15、 一切的基礎(chǔ) — K線

     說(shuō)起技術(shù)分析，就不能不說(shuō)K線，它是技術(shù)分析中最常用的指標(biāo)。據(jù)我所知，很多交易者不輔助于其他的技術(shù)指標(biāo)，僅憑K線就能實(shí)現(xiàn)盈利。可見(jiàn)K線是一個(gè)強(qiáng)大的交易工具。

     K線是最直觀的技術(shù)指標(biāo)，通過(guò)把價(jià)格繪制成K線，可以很直觀地反映這個(gè)時(shí)間段內(nèi)價(jià)格的變化。知道了一個(gè)時(shí)間段的第一筆成交價(jià)，最后一筆成交價(jià)，以及這個(gè)時(shí)間段的最高價(jià)和最低價(jià)，就可以繪制出一根K線。如果是日線圖，那么K線的第一筆成交價(jià)就是當(dāng)日的開盤價(jià)，最后一筆成交價(jià)就是當(dāng)日的收盤價(jià)。

    K線由柱狀線和影線組成，柱狀線分為陽(yáng)線和陰線兩種，陽(yáng)線表示收盤價(jià)大于開盤價(jià)，代表這個(gè)時(shí)間段內(nèi)價(jià)格是上漲的。陰線恰恰相反，表示收盤價(jià)小于開盤價(jià)，代表這個(gè)時(shí)間段內(nèi)價(jià)格是下跌的。影線代表最高價(jià)和最低價(jià)到柱狀實(shí)體之間的距離，最高價(jià)到柱狀實(shí)體之間繪制的一條豎線就是上影線，最低價(jià)到柱狀實(shí)體之間繪制的一條直線就是下影線。影線代表盤中的折返走勢(shì)，比如上影線就代表價(jià)格在盤中到達(dá)最高點(diǎn)但是又出現(xiàn)折返走勢(shì)，并最終在收盤價(jià)結(jié)束該時(shí)間段的交易。

    K線可以直觀地表達(dá)很多信息。如果最高價(jià)和最低價(jià)之間的價(jià)差很大，那么表明這個(gè)交易日經(jīng)歷了非常大的波動(dòng)。如果開盤價(jià)和收盤價(jià)之間的價(jià)差很小，那么表明這個(gè)交易日的多空雙方在經(jīng)過(guò)一番廝殺后，最后勢(shì)均力敵收?qǐng)觥Ｈ绻罡邇r(jià)和收盤價(jià)或者開盤價(jià)之間的距離很長(zhǎng)，那么繪制出來(lái)的K線圖中會(huì)有一根很長(zhǎng)的上影線，這說(shuō)明在這個(gè)交易日雖然多頭一度把價(jià)格推到了很高的位置，但是最終喪失了這些優(yōu)勢(shì)。同樣如果最低價(jià)距離收盤價(jià)或者開盤價(jià)的位置很遠(yuǎn)，K線圖中會(huì)呈現(xiàn)出一根很長(zhǎng)的下影線，這說(shuō)明空頭失去了陣地，在盤中出現(xiàn)了力竭，被多頭抓住了機(jī)會(huì)反擊了過(guò)來(lái)。長(zhǎng)的上影線和下影線常常成為一波走勢(shì)反轉(zhuǎn)的信號(hào)，尤其是出現(xiàn)在重要的支撐位和阻力位附近更是如此。

     如圖3-1所示，圖中有5根k線，按照時(shí)間順序依次反映了5個(gè)交易時(shí)間段的交易情況。這5個(gè)交易日中有3個(gè)交易日是陽(yáng)線，兩個(gè)交易日是陰線，所以這5個(gè)交易日經(jīng)歷了3天的上漲，兩天的下跌。

      由K線1可以看出這個(gè)時(shí)間段內(nèi)有一次比較大的折返走勢(shì)，價(jià)格在到達(dá)最低價(jià)后，開始上漲，并最終超過(guò)開盤價(jià)，以陽(yáng)線收盤，形成了一條較為明顯的下影線。隨后到達(dá)了K線2，這是一根實(shí)體和影線都很短的小陰線，說(shuō)明價(jià)格再次達(dá)到一個(gè)短暫的平衡。在K線3中，價(jià)格下跌，繼續(xù)試探K線一時(shí)形成的最低點(diǎn)，但是并沒(méi)有形成有效的突破。隨后的K線4中價(jià)格大幅度上漲，幾乎沒(méi)有下影線和上影線，形成一條光頭光腳的大陽(yáng)線，并一舉吃掉了K線2和K線2連續(xù)兩個(gè)交易日的跌幅。這再次驗(yàn)證了K線1中長(zhǎng)下影線的有效性。

      如此一來(lái)，在后續(xù)的行情中繼續(xù)突破上漲的概率就非常大。果然，K線5繼續(xù)上漲，形成了一個(gè)實(shí)體比較大的陽(yáng)線，但同時(shí)也有一個(gè)相對(duì)明顯的上影線，顯示了在K線5的盤中，還是經(jīng)歷了一定的折返走勢(shì)。

    經(jīng)過(guò)上述例子的學(xué)習(xí)，就可以看出K線能夠非常有效地反映出行情走勢(shì)的情況。而分析K線的關(guān)鍵就在于分析多空力量的對(duì)比，據(jù)此來(lái)判斷來(lái)來(lái)行情上漲或者下跌的概率。交易者要做的就是找出當(dāng)下力量更大的一方，并與它們站在一起。同時(shí)關(guān)注在行情走勢(shì)發(fā)展的過(guò)程中，雙方力量的轉(zhuǎn)換，及時(shí)調(diào)泉自己的交易方向。

   在目前很多國(guó)內(nèi)學(xué)習(xí)K線的教程中，會(huì)為K線和K線組合按照形態(tài)的不同，起各種各樣的名字。比如，烏云蓋質(zhì)、早晨之星、三只烏鴉、三個(gè)紅小兵等，這是一種總結(jié)出來(lái)的簡(jiǎn)便方法，便于不了解K線分析原理的交易者能夠很快地上手使用。缺點(diǎn)就是交易者始終不了解K線分析的原理，以致在市場(chǎng)變化之后，仍然墨守成規(guī)，茫然失措。

     實(shí)際上對(duì)于k線分析，如果硬要分類，則可以分為兩種形態(tài)：一種是格轉(zhuǎn)折的形態(tài)；另一種是原有價(jià)格延續(xù)的形態(tài)。比如所謂的“烏云蓋頂”，就是一種轉(zhuǎn)折形態(tài)。而“三只烏鴉”和“三個(gè)紅小兵”就屬于價(jià)格延續(xù)的形態(tài)。

      轉(zhuǎn)折形態(tài)意味著價(jià)格趨勢(shì)很可能發(fā)生了方向上的變化，多空雙方的力量對(duì)比出現(xiàn)了變化。價(jià)格延續(xù)形態(tài)，意味著目前趨勢(shì)的延續(xù)，交易者仍然需要順著目前價(jià)格趨勢(shì)發(fā)展的變化來(lái)進(jìn)行交易，直到遇見(jiàn)價(jià)格轉(zhuǎn)折的形態(tài)。在圖3-1中，K線3和K線4就組成了一個(gè)價(jià)格轉(zhuǎn)折的形態(tài)，而K線4和K線5就是一個(gè)價(jià)格延續(xù)的形態(tài)。這里不講流行的K線組合，就是不希望交易者形成一種思維定式。“烏云蓋頂”之后，也可能會(huì)出現(xiàn)價(jià)格繼續(xù)上漲。“三個(gè)紅小兵”之后，也可能會(huì)出現(xiàn)價(jià)格下跌。不確定性永遠(yuǎn)是交易的精髓。所以要記住的永遠(yuǎn)是具體情況具體分析。

       因此，K線分析的精髓就是看多空雙方力量的變化和強(qiáng)弱。那么，如何來(lái)判斷呢？關(guān)鍵的點(diǎn)有如下幾個(gè)。

    （1）K線實(shí)體部分的大小。實(shí)體部分越長(zhǎng)，代表力量越強(qiáng)。如果陽(yáng)線的實(shí)體部分越長(zhǎng)，就代表多頭的力量越強(qiáng)。同樣，如果陰線的實(shí)體部分越強(qiáng)，就代表空頭的力量越強(qiáng)。很短的小陽(yáng)線和小陰線，代表多空雙方的力量達(dá)到相持的均衡狀態(tài)。

 （2）上影線和下影線的長(zhǎng)度。影線代表出現(xiàn)了折返走勢(shì)。很長(zhǎng)的上影線則代表出現(xiàn)了很強(qiáng)的下跌所退走勢(shì)，往往代表空頭力量的加強(qiáng)與多頭動(dòng)能的破弱。很長(zhǎng)的下影線則代表盤中出現(xiàn)了強(qiáng)烈的上漲折返走勢(shì)。這代表多頭力量的加強(qiáng)和空頭動(dòng)能的減弱。

  （3）突破。突破在K線判斷中是非常重要的。所謂突破，就是價(jià)格上漲或者下跌超過(guò)一根K 線的最商點(diǎn)和最低點(diǎn)。這往往是非常強(qiáng)烈的信號(hào)。價(jià)格上漲超過(guò)前一根K線的最高點(diǎn)，往往是一波漲勢(shì)的開始。價(jià)格下跌超過(guò)前一根K線的最低點(diǎn)，后面經(jīng)常跟隨連續(xù)的下跌。

   （4）失敗的突破。很多初級(jí)交易者不僅無(wú)法注意到突破，也不能發(fā)現(xiàn)失敗的突破，而失敗的突破往往能夠給我們提供更可靠的交易信號(hào)。比如價(jià)格上漲超過(guò)前一根K線的最高點(diǎn)后，并沒(méi)有形成上漲，相反又繼續(xù)下跌，跌破了前一根K線的最低點(diǎn)。這往住意味著一輪強(qiáng)烈的下跌趨勢(shì)。上漲突破失敗傳遞給交易者的信號(hào)就是多頭目前無(wú)能為力了，所以此時(shí)往往會(huì)引起更大幅度的下跌。

    K線是一個(gè)強(qiáng)大的交易工具，能夠讓交易者非常直觀地感受到市場(chǎng)中多空雙 力量的變化。K線可以與其他技術(shù)指標(biāo)進(jìn)行配合使用，在實(shí)際交易中常用的還是把K線圖作為主圖，把其他技術(shù)指標(biāo)，此如成交 、KDJ、MACD等技術(shù)指標(biāo)作為附圖，與K線搭配使用，從而提高交易的準(zhǔn)確性。

備注：

市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。

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不作為任何交易買賣依據(jù)！！