本文中核心數據統計標準需特別說明： ①再生銅產量分兩類統計 —— 全產業鏈再生銅量（含廢銅直接加工）為 415 萬噸；精煉端再生銅量（僅冶煉環節）為 435 萬噸，占當年精煉銅總產量 1364 萬噸的 32.6%； ②全球再生銅統計分兩類 —— 再生銅原料及直接利用量為 458 萬噸（中國占 90.6%）；再生精煉銅產量為 481 萬噸（同比增長 5%），反映全球再生銅的終端冶煉規模； ③區域分布按統計標準不同略有差異 —— 傳統三大經濟圈（長三角、珠三角、環渤海）占比 80%；若納入西南（防城港）產業集群，華東、華南、西南三大基地占比 85%。
01 行業發展現狀
近年來，再生銅行業在全球銅資源供應中的地位日益凸顯。2024 年，中國全產業鏈再生銅量達到 415 萬噸，同比增長超 5%，占全球再生銅原料及直接利用總量 458 萬噸的 90.6%，繼續保持全球最大再生銅生產國地位。從精煉端來看，2024 年中國再生精煉銅產量為 435 萬噸，占當年精煉銅總產量 1364 萬噸的 32.6%，在銅資源供應中發揮著重要作用。從區域分布看，中國再生銅產業呈現高度集聚特征。按傳統經濟圈劃分，長江三角洲、珠江三角洲及環渤海地區產量占比分別達到 30%、25% 和 25%，三地合計貢獻全國超過 80% 的產量；若按產業集群劃分，將西南防城港地區單獨列為一個基地，則華東、華南、西南三大基地合計占比可達 85%，反映出再生銅產能向產業集群集中的特征。原料供應方面，國內回收與進口補充形成雙重支撐。2024 年中國廢銅進口量約 225 萬噸，同比增長 13.1%，主要來自美國、日本等國家。其中從美國進口廢銅 44 萬噸，占全年進口總量的 19.5%，四國合計占進口總量近 50%，反映進口來源集中度較高。但進口貿易面臨較大挑戰，全年再生銅進口盈虧長時間處于倒掛狀態，最高倒掛近 5000 元 / 噸，嚴重壓縮了貿易商利潤空間，部分貿易商甚至暫停了從美國的進口。從資源流向看，2024 年約 48% 的廢銅流向冶煉端，52% 流向加工端，隨著銅精礦供需緊張加劇，預計流向冶煉端的比例將持續提升。政策推動成為行業發展的重要動力。中國《'十四五' 循環經濟發展規劃》明確 2025 年再生銅產量達到 400 萬噸的目標，而實際 2024 年無論是全產業鏈再生銅量（415 萬噸）還是精煉端再生銅量（435 萬噸）均已超額完成這一指標。地方政府也出臺配套措施，如浙江省給予再生金屬企業每噸 50-100 元的稅收優惠，廣東省對再生鋁項目提供最高 30% 的設備補貼，有效降低了企業運營成本。環保標準不斷提升，新一代再生銅煙塵凈化系統通過三級凈化架構，將顆粒物排放濃度控制在 5mg/m3 以下，遠超國家標準限值，推動行業綠色轉型。02 競爭格局
在競爭格局方面，全球再生銅市場呈現 '中歐美主導、中國領跑' 的態勢。中國、歐洲和美國占據全球可收集銅廢料總量的 60% 左右，全球廢銅市場年收入份額近80%，其中中國市場表現最為活躍。行業集中度持續提升，2023 年中國前十大再生銅企業產量占比達到 45%，較 2018 年提高 12 個百分點，規模效應逐步顯現，年處理 10 萬噸以上的大型企業平均生產成本比中小企業低 15-20%。數據來源：Horizon Grand Review Research國際市場上，智利、日本等傳統銅業強國也在加快再生銅布局，但在產能規模上與中國存在較大差距。2024 年全球再生精煉銅產量為 481 萬噸，同比增長 5%，其中中國再生精煉銅產量 435 萬噸，占全球再生精煉銅總產量的 90.4%，在全球再生銅市場中占據絕對主導地位。區域競爭呈現差異化特征。中國面臨進口原料波動和成本壓力，2024 年再生銅進口雖同比增長但長期處于盈虧倒掛狀態；歐盟受制于跨境運輸監管障礙和能源成本高企，創新動力不足；美國則存在冶煉和精煉能力不足的問題。龍頭企業開始通過技術標準制定構建競爭優勢，如寧波金田銅業主持修訂的《再生銅及銅合金棒線材》國家標準發布，提升了再生銅產品的質量穩定性和國際競爭力。從產業鏈競爭來看，廢銅分類和加工技術成為關鍵競爭點。目前行業內主要采用美國 ISRI 廢料分類手冊中的分類方法，將廢銅分為 1 號銅線、2 號銅線、1 號紫雜銅、2 號紫雜銅等多個類別，不同類別的廢銅在加工成本和利用效率上存在較大差異。擁有先進分類技術和高效加工能力的企業能夠以更低成本生產高質量再生銅，在市場競爭中占據優勢地位。03 未來發展趨勢
從未來發展趨勢看，再生銅行業將迎來需求擴張與技術升級的雙重機遇。全球能源轉型推動銅需求激增，預計到 2030 年全球銅需求缺口或達 500 萬噸，再生銅作為重要補充來源，市場空間持續擴大。根據規劃目標，全球廢銅回收率需從目前的 32% 提升至 66%，中國再生銅占銅消費量的比例有望在 2030 年達到 60% 以上。技術創新將聚焦于低品位廢銅處理和環保工藝。新一代煙塵凈化系統可實現銅回收率提升至 92%，年回收金屬價值超 2000 萬元，同時大幅降低污染物排放。隨著技術進步，廢銅的直接利用率將不斷提高，尤其是高純度廢銅可直接用于生產銅材，減少了冶煉環節的能源消耗和碳排放。政策驅動將進一步強化行業規范發展。隨著《再生金屬行業規范條件》等政策的實施，行業整合加速推進，預計到 2030 年中國再生銅行業 CR10（前十大企業市場集中度）將達到 60%。2024 年實施的《推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案》將增加廢銅原料供應，為行業發展提供穩定的原料保障。但行業發展也面臨挑戰，歐盟將銅列為關鍵戰略原材料可能限制廢銅出口，馬來西亞等國提高進口門檻，要求進口廢銅金屬含量不少于 94.75%，國際廢銅貿易格局面臨重構。此外，2024 年底受關稅政策不確定性影響，許多中國貿易商已逐步暫停從美國進口廢銅，這一趨勢可能影響未來廢銅進口的穩定性。總體而言，再生銅行業在資源節約和碳中和方面的優勢日益凸顯。與原生銅相比，1 噸再生銅制品可節能約 1054 千克標煤、節水約 395 千克、減少固廢排放約 380 噸，按 2024 年精煉端再生銅產量計算，中國再生銅產業年節約標煤超過 437 萬噸，減排效益顯著。未來，隨著技術進步、政策支持和市場需求的多重推動，再生銅在全球銅供應體系中的占比將持續提升，成為支撐新能源產業發展和循環經濟建設的重要力量。
世界資源研究所：被忽視的寶藏：再生銅如何助力全球能源轉型？2025年5月
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