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1，2年前2023年的一月，劃時代的OpenAI驚艷世界，A股爆炒大模型，揭開人工智能主線的序幕。當時，一批股票拔地而起，海天瑞聲、云從科技、拓爾思、科大訊飛、昆侖萬維、萬興科技、三六零、湯姆貓。。。魚龍混雜。結果“百?；鞈稹保坏仉u毛，只有“相信光的人”笑到最后，中際旭創、新易盛等成為大牛股，至今與算力相關的芯片、光通訊、連接、液冷仍在不斷跑出牛股，比如神宇、沃爾核材、德科立、太辰光、英維克等等。算力才是人工智能的最大受益者。 2，大模型方面，前期豆包成為焦點，20日晚間幻方旗下的DeepSeek和月之暗面的Kimi同時推出新模型，兩款模型直接叫板OpenAI的o1正式版。這兩款中國模型的發布，標志著國產AI技術的快速崛起。它們不僅在性能上對標國際頂尖水平，還在成本和開源策略上展現了獨特的競爭力。這也意味著歷經2年，百模大戰進入尾聲，成立僅一年半的DeepSeek這樣的新秀、黑馬成為終結者，假冒偽劣老小差被淘汰。 3，人與人之間的關系叫做人際關系，星球與星球之間的關系叫做星際關系。老特上任的20日當天，中國兩款模型發布作為“賀禮”，次日（也就是昨天）他立即做出反擊，宣布由三家公司組成的聯合企業將投資5000億美元，在美建設名為“星際之門”（Stargate）的AI基礎設施。今天工業富聯等一批“概念股”漲停。有些搞笑，中國自己兩款世界水平的模型得到美國大腕的贊賞，A股卻追捧美國的星際之門，都是長他人志氣的貨。 4，星際之門，遠勝當年的星球大戰計劃，是AI競賽的生死時速。相信中國已經上馬或者將立即上馬類似的計劃和項目。老美是5000億美元，中國可能是5萬億人民幣。與其10萬億去救老危的房地產，不如押新生的人工智能。這個邏輯是堅不可摧的。所以，始自2023年的2年之后才是人工智能大幕的開啟，之前只是序幕。 5，AI芯片，光通訊，連接、液冷等硬件，機器人、AI消費電子，數據和應用，這些方面以前的漲可能都不算漲，爬過一個遮眼的土丘，才會發現遠方一山更比一山高，那是仰頭看不到山峰的壯觀，不知道云上面的山峰還有多高。放到A股，就是看不見天花板。所以不要看業績，甚至不要看營收，寒武紀沒有業績，福萊新材沒有營收。只要看方向。2025年的A股一定是AI的神話世界，但不是2年前的講故事。 6，豆包由字節來變現，那么深度探索靠誰來變現？幻方量化是一個異類，它依靠的不是商業變現，而是依靠資本市場，燒不盡的錢，然后用燒出的大模型再去賺燒不盡的錢。這與軍工股似乎異曲同工，資本市場負責一部分防務開支。結果成立一年半就是世界頂尖的模型。如果以后非要商業變現，那么血緣關系而言每日互動是最可能的載體。從發布最新模型到現在僅48小時，是不是資本市場還來不及反應過來？或者習慣性反應了老美的星際之門，卻忘記了自家的DeepSeek R1？ 7，新牛市只為AI而戰。無論AI芯片，光通訊還是機器人，都出現了一批“走成趨勢”的牛股，它們是喝足了水（籌碼）的龍王，漲3倍可能只是躍出海平面，這個海平面就是10月大漲后橫盤至今的K線，龍卷風、強臺風正在海面形成。不要對歷史高點產生恐懼，相反創歷史新高后才會加速，牛不猜頂。 8，可惜的是似乎只有3%（1-2百支）的股票才是主線的趨勢牛股，扣掉今后可能半途夭折的，可能只有幾十只股票會成為AI新牛市的超級牛股，相對于5千票而言是百里挑一。如果不能清晰而堅決地追隨并拿住主線牛股，非但不會賺錢，還可能虧錢。這就是當前市道的艱難之處。大多數人忙了2年之后，結果會發現只是“重在參與”，花錢體驗了人工智能盛宴，卻沒有沒有吃到任何美味。自助餐變成自助慘，所以，還是回到“相信我的眼力，用盡你的耐力”。這是年前最后一篇分析，持股過年，養精蓄銳，迎接大幕拉開后的AI之戰。恭祝大家新春快樂，萬事如意！ （文中觀點可能錯誤，僅供參考） |
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