|
最近的轉債市場，可謂是十分熱鬧！ 成交量連續突破千億，這周三還有一只新債申購。 賺錢效應越來越好。 
低成本配債 滬市配售最小單位是手（10張），深市配售最小單位是1張。一般來說，按照滬市配0.6至0.7手（或運氣好更低也可獲配）可轉債的比例買入對應正股，即可獲配1手可轉債。滬市的最低配售張數是10張，配售張數不足10張的部分四舍五入取整。取整額外分配的轉債，所有股東按照尾數由大到小分配，分完為止。
比如某A轉債是滬市轉債，按照百元含權比例大約361股可以配售10張。如果持有200股A股票，應配售的數量為5.5>5，大概率可以配售到10張。問題來了，如果大家都這么操作，但由于碎債是按照配債余數從高到低分配，因此如果排到自己的余數時正好沒有了，那就翻車了。單純吃了正股的跌幅，沒有轉債回血，這是配債最慘的情況了，需要極力避免。
因此安全的一手黨需要高于200股，因為一旦翻車，慘不忍睹。
 高階配債人
不過，如果你覺得學會這一招，就掌握了配債的話，那可就錯了。 如果說， 可轉債打新有三重獲利手段的話，配債不過是在第二重。 這個非常簡單了，就連不懂投資的新手小白都能輕松玩轉。在配債登記日當天買入股票，獲得配債資格，在第二天配售日參與配債后就賣出正股。 聰明的朋友已經發現了，配債需要買入、賣出正股。 多的這一步操作，就多了一定的投資風險。 而且，如果配債大軍太過洶涌，很可能登記日股價會有拉升。 而在配售日，因獲得配債資格后就立馬賣出的數量過多，可能造成股價下跌，會有一定損失。 萬一，新債上市的收益，無法覆蓋股價下跌的損失，那不就是白忙活了么。他們選擇在配債登記日之前持有股票。 這樣，如果登記日當天搶權的人較多造成股價上漲，也可以提前賣出股票獲利而放棄配債，或是下跌后繼續持有。 你以為我要吃新債的肉，其實，我吃的是，第二重聰明人的肉。  低吸買入吃肉
如果你是個穩健的投資者，覺得不論是參與配債、還是提前買入正股，吃配債大軍的肉，都有風險。如果近期市場不太好，上市價格很可能低于其真實價格。這時候，低吸買入，靜待上漲，一樣可以吃到新債的肉。1）轉股價值越高，上市后價格越高，越容易吃上一口大肉；2）轉股價值每個交易日都在實時更新，為了提高計算的準確度，建議使用上市前一個交易日收盤后的數據。關于溢價率，集思錄上雖然也有現成的“溢價率”數據，但是這個數據不能用！因為未上市的可轉債，價格都被默認為100，最終算出來的溢價率肯定不準。我們在找同類溢價率的時候，僅看未進入轉股期的轉債。這時候，轉股價值和溢價率都有了，套上公式，就能輕松算出新債上市的價格了。以上重點，請大家務必抽空反復練習，自己實操，學會了才算你自己的。
總結一下，關于新債，即使打新不中簽，仍然有三次吃肉機會——
滬市轉債配0.6至0.7手，大概率能獲配一手轉債。提前買入正股，坐等配債大軍抬轎，正股收益或許比新債還賺錢！配債是個虧錢的手藝，穩健投資者可以坐等新債上市，低吸吃肉。
|
