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話說，外賣大戰的薅羊毛福利大家還歷歷在目吧，但外賣大戰的慘烈度正在體現。兩周前，京東的財報顯示，其因為投入外賣，一個季度虧了140億。而今天公布的美團財報也顯示，美團的業績也受到了影響——收入增速放緩、利潤大幅下降。 不過，以一己之力同時應對京東、阿里兩大零售巨頭，與對手的投入相比，美團的利潤下降似乎又不算很劇烈了，這也顯示了在外賣市場深耕多年的美團，還是有自己的韌性的。 與此同時，外賣大戰也提升了美團的用戶活躍度和交易頻次，這也表明，美團還是相當有用戶粘度的，同時依然處在市場領先的地位。 好啦，不廢話啦，下面來詳細說說美團的財報吧。 1，美團的營收增速放緩。 財報顯示，第二季度，美團營收為918億元，同比增長11.7%，這也是近期美團營收的最低同比增速了。 而導致美團營收增長放緩的主要原因是外賣大戰。比如，美團披露稱，第二季度，其核心本地商業分部的收入僅同比增長7.7%（去年同期18.5%，上一季度17.8%)。配送服務收入的增幅遠低于即時配送交易筆數的增幅，主要是由于美團為應對激烈競爭，使得配送服務收入中扣除的補貼大幅增加。 不過，在競爭激烈的情況下，美團的營收依然接近千億，并尚在增長，這也表明美團的市場地位還是挺穩的。 2，受競爭加劇影響，美團利潤減少。 財報顯示，第二季度，美團凈利潤為3.653億元，而2024年同期為114億元；調整后的凈利潤為15億元，而2024年同期為136億元，同比減少了121億元。 這一變化主要還是由于外賣大戰。美團財報公告顯示，第二季度，美團核心本地商業分部收入經營利潤為37億元，同比下降75.6%，經營利潤率同比下降了19.4個百分點，達到了5.7%。利潤的下降主要是因為第二季度開始的非理性競爭影響。 受到外賣大戰的影響，美團的成本和營銷開支也大幅增加。第二季度，美團的銷售成本為614億元，同比增長27%，占收入百分比由58.8%同比增加8.1個百分點至66.9%。美團稱，增加主要由于即時配送交易筆數增加及騎手補貼提高、食雜零售業務的擴張及海外業務的發展。 與此同時，美團的營銷開支這一季度也大幅增長了51.8%，同比增加了77億元。這一增長也是由于業務發展，以及為應對外賣及即時零售業務的激烈競爭，美團不斷調整的業務策略導致推廣、廣告及用戶激勵的開支增加。 不過，與京東單季外賣虧140億，阿里可能也要利潤降低百億相比，以一己之力對抗兩大零售巨頭，美團的利潤下降似乎又不算猛烈了。 3，美團的用戶活躍度增加。 雖然面臨激烈競爭，但美團的用戶粘度也依然在增長。財報顯示，第二季度，美團App的月活躍用戶突破5億。同時，用戶年均交易頻次再次創下歷史新高。 美團也披露稱，即時配送行業在本季度進入激烈競爭的新階段，美團憑借十余年來構建的運營能力，依然保持了市場領先地位。7月份，美團即時零售日訂單量峰值超過1.5億單，全量配送訂單平均送達時間為34分鐘。截至二季度，美團聯合各類零售商和品牌商在全國建設了超5萬家閃電倉。 4，美團新業務增長迅猛，國際化加速。 值得注意的是，第二季度美團的新業務板塊，新業務板塊營收265億元，同比增長22.8%。與此同時，美團新業務的虧損雖然有所增加，但虧損環比收窄至19億元。 美團“新業務”的增長，一方面是由于小象超市等的增長，另一方面也是因為美團國際化快速擴展。美團披露稱，Keeta本季度的訂單量和GTV繼續強勁增長。在香港市場，Keeta進一步鞏固了領先地位；在中東市場，Keeta在7月底進一步覆蓋至沙特20個城市，并于近日正式在卡塔爾上線服務。 5，美團加大研發投入。 另外，美團在這一季度也加大了科技研發方面的投入。財報顯示，第二季度，美團的研發投入63億元，同比增長17.2%。 美團也披露稱，截至2025年6月底，美團無人機已在深圳、北京、上海、廣州、香港、迪拜等城市開通64條航線，并累計完成訂單超60萬單。 6，騎手養老保險補貼今年年底將覆蓋全國。 美團也在繼續加大對騎手保障的力度。 在騎手保障方面，自7月1日起，美團已在17個省市為全體騎手全額繳納“工傷險”。繼在泉州、南通成功試點后，騎手養老保險補貼今年年底將覆蓋全國，預計超過百萬騎手受益。美團騎手專項保障也在持續升級，設立了16億元的夏季騎手保障專項補貼；擴大“騎手大病關懷計劃”的疾病報銷范圍，并覆蓋兼職眾包騎手的未成年子女。 總而言之，看起來，外賣大戰對美團短期影響還是明顯的，而這一影響在競爭更為激烈的第三季度將持續。不過，單就第二季度而言，美團的營收規模、用戶活躍度依然在穩定地增長的，這也表明美團還是有韌性的。至于未來外賣大戰將走向何方，美團又將如何變化，我們拭目以待吧。 |
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