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在股市中，何為換手率？其選股的5大原則是什么？ 換手率也稱周轉(zhuǎn)率，指在一定時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)中股票轉(zhuǎn)手買賣的頻率，是反映股票流通性強(qiáng)弱的指標(biāo)之一。其計(jì)算公式為：換手率=（某一段時(shí)間內(nèi)的成交量÷發(fā)行總股數(shù)）×100% 一般情況下，針對(duì)中小盤股而言，市場(chǎng)常態(tài)日換手率在1%~2.5%，70%的股票換手率基本都在3%以下，因此3%也就成了一個(gè)分界點(diǎn)。所以，當(dāng)一只股票換手率在3%~7%時(shí)，則屬于相對(duì)活躍狀態(tài)；在7%~10%時(shí)，屬于強(qiáng)勢(shì)股；在10%~15%時(shí)，為主力密切操作；超過15%時(shí)，如果能持續(xù)多日則大概率成為大黑馬股。不過，需要特別強(qiáng)調(diào)的是，新股或者次新股的高換手率則參考意義不大，以上換手率對(duì)應(yīng)的狀態(tài)對(duì)新股或次新股則可能不適用。換手率的使用通常有以下五大原則： （1）低位換手率非常高的，并不意味著主力在吸貨，尤其是股價(jià)還在下跌趨勢(shì)時(shí)，通常是繼續(xù)派發(fā)的表現(xiàn)。 （2）股價(jià)翻了1~2倍時(shí)，在某一段時(shí)間換手率開始增加，看起來好像充分換手洗盤，有時(shí)其實(shí)卻是主力在拉高出貨。 （3）拉升的時(shí)候，如果一只股票當(dāng)天的換手率超過了10%（新股和次新股除外），通常就表明主力在盤中開始活動(dòng)了。 （4）密切關(guān)注一些不合理的回調(diào)，若大單成交少，散單成交多，那么很明顯主力在壓低吸籌。 （5）行情初始階段，某只股票連續(xù)3天以上換手率較大，平均在10%以上，股價(jià)連續(xù)飆升，這時(shí)候就要注意，可能是板塊中領(lǐng)漲的股票。 一般來說，當(dāng)股價(jià)處于低位時(shí)，當(dāng)日換手率達(dá)到2%左右時(shí)應(yīng)引起散戶的關(guān)注，而上升途中換手率達(dá)到20%左右時(shí)則應(yīng)引起警惕。操作中可以利用以下幾個(gè)輔助規(guī)則結(jié)合換手率來進(jìn)行判斷： 要找換手率能否維持較長(zhǎng)時(shí)間的個(gè)股。若在較長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)保持較高的換手率，說明資金進(jìn)出量大，一些個(gè)股僅僅有一兩天成交量突然放大，其后重歸沉寂，并不說明該股股性已經(jīng)轉(zhuǎn)強(qiáng)。 要把走勢(shì)形態(tài)、均線系統(tǒng)作為輔助判斷。換手率高，有可能表明資金流入，也有可能為資金流出。一般來說，出現(xiàn)較高的換手率的同時(shí)均線系統(tǒng)保持空頭排列、重心下移，表明資金從該股流出，后市以跌為主。 從量?jī)r(jià)關(guān)系上看，一些熱門股上漲過程中保持較高的換手率，此時(shí)繼續(xù)追漲風(fēng)險(xiǎn)較大。散戶可重點(diǎn)關(guān)注那些近期一直保持高換手率，而股價(jià)上漲幅較有限的個(gè)股，根據(jù)“量比價(jià)先行”的規(guī)律，在成交量先放大后，股價(jià)通常很快跟上量的步伐，即短期換手率高，表明短期上行能量充足。 實(shí)際案例解析股價(jià)高低換手率： 一、波段性底部與回檔低點(diǎn)時(shí)的低換手率 當(dāng)行情作波段性調(diào)整時(shí)，多數(shù)人喜歡用傳統(tǒng)技術(shù)指標(biāo)或黃金比來預(yù)測(cè)可能的下跌位，但一些重要的技術(shù)點(diǎn)位常常被主力刻意打破而失效的情形是常有的事，使人在技術(shù)上產(chǎn)生諸多疑惑。而換手率在此時(shí)卻顯得極有效真實(shí)，往往成為行情分析洞悉莊家行為的主要控制因素。此時(shí)當(dāng)平均成交量（換手率）逐步萎縮到某一極限時(shí)，表明多空雙方衰竭：要賣的已賣出，不賣的短期也不會(huì)拋出，市場(chǎng)已沒有多少人再愿參與交易，莊家還有繼續(xù)打壓或洗盤的必要嗎？換言之，莊家震倉(cāng)或洗盤的目的基本達(dá)訓(xùn)，反轉(zhuǎn)并繼續(xù)原趨勢(shì)上漲當(dāng)是主旋律。此時(shí)的低換手率，通常在技術(shù)形態(tài)上會(huì)出現(xiàn)大家熟知的“散兵坑"或“芝麻點(diǎn)”，一旦價(jià)格企穩(wěn)帶量上漲，就是介入良機(jī)。大的成交量可以被人為制造而騙人，但萎縮的成交量，尤其是地量級(jí)的低換手率則是最真實(shí)的，緣由即在于此。
如圖1-1所示為川化股份（000155）走勢(shì)圖，股價(jià)突破前高后縮量回調(diào)，當(dāng)日換手率萎縮到極點(diǎn)，表明籌碼保持良好，之后展開一波拉升行情。 二、高位高換手是指股價(jià)在相對(duì)的高價(jià)位，換手率到達(dá)10%及以上的情形。但應(yīng)分兩種情況區(qū)別對(duì)待，其市場(chǎng)意義也有較大差別。 （1）高位高換手。高位是指莊家平均成本價(jià)的兩倍（即漲幅為100%），是莊家最可能出貨的目標(biāo)價(jià)位。機(jī)構(gòu)或莊家除運(yùn)用常規(guī)手法洗盤外，在高位的高換手洗盤方式也常被采用（對(duì)倒放量），且顯得更為有效：在連續(xù)幾日長(zhǎng)陽上漲后，再度高開快速高走，甚至急沖漲停，但支持不久就被打開，全天一路低走，換手率陡然放大。當(dāng)出現(xiàn)高位高換手行情后，股價(jià)滯漲，原趨勢(shì)也發(fā)生明顯逆轉(zhuǎn)時(shí)，只有一個(gè)市場(chǎng)意義，就是莊家正在或已經(jīng)出貨。
如圖2-1所示為西藏天路（600326）走勢(shì)圖，該股展開一波強(qiáng)勢(shì)拉升行情，這期間漲幅超過100%，成交量明顯放大，換手率明顯增大，說明主力在拉抬中慢慢出貨。 （2）次高位高換手。與高位高換手相對(duì)應(yīng)，次高位高換手是指漲幅距莊家成本30%-40%時(shí)的高換手情形，且換手率也不局限于10%及以上，6%~8%也是可能的，因?yàn)榍f家出貨時(shí)常常非常隱蔽謹(jǐn)慎，盡量不露聲色。當(dāng)出現(xiàn)次高位高換手行情后，股價(jià)滯漲，會(huì)發(fā)生明顯的回調(diào)，但跌幅一般不會(huì)超過前一輪上漲的30%，這是莊家利用高拋低吸的手法震倉(cāng)洗盤，洗去浮籌之后一般還會(huì)出現(xiàn)最后的瘋狂拉升。
如圖2-2所示為北礦磁材（600980）走勢(shì)圖，股價(jià)放量漲停，換手率達(dá)到19.84%，隨后出現(xiàn)洗盤，之后又出現(xiàn)一波瘋狂的拉升走勢(shì)。 一位老股民發(fā)自肺腑的特別提醒，最近幾年在股市就靠尋找這樣的股票，把握住一個(gè)哪怕家里有座礦也扛不住，股市的經(jīng)驗(yàn)都是用教訓(xùn)換回來的，認(rèn)真看完你能少走很多彎路！ 最近有句話很火，生活里縫縫補(bǔ)補(bǔ)，股市里揮金如土，之所以會(huì)出現(xiàn)這種情況就是因?yàn)槌垂傻母窬诌€不夠大，我把所有的重心都放在尋找未來能翻倍的個(gè)股，最終讓我發(fā)現(xiàn)了一個(gè)規(guī)律，換手大于25，不是新股就是龍頭！ 龍頭股簡(jiǎn)單來說就是市場(chǎng)上最牛逼的一只股票，他受市場(chǎng)情緒的影響很大，而換手率就是情緒最直接的體現(xiàn)，當(dāng)換手率超過25%，說明主力表現(xiàn)活躍，因?yàn)樯魝兪菦]辦法在極短時(shí)間內(nèi)影響到換手率的，所以換手率是一個(gè)極其真實(shí)的指標(biāo)，主力可以對(duì)其進(jìn)行引導(dǎo)卻不能造假，因此，學(xué)會(huì)看清換手率是我們找到龍頭股不可避免的一個(gè)參考指標(biāo)。 下面給大家分享幾個(gè)技術(shù)要點(diǎn)： 1、 在一波行情啟動(dòng)之前，均線很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)處于粘合，代表主力在吸籌，這個(gè)過程是不可避免 2、 換手率達(dá)到25%也要始終保持持續(xù)縮量，且必須高于年均量的1.5倍，這樣才能保持主力的活躍度，等待下一波行情啟動(dòng) 3、 休整后的走勢(shì)必須在行情企穩(wěn)后再考慮，參考多條短期均線極度粘合然后多頭發(fā)散的信號(hào) 4、 當(dāng)碰到確認(rèn)信號(hào)，平開低開或偏離5日線且不超過3%可以考慮，但當(dāng)?shù)频撞繒r(shí)一定要果斷撤退 這幾個(gè)要點(diǎn)大家一定要重視起來，有時(shí)候你離成功就差那么一點(diǎn)細(xì)節(jié)，做大事的人一定要謹(jǐn)小慎微，才能在關(guān)鍵時(shí)刻轉(zhuǎn)敗為勝，這個(gè)道理股市也是通用的，希望大家好好學(xué)習(xí)知識(shí)！
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