算力核心賽道：算力租賃全景解析

yi321yi 2025-01-04 發布于上海

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全球AI大模型加速開啟“軍備競賽”，算力需求井噴爆發。

除大型科技互聯網企業和頭部廠商擁有較多的算力儲備外，中小企業在發展AI模型和應用的過程中，往往會遭遇算力瓶頸。

巨大的算力成本幾乎成為一座不可逾越的大山，并不是每家企業都有能力建設屬于自己的算力矩陣。

為此，早前英偉達提出了一個新的模式—租算力。

在2023年GTC大會上，英偉達宣布推出NVIDADGXCloud，提供多個GPU算力節點供租用者靈活使用。英偉達面向商業客戶開放用于開發ChatGPT等人工智能技術的超級計算機，幾乎任何企業都可以用云租賃的方式，使用這些強大、但成本昂貴的設備。

英偉達推出租賃算力服務，為的就是讓更多創業者參與進來，特別是參與到大語言模型的市場競爭中。

借鑒英偉達“賣鏟子”模式，國內算力租賃加速發展，有望成為國內中小企業AI算力最優解決方案。

在前兩周的文章中，我們梳理了算力7大核心賽道銅纜高速連接、液冷服務器、高速光模塊、存儲芯片、算力芯片、AI服務器、CPO等。

2025年全球AI浪潮有望全面加速爆發，隨著國內外科技巨頭加碼布局，我們也會持續跟蹤AI核心細分賽道最新動向和進展，相關資料僅發布在星球圈子，有興趣可以加入。

01 算力租賃行業概覽

算力租賃就是對算力進行出租，其本質是基于AI算力云業務的一種具體商業模式，允許用戶按需租用計算資源，如CPU、GPU、內存和存儲空間等，以滿足其計算需求，而無需擁有自己的計算資源。

對于需要大規模計算能力，又不想投入過高的前期成本的需求方來說，算力租賃是一種比較理想的解決方案。

通過租賃計算資源，用戶可以快速啟動項目，使用穩定高效的計算資源，大大縮短研發周期和成本。

算力租賃的優勢包括：

1、靈活性：算力租賃允許用戶按需獲取計算資源，無需投入大量資金購買和維護硬件設備，提高了資源利用效率。此外，具有非常靈活的計費方式，可以根據實際使用情況進行計費。

2、成本效益：算力租賃進一步降低了算力的使用門檻，并且降低了用戶的初期投資和持續維護成本，使更多中小企業能夠利用高端計算能力促進業務創新。

3、技術創新：算力租賃市場推動了如GPU、FPGA等硬件資源的優化，以及容器化、邊緣計算等技術的應用。

02 算力租賃商業模式

算力租賃的主要商業模式分為算力買斷和算力零售兩種。

算力買斷：面向體量稍大且訓練需求頻繁的客戶，往往采用買斷獨占模式，即GPU只提供給特定客戶使用，往往需簽訂長約。

算力零售：面對中小客戶，由于簽約時間較短，中間會有空檔期，但價格隨行就市。若未來GPU價格持續走高，該部分租金價格也會走高。

市場上常見的租金計量方式包括按整臺服務器租賃、按算力規模租賃和按單張GPU租賃三種方式。

隨著多家廠商陸續入局算力租賃行業，未來行業競爭或將圍繞資金實力、客戶資源、拿卡渠道、運維能力等方面展開。

03 算力租賃產業鏈

算力租賃產業鏈主要包括上游算力供應商，提供基礎的算力硬件和軟件設施，如AI服務器芯片、存儲器、操作系統、數據庫等；中游云廠商和算力租賃服務提供商整合上游的算力資源，通過云計算平臺提供算力租賃服務，包括機柜、帶寬、電力等基礎資源，以及根據用戶需求配置合適的算力環境；下游需求體量巨大，包括使用算力租賃服務的企業和個人，創業公司、科研院所、政府城市項目、金融、醫療、科研等領域的企業和機構。

資料來源：觀復咨詢

算力下游需求主要劃分為三大塊：

1、傳統云服務廠商：字節、百度、阿里、騰訊等大廠由于采購量大，基本上是直接走英偉達直采自建AIDC智算中心，此外除自建AIDC智算中心以滿足自身對算力的巨大需求外，也與IDC算力合作伙伴開展合作。

2、大模型廠商：例如科大訊飛和智譜AI等企業都在積極尋找可以提供穩定算力的合作伙伴，這幾家廠商對算力的需求都在萬P以上。

公開資料顯示，科大訊飛與中貝通信就AIDC智算中心建設、算力租賃等方面進行了多次交流并達成了初步意向，中貝通信已向科大訊飛交付第一批服務器進行研測；智譜AI與首都在線是生態合作伙伴，雙方明確將在智能算力集群、大模型商業化、一體機研發、國產GPU適配及地方智算中心建設等多個關鍵領域展開深度合作。

3、科研院校：比如一般大學的生物醫藥、計算機和數理化專業對算力需求已經十分巨大，平均在1000p以上，整體來看科研院所后續需求接近10萬p。

04 算力租賃市場格局

由于全球AI算力租賃剛剛興起，參與方眾多，格局還比較分散。

當前布局AI算力租賃市場的主要分為以下幾類：

1. 傳統云服務提供商：比如三大運營商、阿里、騰訊、字節等。

2.專業IDC服務商：國內第三方IDC主要廠商包括萬國數據、世紀互聯、秦淮數據、寶信軟件、潤澤科技、數據港、奧飛數據、光環新網等。

例如，光環新網新建的數據中心單機柜可支持10千瓦到20千瓦功率，已建立以英偉達為主的核心算力，可支持大模型訓練服務，客戶可以根據實際需求，選擇適合的算力資源進行租賃，并按實際使用量付費；潤澤科技的業務模式定位于批發型業務，主要服務于頭部互聯網公司、云廠商等核心客戶，客戶可以根據自己的業務需求，向潤澤科技租賃相應的算力資源；字節除自建AIDC智算中心以滿足自身對算力的巨大需求，同時也與潤澤科技等IDC算力合作伙伴開展合作。

3.具備IDC建設運營能力的央國企：比如云賽智聯、廣電運通、卓朗科技等。例如，云賽智聯不僅是上海市大數據中心資源平臺的總集成商和運維商，還是數據運營平臺的總運營商，在此基礎上能夠提供一系列算力租賃解決方案。

4.具備IDC建設運營相關能力的民企：比如中貝通信提供包括A800算力服務器60臺在內的多種算力資源，與濟南超級計算中心有限公司簽訂《AI算力服務合同》，提供算力服務；潤建股份與華為簽署合作協議，雙方將以“昇騰計算”解決方案為基礎，為用戶提供推理算力，訓練算力和圖形視頻等各類算力服務；鴻博股份旗下英博數科目前已與五季智能科技有限公司簽署算力租賃服務合同，英博數科在協議簽署后的12個月內向五季智能提供英偉達高性能GPU算力出租服務。

5.國內服務器頭部廠商：包括中科曙光、浪潮信息、新華三、工業富聯、拓維信息等也展開相關布局。

6.跨界廠商：比如恒潤股份、蓮花控股等。例如，恒潤股份完成了首期千P級智能算中搭建，是國內首個正式交付并投入運營的千P級智算中心，對百度和聯通以及相關產業客戶實現交付。

產業鏈上下游各環節參與廠商眾多，包括神思電子、恒為科技、元道通信、南凌科技、青云科技、優刻得、利通電子、弘信電子、并行科技、眾合科技、網宿科技等在算力租賃各細分環節均參與布局。

從算力來源看，國內能夠大量采購AI服務器進行AI訓練推理的企業較少，后續隨著大模型市場集中度提升，采購服務器建設數據中心的重資產模式將產生大量的算力冗余，智算中心等以公有云方式部署的算力租賃方案將成為很多中小企業的選擇。

此外，當前算力供給錯配嚴重，目前算力租賃業務處于賣方市場，在算力短缺背景下，算力租賃前景十分廣闊。