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財聯社8月31日訊（記者封其娟）在今年創新藥板塊持續火熱的背景下，機構投資者的調倉動向成為市場關注的核心參考。隨著上市公司半年報陸續披露，知名醫藥基金經理的調倉軌跡正逐步清晰。 葛蘭作為管理規模近400億元的醫藥基金經理，她的每一步調倉都備受矚目。以申萬行業劃分，截至二季度末，葛蘭旗下2只醫藥主題基金對化學制藥、生物制品等創新藥產業鏈上進行了明顯加碼，其中對新諾威的增持比例高達222.11%；與之對比鮮明的是，葛蘭在二季度大幅減持了多支醫療服務個股，通策醫療遭減持69.85%，調倉策略中的結構性調整十分顯著。 在最新披露的公募中報中，展望2025年下半年，葛蘭認為創新升級、消費復蘇及國產替代仍將是醫藥行業核心驅動力。也將繼續重點布局創新藥械產業鏈、OTC及消費醫療等核心領域。 對化學制藥的增持上，趙蓓與葛蘭存在一定共識，二季度二人均加倉華東醫藥、海思科、科倫藥業等制藥個股，并同步減持澤璟制藥，但分歧同樣明顯，趙蓓減持了信立泰、百濟神州等葛蘭重點增持的制藥個股。在醫療服務等領域，趙蓓又出現差異化布局，通過工銀醫療保健增持葛蘭已退出的醫療服務個股益諾思。 趙蓓在中報指出，上半年實現的超額收益，主要是因為顯著超配了創新藥板塊。在二級市場創新藥板塊大幅上漲、國家政策的積極支持下，板塊也在由預期拐點逐步向訂單拐點過渡，因此上半年增配了一些科研上游公司。另外，她預計2025年下半年開始醫療設備公司可能迎來拐點。 與此同時，萬民遠、張韡、吳興武等知名醫藥基金經理二季度調倉也已浮現。可以看到，萬民遠對中藥股的調整較多，新進健民集團十大流通股東，增持方盛制藥，減持了壽仙谷、恩威醫藥。二季度，萬民遠的減持操作頻繁，中醫藥股外，醫療器械、醫療服務、醫藥商業等板塊個股均遭遇萬民遠減持。 近年來，以投資創新藥聞名市場的張韡，在管產品新進多只醫藥個股，涉及醫療器械、化學制藥、生物制品等板塊。中報顯示，張韡將堅守兩大投資主線：1）創新藥：產品有全球競爭力和成長空間的pharma和biotech；2）進口替代率低，壁壘高的優秀設備耗材龍頭。 葛蘭加碼生物制藥，減持醫療服務 在二季度，葛蘭在管產品新進多只化學制藥個股十大流通股東行列。這一階段，葛蘭旗下中歐醫療健康新進艾力斯、麗珠集團、貝達藥業、昂利康、首藥控股、迪哲醫藥十大流通股東；旗下中歐醫療創新新進新諾威十大流通股東，同時中歐醫療健康大幅增持新諾威1391.78萬股，增持比例為222.11%。據統計，該股二季度股價累計增幅為38.39%。 這一季度，中歐醫療健康混合新進生物制品個股康弘藥業、三生國健、奧浦邁十大流通股東。 中歐醫療健康二季度增持多只化學制藥及化學制品個股。具體來看，中歐醫療健康增持了百濟神州、華東醫藥、百利天恒、海思科、益方生物、廣生堂、華海藥業、信立泰。這其中，中歐醫療健康對華海藥業、信立泰的增持幅度分別為58.22%、86%；對于百利天恒，中歐醫療創新二季度有減持操作。 與此同時，中歐醫療健康還增持了生物制品個股科興制藥、諾誠健華、百普賽斯。 同一季度，傅鵬博旗下睿遠成長價值也增持了益方生物，朱少醒旗下富國天惠成長混合（LOF）新進科興制藥十大流通股東，謝治宇旗下興全合潤已退出諾誠健華十大流通股東。 就在二季度，葛蘭在管產品減持多只醫療服務個股。這一時期，中歐醫療健康減持了藥明康德、凱萊英、泰格醫藥、皓元醫藥、藥康生物、通策醫療、九洲藥業、康龍化成、畢得醫藥，其中對通策醫療的減持幅度最大，減幅為69.85%，同時周蔚文旗下中歐時代先鋒增持該股。除了減持外，葛蘭另一產品中歐醫療創新已退出畢得醫藥十大流通股東。 同樣的，對于醫療器械股中源協和，中歐醫療健康選擇減持，中歐醫療創新則退出該股十大流通股東。 另外，中歐醫療健康還減持了化學制品個股阿拉丁、澤璟制藥、納微科技以及醫藥商業股益豐藥房。其中對阿拉丁的減持幅度最大，減幅為76.66%。 截至二季度末，中歐醫療健康已退出醫療器械個股九安醫療、醫療服務益諾思。 綜合來看，葛蘭在管產品減持或退出十大流通股東的個股主要是醫療器械、醫療服務個股。 趙蓓、萬民遠、張韡、吳興武二季度調倉浮現 同在二季度，趙蓓旗下工銀前沿醫療新進化學制藥個股昂利康、醫療器械個股熱景生物、生物制品個股榮昌生物、三生國健十大流通股東。 同中歐醫療健康一樣，工銀前沿醫療二季度增持化學制藥個股華東醫藥、海思科、科倫藥業，另外增持醫療服務個股奧浦邁；不同的是，在中歐醫療健康退出益諾思十大流通股東的同一季度，趙蓓旗下工銀醫療保健增持了該醫療服務個股。 與中歐醫療健康的增持操作相反，工銀前沿醫療二季度減持了化學制藥個股信立泰、百濟神州、新諾威；與中歐醫療健康同步的是，工銀前沿醫療也減持了澤璟制藥。另外，工銀前沿醫療減持了醫藥商業個股百洋醫藥、醫療器械個股澳華內鏡、生物制品個股智翔金泰、醫療服務個股普瑞眼科，同時工銀醫療保健股票已退出百洋醫藥十大流通股東。 截至二季度末，趙蓓旗下在管產品已退出醫療服務個股畢得醫藥、愛迪特、諾思格，醫療器械個股拱東醫療、九安醫療以及中藥股健民集團十大流通股東。 與趙蓓的退出不同，萬民遠旗下融通健康產業靈活配置二季度新進健民集團十大流通股東。同時，該產品還新進醫療器械個股愛博醫療、美好醫療，醫療服務個股普蕊斯十大流通股東。 除了健民集團，融通健康產業靈活配置還增持了另一中藥股方盛制藥。同時，萬民遠還增持了醫療服務個股普瑞眼科、陽光諾和。 整體來看，萬民遠二季度的減持操作較多。融通健康產業靈活配置二季度減持了中藥股壽仙谷、恩威醫藥，萬民遠在管的融通鑫新成長、融通價值成長還退出恩威醫藥十大流通股東；此外，萬民遠還減持了3只醫療器械個股東方生物、三友醫療、康為世紀，3只醫療服務個股何氏眼科、百誠醫藥、南模生物以及2只醫藥商業個股健之佳、一心堂。 同一季度，張韡在管產品新進多只醫藥個股。旗下匯添富創新醫藥新進醫療器械個股熱景生物、微電生理、澳華內鏡，化學制藥個股益方生物、新諾威、百利天恒，生物制品個股諾誠健華、榮昌生物十大流通股東。 與匯添富創新醫藥不同，張韡旗下匯添富醫療服務靈活配置二季度退出百利天恒、榮昌生物十大流通股東，并減持微電生理、澳華內鏡，在管的另一產品匯添富達欣也減持微電生理。 截至二季度末，匯添富創新醫藥混合已退出醫療服務個股愛迪特及醫療器械概念股聚光科技；匯添富醫療服務靈活配置退出化學制藥個股信立泰。 二季度，吳興武在管產品新進化學制藥個股衛信康、海南海藥，中藥個股昆藥集團以及澳華內鏡；旗下廣發醫療保健增持中藥股健民集團，醫療器械個股海泰新光、開立醫療；吳興武二季度減持化學制藥個股科倫藥業、澤璟制藥、百利天恒。值得一提的是，葛蘭、趙蓓同時增持了科倫藥業，這2人又同時減持了澤璟制藥。 |
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