 最近，一位學員用節奏博弈論系統，用小資金賺到了第一桶金，從5萬本金到62萬，用了132天。 昨晚他在私底下跟我微信留言，他這樣持續下去，那不是2年就能上億了？ 在我看來：“白日做夢。” 常有人問我，你那套“節奏博弈論系統”挺厲害，能不能一直復利滾下去，從一年賺百萬做到一年賺上億？ 每次我都直截了當說：“一年賺千萬有可能，上億就是做夢。”不是我謙虛，也不是系統不行，而是市場里藏著個繞不開的“隱形天花板”——市場深度。 市場深度的限制 先把最核心的概念說透：什么是市場深度？ 根本不是什么復雜術語，就是一個品種、一個價格能“裝”多少資金。   如上圖，這就是市場深度，它代表的是市場可承載的資金和成交速度。 懂行的都知道，上圖下面這張圖市場深度更好，因為下面的手數和成交速度更多更快。 那什么是市場深度，比如你去菜市場買白菜，攤主就100斤存貨，你買10斤20斤，隨便買，價格還是1塊5一斤；可你要是想包圓100斤，甚至再買1000斤，攤主要么漲價，要么直接說“沒貨”。 股市、期貨也一樣，不是你有多少錢、有多少本事，就能賺多少，得看這個市場能“接得住”多少你的操作——這就是市場深度的本質：資金的“容納量”。 盈利的本質：”資金容納量“ 就拿我的節奏博弈論系統來說，核心是抓大波動、小機會。 靠兩種關鍵進場模式賺錢： 一種是“窄幅進場”，就是等某個品種在小范圍內橫盤震蕩，找到震蕩區間的邊緣，快進慢出賺差價。 另一種是“爆發點進場”，就是等品種突破震蕩或者趨勢延續能量、開始大漲大跌的瞬間進場，抓一波長期的快速行情。 這兩種模式在資金量小時特別好用，因為它們吃的是“精準卡點”的利潤。 比如做某只小盤股，流通盤就5個億，我拿幾百萬進去做“窄幅進場”：它在9.8到10塊之間橫盤，我9.85買，10塊賣，每次賺個0.15元差價。 這點資金進去，不會打破橫盤節奏，想買的時候能買到，想賣的時候能賣掉，價格不會因為我而變。 要是做“爆發點進場”，等它突破10塊的瞬間我追進去，漲到10.3就賣，幾百萬資金也能輕松進出，賺一波就走。 一年下來，靠這種小而精的操作，賺幾百萬、上千萬沒問題。可一旦想賺上億，就得把資金提到一兩億甚至更多。 這時候，市場深度的限制就會像一堵墻一樣擋在前面，尤其是對“窄幅進場”和“爆發點進場”這兩種模式，限制會更明顯。 先說說窄幅進場為啥受限制。 窄幅震蕩的核心是“價格穩定在小區間里”，可你把一兩億砸進去，這個區間直接就被打亂了。 比如原本計劃在9.85買，結果你一買，盤子里的賣單很快被吃完，股價直接沖到10塊1，原本的“窄幅”變成了“跳漲”，你的成本比計劃高了一大截。 等你想在10塊賣的時候，你的賣單又會把買單砸穿，股價跌到9.7，不僅沒賺錢，反而虧了。 說白了，窄幅震蕩能容納的資金本就少，就像小水盆里只能放小魚，你把大鯨魚放進去，水直接就溢出來了，哪還有什么“窄幅”可言？ 再看爆發點進場模式的限制。 爆發點看著是“快速趨勢行情”，但其實能容納的資金也有限。 比如某只股票突破關鍵價位，開始往上漲，這個時候市場里的買盤是有限的——可能就幾千萬的買盤在等著。 你拿幾百萬進去，能跟著吃到上漲的利潤；可你拿一兩億進去，就得把這幾千萬的買盤全吃掉，還得再找更多買盤接你的單子，這時候股價要么漲不動，要么你一買就把漲勢“噎死”。 更麻煩的是，爆發點行情往往來得快、去得也快，你資金太大，想在行情結束前賣完根本不可能，等你賣的時候，行情早就過去了，只能看著利潤回吐，甚至被套。 有人會說，那換流動性好的品種，比如大盤股、股指期貨總行了吧？ 確實，這些品種能承載更多資金，某只大盤股一天成交額幾十億，拿幾個億進去不會太影響價格。 但流動性好的品種，波動往往特別小——這對依賴“窄幅”和“爆發點”的系統來說，簡直是“致命傷”。 比如做股指期貨的“窄幅進場”，它一天可能就在2個點的區間里震蕩，你投入一個億，就算抓住0.5個點的差價，扣掉手續費、滑點，凈利潤可能就幾十萬。 要是做“爆發點進場”，它一天的爆發點可能就1個點的波動，你投入一個億，賺的錢也有限。 想靠這個一年賺上億，得天天抓住好幾個爆發點，還不能出錯，這根本不現實。 而且這類品種里高手多、競爭烈，你想靠“卡點”賺錢，早就有無數人盯著這些機會，你資金大了，動作慢，根本搶不過別人。 其實不管做什么投資，都得明白：市場深度決定盈利上限。 你不能只盯著“賺多少錢”，更要盯著“市場能讓你賺多少錢”。 就像開飯店，附近就1000個居民，就算人人天天來吃，營業額也有上限，想靠這做成全國連鎖賺幾個億，除非拓新市場，但新市場又有新“天花板”。 說到這，就得提提巴菲特——為啥他總愛“跟牛”，專投那些大市值、流動性好的公司？比如蘋果、可口可樂，這些公司的市場深度足夠深，能裝下他幾百億甚至上千億的資金。 你想，巴菲特管理的伯克希爾，持倉規模動不動就是幾百億美金，要是投小盤股，別說賺錢，買都買不進去，一買股價就飛上天，賣的時候又能砸到地板。 而蘋果這種公司，一天成交額幾百億美金，他買幾十億進去，價格幾乎沒波動，既能慢慢建倉，也能在需要時順利出貨。 而且巴菲特的邏輯也跟市場深度匹配：他賺的是企業長期成長的錢，不是短期波動的差價。 大公司能穩定盈利、持續成長，市場深度又夠，他的大資金能安安穩穩“躺”在里面，跟著企業一起賺錢。 要是換小公司，就算短期長得好，可市場深度不夠，他的資金一進去就打亂節奏，反而賺不到錢。 這不是巴菲特“不會做短線”，而是他的資金規模，只能適配這種“跟牛大公司”的玩法——不是他想選這種方式，是市場深度逼著他必須選這種方式。 再看身邊很多投資高手，為啥資金量到幾千萬、一兩億就漲不動了？ 不是他們能力不行，是到了市場深度的“天花板”。 我認識個朋友，以前做短線特別厲害，靠“窄幅進場”和“爆發點進場”，幾十萬本金幾年做到幾千萬。 后來想沖上億，加大資金、換品種，結果要么資金太大打亂窄幅震蕩，買高賣低；要么抓爆發點時資金出不去，利潤回吐；折騰一年多，不僅沒賺到錢，還虧了幾百萬，又回到幾千萬規模。 后來他想通了，不再追“上億”的目標，守著自己的能力圈，每年穩定賺幾百萬，反而輕松了。 還有些很多做量化、做高頻交易的高手，資金量也很難突破。 因為高頻交易靠的是“快進快出賺小錢”，本質和“窄幅進場”“爆發點進場”類似，得在流動性好、波動快的品種里做。 可資金一旦變大，比如從1000萬漲到5000萬，每次交易的滑點、手續費都會增加，原本能賺的小錢，慢慢就賺不到了。 而且高頻策略的容量有限，市場里就這么多“快機會”，你資金多了，要么搶不到機會，要么一搶就把機會搶沒了，資金自然漲不動。 有人說，那做長線投資，靠企業成長總能突破限制吧？ 其實也一樣。就算企業能成長，市值和市場估值也有上限。 比如某家公司，市場認為合理市值是1000億，你再看好，投再多錢也不可能讓它漲到1萬億，除非市場環境巨變。 而且長線投資也需要流動性，你投幾個億，想短時間變現，也得看市場有沒有人接盤——要是沒人接，就算企業再好，也賣不出去。 說到底，市場深度就像個“容器”，你的資金和盈利都得裝在里面。 容器多大，能裝的東西就有多少。不能指望小杯子裝一桶水，也不能指望小市場讓你賺上億。 更不能指望依賴“窄幅”“爆發點”的交易系統，能承載住沖億的資金——這些系統的設計本身，就適配小資金的“精準卡點”，一旦資金超過市場深度的容量，系統就會失靈。 所以做投資，別總做“賺上億”的夢。 先搞清楚你參與的市場深度，知道能承載多少資金，哪些品種流動性好、適合你的規模，更要明白自己的交易系統能適配多大資金。 然后定合理的目標，一步一步來——比如有100萬本金，先想著一年賺200萬、300萬，等資金規模擴大了，比如1000萬，一年賺個百分之20或者30，再根據市場情況調整。 這樣既現實，也能避免因貪心犯錯。 記住，市場深度不是用來“挑戰”的，是用來“尊重”的。只有尊重市場深度，跟著市場節奏走，才能穩定盈利；不然就算有再厲害的系統、再強的能力，也只能是“竹籃打水一場空”。 這就是為什么，我交易能賺錢，但我也在做培訓，交易或許每年帶給我的利潤，有7或者8位數的盈利，但我培訓也能賺交易的近半利潤。 有錢不賺，為何不賺？對吧。 因為我已經接觸到我目前模式的天花板，想在一次突破，上億資金的規模，要么做價投，要么接受系統的缺陷，但不熟悉和不穩定的模式，實在太冒險。 就像我現在，我有錢，但很多品種卻限制了我，特別是我自己這種模式，爆發點可以精確進場，但帶來的就是價格的可承載上限。 你或許見過我一個單子止損幾萬塊錢，但小級別就沒法玩，只能做日線圖級別，小級別可以玩的市場價格只能承載上千元的資金。 如果分批買，擴開價格買，確實也是一種辦法，但對于勝率和盈虧比，和系統的操作卻有巨大的缺陷。 所以我現在做全市場，全品種，分散資金，原因就是資金規模太大。 主觀式交易，就是可選擇的機會不多，因為我只在有波動的時候出手，所以我全市場做，增加機會。 LLRhehehe(微信號） |
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