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123法則和2B法則最早見于維克多·斯波朗迪所著的《專業投機原理》一書中，后來被交易者廣泛應用于股票和期貨交易。123法則常用作確認轉勢和作為買入信號，而且成功率比較高，123法則是對道氏理論的一種量化。因為道氏理論是對趨勢的一個定性的定義，所以應用123法則來量化判定趨勢更加簡單實用。 交易者若能把123法則與道氏理論、波浪理論配合運用會起到非常好的效果，并且有助于加深對股價波動性的理解。2B法則是對123法則的補充，是抄底與逃頂的常用辦法，它是在發生反轉可能性較大的位置順小勢逆大勢的操作，運用得當的話，其收益會比123法則要高，不過其在大周期上屬于左側交易，需要謹慎使用。 123法則在使用123法則時，趨勢變化應滿足以下要求： （1）趨勢線被突破。 （2）上升趨勢不再創新高，或下降趨勢不再創新低。 （3）在上升趨勢中，價格向下突破前期調整的低點，或在下降趨勢中，價格向上突破前期反彈的高點。 123法則就是三個判斷趨勢轉變的條件，當這三個條件同時成立時，相當于道氏理論對趨勢轉變的確認。三個條件滿足一個時表示趨勢可能發生轉變，滿足兩個時表示趨勢發生變化的可能性增大，三個條件都滿足時，即是對趨勢轉變的確認。注意其中第二個條件，有時價格會出現短暫的假突破（測試前高或前低，產生新高或新低），但很快會回到前高以下（或前低以上）。 在依照123法則畫圖時，只需將3個條件轉化為圖形。首先，畫出操作周期內的趨勢線。然后，如圖2-29所示，畫出兩條水平線。在上升趨勢中時，先畫一條穿過當前最高點的直線，再畫一條穿過前一波回調低點的水平直線。在下降趨勢中時，先畫一條穿過當前最低點的直線，再畫一條穿過前一波反彈高點的水平直線。
圖2-29 上升趨勢123法則 如果價格突破趨勢線，則滿足了條件1，在突破的位置標注1。如果價格測試前波頂點，接近、接觸或稍微穿越前高或前低的水平價格線而未能有效突破，則在該點標注2。如果價格又突破前波調整的頂點價位，則在該點標注3。如果這三種情況出現兩種，表示趨勢可能發生變化。如果三種情況全部出現，則表示趨勢已經發生變化，最可能朝著新的發向繼續發展。
圖2-30 神火股份（000933）利用123法則判斷趨勢反轉 圖2-30顯示的是個股神火股份的日線圖，我們在該股上運用123法則，判斷其趨勢方向的轉變。我們先沿著價格上漲過程中的波谷低點畫出一條上升趨勢線。在圖中用圓圈標出的第一個位置，該股向下跳空并跌破趨勢線，表示該股有轉勢的可能。之后股價再次上漲，測試前期高點39.19元，但沒能有效突破39.19元，而是連續出現陰線下跌，這時標注2，表示轉勢的可能性在加大。當股價跌破下面穿過32.25元的水平直線時，這時標注3，確認轉勢。當確認突破前低時，是合理的出場機會，隨后該股一路暴跌。我們利用123法則準確判斷出了頭部。 在下降趨勢中運用123法則與上升趨勢同理，如圖2-31所示。
圖2-31 下降趨勢123法則 我們再來看一個在下降趨勢中運用123法則的例子，如圖2-32所示。北方稀土（600111）在主要的多頭趨勢中出現一波連續調整，我們沿著波峰的高點畫出一條下降趨勢線。在價格反彈突破趨勢線之后，股價繼續下跌，但并沒有測試前期下跌的低點21.46元一線，而是直接反身向上突破了前期反彈高點27.67元一線，確認轉勢，我們在圖中標出了滿足123法則的三個位置。該股在位置3之后連續向上突破，從27.67元開始一路拉升，最終上漲到了40元附近！
圖2-32 北方稀土（600111）利用123法則判斷趨勢反轉 運用123法則進行操作時，要等待3個條件全部滿足后再進場，在下降趨勢的底部雖然會提高進場價位，但從漲跌的概率比較來看還是值得的，放過最低價位，而買在趨勢形成的初始階段是最好的選擇。如果提前進場，很可能會買在真反彈、假突破的位置，從而存在著被套的風險。 同樣，在上升趨勢中也必然會失去一段頭部利潤，但這是合理的，因為在確認轉勢并判定為頭部之前，我們并不知道它是頭部。在轉勢之前我們認為趨勢還會繼續，如果沒有滿足條件3，我們的利潤還會進一步增長，所以失去一段利潤是必然的也是合理的。這是為了抓住更大行情所需承擔的成本。 如果有交易者想在下降趨勢中，在風險盡可能小的情況下，提前一些進場，同時在上升趨勢中又不想錯過一段可觀的頭部利潤，可以結合下面講到的2B法則，把交易信號適當提前。 2B法則2B法則是對123法則中條件2的修正補充。 在上升趨勢中，如果價格已經突破前期高點卻未能繼續升勢，隨后又跌破前期高點，則趨勢很可能會發生反轉。如圖2-33所示。在下降趨勢中也是同理，只是方向相反。
圖2-33 上升趨勢2B法則 在下降趨勢中，如果價格已經創出新低而未能持續跌勢，隨后又反彈至前期的低點之上，則趨勢可能發生反轉。如圖2-34所示。
圖2-34 下降趨勢2B法則 從圖2-33和圖2-34可以看出，2B法則形成于123法則滿足第二個條件時，2B的出現比123法則確認轉勢要提前，是相對安全的抄底位置，但要注意這時新的趨勢只是“趨”，是種可能性，需要重視止損位的設置，2B法則由于進場點提前，這會比123法則的成功率更低，但回報率更高。 2B法則一般作為抄底摸頂的高勝率方法，不過需要交易者對行情的動能有較好的分析，比如對波浪理論最后一浪的判斷，指標的背離或者一些趨向指標的運用，至少要對道氏理論有很好的理解。 2B即為Double Bottom，雙底的意思，而雙頂為Double Top，在2B法則中則包括了這兩個意思，既可以判斷雙頂也可以判斷雙底。頂和底的構造基本相似，只是由于人們心理的影響，在圖形的形態上稍有不同，頂部一般震蕩劇烈而底部比較平滑，所謂底是磨出來的，頂是沖出來的。 |
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