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比亞迪，又上熱搜了！ 12月1日，比亞迪公布最新產(chǎn)銷快報。數(shù)據(jù)顯示，11月比亞迪新能源汽車銷量為506804輛。今年1至11月，累計銷量為3757336輛，同比增長40.02%。 按照官方早前定下的420萬輛年銷目標，意味著最后一個月比亞迪只需完成44萬左右的銷量就能達成。以近兩月的增長勢頭看，實現(xiàn)難度并不大。
“降價指令”引發(fā)爭議 11月18日，比亞迪成立30周年，并宣布第1000萬輛新能源汽車下線，成為全球首家達成1000萬輛新能源車企。 正當整個行業(yè)為比亞迪點贊道賀之際，一紙“降價指令”，讓整個汽車供應鏈都炸開了鍋。11月26日，在一封比亞迪發(fā)給某供應商的郵件里，比亞迪要求該供應商降價10%。 郵件內(nèi)容提及，比亞迪的成功得益于技術創(chuàng)新、規(guī)模化優(yōu)勢以及低成本供應鏈，然后提到2025年行業(yè)競爭將更加激烈，進入大決戰(zhàn)、淘汰賽，為了增強比亞迪的競爭力，需要整個供應鏈共同努力，而且使用了“務必”“切實”這樣的詞匯，措辭強硬。 一石激起千層浪。有觀點認為，比亞迪以“層層壓榨”的模式，導致國內(nèi)供應商陷入“要么卷死、要么餓死”的惡性循環(huán)，讓行業(yè)陷入低端競爭的死胡同。“靠價格戰(zhàn)將其他車企洗出市場，這樣的卷王難以贏得商業(yè)世界和社會的尊重。” 也有觀點認為，年降確實是幾乎所有車企都會提的要求，而在價格戰(zhàn)這兩年，降價也有越來越苛刻的趨勢。“從這個角度出發(fā)，比亞迪的做法是可以理解的，企業(yè)需要更多彈藥打完這場仗。” 今年的前9個月，比亞迪的總營收為5022.51億元，同比增長了18.94%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為252.38億元，同比增長了18.12%；但是銷售凈利率僅為5.2%。
來源iFinD 比亞迪在擴大經(jīng)營規(guī)模的同時，也在增加對上游供應商的資金占用。2024年三季度比亞迪應付賬款為2375.2億元人民幣，相較于去年同期增加了559.3億元。另外，三季度應付賬款占總負債的比例為39.9%。 11月27日午間，比亞迪集團品牌及公關處總經(jīng)理李云飛在微博緊急發(fā)文回應：“與供應商的年度議價，是汽車行業(yè)的慣例。我們基于規(guī)模化大量采購，對供應商提出降價目標，非強制要求，大家可協(xié)商推進。” 還有多少降本空間？ 拋開現(xiàn)象看本質(zhì)，比亞迪讓供應商降價10%的做法真的“很離譜”嗎？ 據(jù)悉，一個零件在量產(chǎn)之后的單價下降，大概可以分為三個方面。第一個是技術降本。第二，是模具工裝等費用的攤銷。第三個就是年降。很多車企會在零件招標定點的時候，就會約定年降比例。 針對不同供應商、不同零件，這個比例會有一定差異。每年降價的根本邏輯來自制造業(yè)的規(guī)律——產(chǎn)量越大，時間越長，生產(chǎn)效率越高，制造成本就越低。對于供應商而言，成本的下降能否跟得上年降，得看具體情況。 對很多供應商而言，最難受的還不是年降，而是主機廠的付款周期實在太長。有主機廠給供應商的賬期是6+X——6個月起，X是個未知數(shù)。 近日，特斯拉副總裁陶琳發(fā)了個微博，說特斯拉把付款周期壓縮到90天左右。她引用了一個彭博社的數(shù)據(jù)，表中顯示中國電車企業(yè)付款周期明顯多于特斯拉，其中蔚來的達到了295天。 根據(jù)同花順二級行業(yè)分類，目前汽車零部件領域一共有246家上市公司。從2024年前三季度業(yè)績整體表現(xiàn)看，有175家企業(yè)營業(yè)收入實現(xiàn)同比增長，占比為71.14%；另有144家企業(yè)歸母凈利潤實現(xiàn)同比增長，占比為58.54%。 雖然整體行業(yè)利潤大幅提升，但仍有51家公司營收和歸母凈利雙雙下滑，面臨著較大的經(jīng)營壓力。其中，凱龍高科前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入4.64億元，同比下降41.51%，實現(xiàn)歸母凈利潤-1.16億元，同比下降990.83%。
來源iFinD 根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計，246家汽車零部件A股上市公司，今年前三季度營業(yè)收入總額達10,346.44億元，歸母凈利潤總額達604.09億元，應收賬款總額達3238.55億元。 246家汽車零部件上市公司2024年前三季度業(yè)績整體表現(xiàn)
來源iFinD 值得關注的是，汽車零部件涉及產(chǎn)品眾多，不同板塊的營收利潤增速差異較大，汽車電子電氣系統(tǒng)和輪胎輪轂板塊受益于智能化、輕量化的發(fā)展，業(yè)績增長迅速，營收、歸母凈利增長尤為明顯。 19家輪胎輪轂上市公司2024年前三季度業(yè)績整體表現(xiàn)
來源iFinD 36家汽車電子電氣系統(tǒng)上市公司2024年前三季度業(yè)績整體表現(xiàn)
來源iFinD 41家車身附件及飾件上市公司2024年前三季度業(yè)績整體表現(xiàn)
來源iFinD 102家底盤與發(fā)動機系統(tǒng)上市公司2024年前三季度業(yè)績整體表現(xiàn)
來源iFinD 11家乘用車上市公司2024年前三季度業(yè)績整體表現(xiàn)
來源iFinD 有一種說法，汽車行業(yè)產(chǎn)品毛利率最起碼要維持在15%，否則就會打破企業(yè)健康生存的基準。按此標準，這個汽車零部件上市公司的確還有6%～7%的降本空間。 橫向?qū)Ρ葋砜矗噍^消費電子、白色家電、光伏設備等領域，汽車零部件依然算得上是“幸福的藍海”，這也是為什么如美的、立訊精密等其他領域巨頭要跨界而來的重要原因，目的就是開辟新的增長曲線。 46家白色家電上市公司2024年前三季度業(yè)績整體表現(xiàn)
來源iFinD 96家消費電子上市公司2024年前三季度業(yè)績整體表現(xiàn)
來源iFinD 70家光伏設備上市公司2024年前三季度業(yè)績整體表現(xiàn)
來源iFinD 以立訊精密為例，根據(jù)“三個五年”規(guī)劃，公司將努力在第三個五年之前實現(xiàn)全球前十大Tier1廠商的目標。營收成長方面，有一半是來自汽車線束、連接器。國內(nèi)客戶方面，未來五年將保持高速的增長。國外客戶方面，基于一些外延的規(guī)劃，將提升在歐洲、北美及亞洲的行業(yè)地位。 今年9月，立訊精密公告收購德國萊尼。據(jù)悉，基于萊尼旗下的主體所涉及的國家比較多，并購萊尼的作業(yè)需要經(jīng)過各國反壟斷審查、FDI等方面的正常審批程序，預計將在明年Q1-Q2期間完成所有程序。 |
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