異表現持續領跑市場。即便在價值風格回歸的階段，這些具有成長性潛力的企業依舊能保持良好的基本面，不會被市場短期波動所打壓。 對于投資者而言，國泰中證A500ETF發起聯接基金（A類：022448；C類：022449）的出現為那些看好成長潛力但不習慣場內交易的投資者提供了一個不錯的解決方案。這種聯接基金產品不僅讓投資者可以輕松分享中證A500ETF（159338）的長期價值，還能通過更靈活的申購贖回機制，降低參與門檻，無需面對復雜的場內交易操作。今日，這一備受關注的產品國泰中證A500ETF發起聯接基金（A類：022448；C類：022449）重磅上市，相信投資者們能借助國泰基金的專業管理和豐富經驗，更好地應對市場的不確定性，力求實現財富的穩健增值。
風險提示：上述ETF為股票型指數基金，其預期收益及預期風險水平理論上高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。上述聯接基金的目標ETF為股票型指數基金，其預期收益及預期風險水平理論上高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金，基金主要通過投資于目標ETF跟蹤標的指數表現，具有與標的指數以及標的指數所代表的證券市場相似的風險收益特征。投資者在投資前應仔細閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《產品資料概要》、風險揭示書等法律文件，了解基金的風險收益特征，并根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等判斷基金是否和您的風險承受能力相適應?；鹩酗L險，投資須謹慎。 ETF基金收益分配原則：1、本基金的收益分配方式為現金分紅；2、基金管理人可每月對基金相對業績比較基準的超額收益率以及基金的可供分配利潤進行評價，收益評價日核定的基金凈值增長率超過業績比較基準同期增長率或者基金可供分配利潤金額大于零時，基金管理人可進行收益分配；3、當基金收益分配根據基金相對業績比較基準的超額收益率決定時，基于本基金的特點，本基金收益分配無需以彌補虧損為前提，收益分配后基金份額凈值有可能低于面值；當基金收益分配根據基金可供分配利潤金額決定時，本基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值，即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值；4、在符合上述基金分紅條件的前提下，本基金可每月進行收益分配。評價時間、分配時間、分配方案及每次基金收益分配數額等內容，基金管理人可以根據實際情況確定并按照有關規定公告；5、每一基金份額享有同等分配權；6、法律法規或監管機構另有規定的，從其規定。在不違反法律法規、基金合同的約定以及對基金份額持有人利益無實質性不利影響的情況下，基金管理人可調整基金收益的分配原則和支付方式，不需召開基金份額持有人大會審議，但應于變更實施日前在規定媒介上公告。 聯接基金收益分配原則：1、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，基金份額持有人可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資；若基金份額持有人不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；基金份額持有人可對A類、C類基金份額分別選擇不同的分紅方式；2、在符合以下有關基金分紅條件的情形下，基金管理人可以根據實際情況進行收益分配，具體分配方案以屆時的公告為準：（1）基金管理人可每月對本基金相對業績比較基準的超額收益率以及本基金的可供分配利潤進行評價，收益評價日核定的基金份額凈值增長率超過業績比較基準同期增長率或者基金可供分配利潤金額大于零時，基金管理人可進行收益分配；（2）當收益分配根據基金相對業績比較基準的超額收益率確定時，基于本基金的特點，本基金收益分配無需以彌補虧損為前提，收益分配后各類基金份額凈值有可能低于面值；當基金收益分配根據基金可供分配利潤金額確定時，本基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值，即基金收益分配基準日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值；（3）基金收益評價日、分配時間、分配方案及每次基金收益分配數額等內容，基金管理人可以根據實際情況確定并按照有關規定公告；3、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費，而C類基金份額收取銷售服務費，各類別基金份額對應的基金份額凈值增長率或可供分配利潤將有所不同，本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權；4、法律法規或監管機構另有規定的，從其規定。在不違反法律法規、基金合同的約定以及對基金份額持有人利益無實質性不利影響的情況下，基金管理人可調整基金收益的分配原則和支付方式，不需召開基金份額持有人大會審議，但應于變更實施日前在規定媒介上公告。鑒于基金的特點，上述基金分紅不一定來自基金盈利，基金分紅并不代表總投資的正回報。 |
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