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根據我們統計（納入了核心的71只標的），機器人板塊上一周日交易額均值約720億元，目前本周日均670億元。#我們認為機器人板塊是貫穿2025年的投資主線，GTC、Gen3和靈巧手的迭代都是近期催化劑。目前根據市值反算機器人隱含約50萬臺預期，#健康的調整后下一波行情整個板塊有望達到更高的臺量預期。 [太陽]公司跟蹤 凌云光：除原本采集真實需求外，目前公司動捕可以用在機器人量產出廠前檢測動作標準程度，目前有訂單即將落地。預計年中發布光慣一體動捕方案。 蘇試試驗：主業特殊行業有復蘇趨勢，傳感器業務上市前就在體內，客戶包括工業機器人埃斯頓等，目前人形方向在嘗試，內部研發+高校合作等方式同時進行。 雙林股份：發布自主研發反向行星滾柱絲杠。車+磨方案，目前單個內螺紋1h，精度C3。去年9月第一次送樣TP，本次得到反饋已完成第二次送樣。此外，小M、小P也實現送樣。 津上機床：去年以來公司車床領域人形訂單約幾十臺，同時公司從車-外圓磨-外螺紋磨的工藝路線逐漸打通，4月推出外螺紋磨床。 #催化劑：近期tier1再接執行器訂單，下周英偉達GTC大會為潛在催化（此次GTC有31場人形機器人相關交流，且1x、波士頓動力、Agility、Skild AI等創始人都將參加），此外業績期臨近建議關注低估值/有邊際變化的標的。 #NV鏈。偉創電氣、奧比中光、科達利、阿爾特、東方精工。 #T鏈。三花拓普、綠的鳴志、恒立震裕、五洲北特。 #低估值、有邊際變化的: 安徽合力、國茂股份、雷賽智能、上海機電、捷昌驅動。 |
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