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一、 1.#Tesla 表示目前在Palo Alto實驗室同時生產12臺#Optimus機器人 ，以手工操作為主，數月后產能將達到每個月1000臺，第二代產線目標是每月1萬臺，第三代是每月10萬臺，今年目標仍然是年底前生產數千臺Optimus機器人。商業化可能實在26年終開始。 2.HD公布季報。2404-2503財年收入556.45億日元，略微下滑0.3%；歸母凈利潤34.74億日元，扭虧為盈；其中25Q1收入增加10.2%，實現歸母凈利潤38.28億日元，扭虧為盈，屬于歷史最高水平。同時，公司指引25Q2-Q3人形訂單約每個季度5億日元，按照2k單價計算對應1.25萬臺諧波，從hd接到的訂單來看間接驗證了國內供應鏈在T可能是有進展的。 3.華為與優必選簽署全面合作協議，推動人形機器人從實驗室創新向工業、家庭等場景的落地。華為將依托全棧AI基礎設施能力，支持優必選建設具身智能創新中心，打造機器人+智慧工廠聯合示范方案，開發家庭服務人形機器人（包含雙足和輪式）。 4.星際光年發布最新機器人靈巧手，#手部外殼、內部傳動材料全部采用輕量化結構，大量使用注塑產品。其中，一根手指使用3根腱繩，運用白色編織工藝、超高分子材料。 二、 1.國產機器人品牌預計陸續發布新產品，如云深處、小米、H等，尤其是近期H的產品發布。2. 25Q2 T的股東大會及潛在的GEN3發布，6月tier1產量上升。3.機器人格斗、運動會等；4.年報之后，上市公司信息交流預計會更加通暢。 三、 上周我們統計的機器人板塊日均交易量在450-600億之間，處于緩慢爬升的區間。我們認為后續板塊交易主線依然是輕量化方向，以及近期越來越熱的H鏈。輕量化涉及到續航、耐用性、安全性等，近期星際光年和卓益得的路線發布也證明輕量化發展是必然趨勢，路徑包括材料層面的優化（工業塑料用量提升）+結構設計（增加絲杠、腱繩等）。同時，近期H鏈產品發布的預期在逐步抬升，關注H鏈的變化。 #輕量化：#聚合順、#南山智尚、#肇民科技、#唯科科技、#中欣氟材 等； |
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