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周末和幾個(gè)老股民聚餐，席間有個(gè)剛?cè)胧袃赡甑男率中「缗e著酒杯嘆氣：“我每天看K線(xiàn)看到凌晨，學(xué)了MACD、布林線(xiàn)、波浪理論，結(jié)果賬戶(hù)還是綠得發(fā)光；隔壁張叔退休在家，每天看新聞和遛彎，去年買(mǎi)銀行翻了一倍。這股市到底是拼運(yùn)氣，還是拼智商？”  這個(gè)問(wèn)題，我在股市混了八年才徹底想通：股市里賺錢(qián)的難度，從來(lái)不在“技術(shù)門(mén)檻”，而在“認(rèn)知鴻溝”。就像有人在迷霧里找路，有人卻早拿到了地圖；有人拼命跑卻總在原地打轉(zhuǎn)，有人慢悠悠散步卻總能走到終點(diǎn)。 一、那些說(shuō)“股市難”的人，到底在怕什么？ 先講個(gè)真事：去年初，我表弟聽(tīng)說(shuō)同事買(mǎi)新能源基金賺了30%，咬咬牙把準(zhǔn)備買(mǎi)房的首付20萬(wàn)全投了進(jìn)去。結(jié)果4月市場(chǎng)回調(diào)，他看著賬戶(hù)每天跌幾千塊，半夜給我發(fā)消息：“哥，要不我割肉吧？這錢(qián)要是虧了，我女朋友得跟我分手。” 第二天市場(chǎng)反彈，他又慌慌張張追高加倉(cāng)，結(jié)果遇到板塊輪動(dòng)，最終20萬(wàn)本金虧到12萬(wàn)才割肉離場(chǎng)。他委屈地說(shuō)：“我明明研究了政策，看了研報(bào)，怎么還是虧？” 這其實(shí)是90%新股股的真實(shí)寫(xiě)照——用“學(xué)生思維”炒股，拿“考試心態(tài)”做投資。他們以為股市是道“計(jì)算題”，只要學(xué)夠公式、背熟知識(shí)點(diǎn)就能得分；卻不知道，股市更像一道“開(kāi)放題”，考驗(yàn)的是對(duì)人性的理解、對(duì)規(guī)則的適應(yīng)，甚至是對(duì)“運(yùn)氣”的敬畏。 具體來(lái)說(shuō)，普通人的“難”，往往難在三個(gè)認(rèn)知陷阱： 1. 把“勤奮”當(dāng)“能力”，陷入“信息繭房” 我見(jiàn)過(guò)太多人每天刷30個(gè)財(cái)經(jīng)公眾號(hào)，收藏100條“牛股推薦”，參加各種付費(fèi)群聽(tīng)“內(nèi)幕消息”。他們以為“信息差”是賺錢(qián)的關(guān)鍵，卻不知道： 真正的內(nèi)幕消息，根本輪不到散戶(hù)。 過(guò)度信息只會(huì)干擾自己的判斷。（比如某大V說(shuō)“白酒要漲”，另一個(gè)說(shuō)“白酒不行，新能源才是未來(lái)”） 市場(chǎng)會(huì)獎(jiǎng)勵(lì)有見(jiàn)解的“信息分析者”，但懲罰那種簡(jiǎn)單的“信息接收器”。簡(jiǎn)單的接受別人的結(jié)論，不過(guò)是替別人驗(yàn)證錯(cuò)誤。 2. 用“短期思維”對(duì)抗“長(zhǎng)期規(guī)律”，活成了市場(chǎng)的“情緒奴隸” 2020年白酒股瘋漲時(shí)，有個(gè)朋友聽(tīng)分析師說(shuō)“茅王要上3000”，all in后賺了50%。但他沒(méi)止盈，反而加杠桿追高，結(jié)果2021年白酒回調(diào)30%，他不僅利潤(rùn)回吐，還倒貼了本金。后來(lái)他總結(jié)：“我就不信這市場(chǎng)能一直跌！”結(jié)果2022年繼續(xù)補(bǔ)倉(cāng)，直到今年還差一點(diǎn)點(diǎn)回本。 這就是典型的“損失厭惡”陷阱：賺10%想賺20%，虧10%想回本，虧20%想翻倍。人永遠(yuǎn)在為“沒(méi)得到的”后悔，為“已失去的”冒險(xiǎn)。而市場(chǎng)的規(guī)律從來(lái)都是：短期是投票機(jī)（情緒主導(dǎo)），長(zhǎng)期是稱(chēng)重機(jī)（價(jià)值主導(dǎo)）。用短期思維炒股，相當(dāng)于和“情緒波動(dòng)”賭大小，輸?shù)母怕视肋h(yuǎn)大于50%。 3. 把“運(yùn)氣”當(dāng)“實(shí)力”，在“幸存者偏差”里迷失 我認(rèn)識(shí)一個(gè)“民間股神”，2015年牛市靠加杠桿賺了500萬(wàn)，小區(qū)里的人都管他叫“投資大師”。結(jié)果2018年熊市，他爆倉(cāng)虧光所有積蓄，現(xiàn)在在菜市場(chǎng)賣(mài)魚(yú)。他常說(shuō)：“我就是運(yùn)氣不好，要是再給我一次機(jī)會(huì)……” 這就是股市最殘酷的真相：牛市里，連猴子都能賺錢(qián)；但能把錢(qián)留住的人，永遠(yuǎn)是少數(shù)。我們只看到別人曬的盈利截圖，卻看不到他們虧光時(shí)的狼狽；我們只羨慕別人“抓漲停”的爽感，卻忽略了“踩雷”的概率是99%。 二、真正“會(huì)炒股”的人，都在偷偷做這3件事 說(shuō)了股市里這么多的“難”，那股市里真的有人覺(jué)得“不難”嗎？ 去年參加一個(gè)投資圈聚會(huì)，認(rèn)識(shí)了一位私募基金經(jīng)理，他管理的賬戶(hù)十年年化收益18%，聊到炒股心得時(shí)，他說(shuō)了句讓我醍醐灌頂?shù)脑?huà)：“股市賺錢(qián)的本質(zhì)，是和自己的人性做朋友。” 具體來(lái)說(shuō)，高手們都在偷偷做這三件事： 1. 放棄“預(yù)測(cè)市場(chǎng)”，學(xué)會(huì)“應(yīng)對(duì)市場(chǎng)” 新手總愛(ài)問(wèn)：“明天會(huì)漲嗎？”“這只股票能到多少？”而高手只關(guān)心：“如果漲了，我該怎么操作？如果跌了，我的底線(xiàn)在哪里？” 舉個(gè)例子：2022年10月，茅王跌到1300元時(shí)，很多人喊“要破產(chǎn)了”，要跌破1000了，但真正的高手會(huì)看估值。當(dāng)時(shí)PE只有25倍，遠(yuǎn)低于歷史均值35倍，于是默默逐步加倉(cāng)；2023年漲到1800元時(shí)，他們又會(huì)看情緒，市場(chǎng)情緒狂熱，于是分批止盈。 ? 股市里不要當(dāng)“預(yù)言家”，而是當(dāng)好一個(gè)“應(yīng)對(duì)者”。與其花時(shí)間猜漲跌，不如提前想好“漲了怎么辦，跌了怎么辦”，把主動(dòng)權(quán)握在自己手里，即使遇到極端情況，自己仍然不要慌亂。 2. 把“復(fù)雜問(wèn)題”簡(jiǎn)單化，抓住底層邏輯 我曾癡迷于研究各種技術(shù)指標(biāo)，直到遇到一位前輩，他指著K線(xiàn)說(shuō)：“你看這些均線(xiàn)、成交量，本質(zhì)都是資金博弈的結(jié)果。與其看線(xiàn)，不如看錢(qián)的流向，看錢(qián)從哪里來(lái)，到哪里去？” 后來(lái)我才明白： 買(mǎi)股票=買(mǎi)公司的一部分，所以要先看公司能不能賺錢(qián)（利潤(rùn)）、會(huì)不會(huì)持續(xù)賺錢(qián)（護(hù)城河）； 市場(chǎng)短期是投票機(jī)，所以情緒、政策、資金面會(huì)影響價(jià)格，但長(zhǎng)期一定回歸價(jià)值； 風(fēng)險(xiǎn)控制比賺錢(qián)更重要，永遠(yuǎn)別讓一筆虧損毀掉所有努力。 ?大道至簡(jiǎn)，那些把炒股吹得“玄乎”的人，要么是想割你韭菜，要么自己都沒(méi)搞懂。 3. 把“短期投機(jī)”變成“長(zhǎng)期投資”，和時(shí)間做朋友 我有個(gè)客戶(hù)，2015年12月開(kāi)始定投滬深300指數(shù)，當(dāng)時(shí)滬深300指數(shù)是3800點(diǎn)，中間經(jīng)歷過(guò)股災(zāi)、熔斷、疫情，但他雷打不動(dòng)每月都投2000到4000元。 到現(xiàn)在2025年6月，滬深300指數(shù)還是在3800點(diǎn)，但9年半后，他的賬戶(hù)收益超過(guò)了110%，年化下來(lái)8.1%。這種收益率雖然不算很高，但勝在穩(wěn)，而且也遠(yuǎn)超五年期定期存款的回報(bào)。 很多人很奇怪，滬深300指數(shù)都沒(méi)漲，這是怎么做到翻倍的？一是在3800點(diǎn)下方多買(mǎi)，在3800點(diǎn)上方少買(mǎi)，二是每年2%以上的分紅沒(méi)有提出，放在里面繼續(xù)增厚本金。 他的交易可以說(shuō)最簡(jiǎn)單不過(guò)，不追熱點(diǎn)，不頻繁交易，選的是市場(chǎng)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，用時(shí)間平滑波動(dòng)。就像種果樹(shù)，你不可能今天種下，明天就結(jié)果；但耐心等幾年，它給你結(jié)滿(mǎn)果實(shí)。 三、最后想說(shuō)：股市從不是“賭場(chǎng)”，而是“認(rèn)知變現(xiàn)的地方” 回到開(kāi)頭小哥的問(wèn)題：“股市到底是難是易？”我的答案是：對(duì)認(rèn)知不足的人來(lái)說(shuō)，難如登天；對(duì)認(rèn)知到位的人來(lái)說(shuō)，易如反掌。 他隔壁的張叔，買(mǎi)銀行翻倍并非是運(yùn)氣，因?yàn)槟莻€(gè)張叔我也了解，是大學(xué)退休老師，喜歡研究經(jīng)濟(jì)，從來(lái)就沒(méi)有在股市里吃過(guò)大虧，更沒(méi)有追漲殺跌過(guò)。而那些憑運(yùn)氣賺錢(qián)的人，基本都會(huì)憑運(yùn)氣虧掉。 所以說(shuō)在股市里，提高自己的賭術(shù)，不如提高自己的認(rèn)知。你不需要精通所有技術(shù)指標(biāo)，不需要預(yù)測(cè)明天漲跌，甚至不需要每天看盤(pán)，你只需要： 學(xué)會(huì)分辨“真價(jià)值”和“偽成長(zhǎng)”； 控制自己的貪婪和恐懼； 用長(zhǎng)期主義代替短期投機(jī)。 最后送大家一句話(huà)：股市里最賺錢(qián)的人，不是最聰明的，而是最“清醒”的——清醒地知道自己賺的是什么錢(qián)（是企業(yè)成長(zhǎng)的錢(qián)，還是情緒波動(dòng)的錢(qián)），清醒地知道自己的能力邊界，清醒地守住風(fēng)險(xiǎn)底線(xiàn)。 如果你也想從“韭菜”變成“玩家”，不妨從今天開(kāi)始：少刷點(diǎn)“漲停股推薦”，多讀點(diǎn)財(cái)報(bào)；少追熱點(diǎn)，多研究公司；少盯盤(pán)，多復(fù)盤(pán)。 畢竟，股市從不會(huì)辜負(fù)認(rèn)真的人。 (風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎！本文投顧觀點(diǎn)僅供參考學(xué)習(xí)，不構(gòu)成投資建議，據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)！投資顧問(wèn)劉洋，A1140621040001） |
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