20250901 突然瘋傳的小道消息

vfswjjx9wz3kz7 2025-09-01

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原創南山之路南山之路 2025年09月01日 17:13 湖北

下午有條多晶硅（也就是硅料）的小作文全網瘋傳，內容是多晶硅產業重組計劃的更多內容將很快公布。傳聞點到的公司，此前曾建議由行業龍頭收購并關閉全行業1/3的產能。

受到該消息的刺激，多晶硅主連期貨直線拉升，收盤大漲6%。硅料龍頭通威股份、大全能源也明顯異動。

反內卷的方向突然被點火，說明市場資金開始重視反內卷的邏輯了。

也確實，在科技已經處于絕對高位的情況下，市場短線資金需要一個新的題材去炒作，反內卷確實是比較好的選擇。

反內卷的這些方向，包括碳酸鋰、硅料、玻璃、鋼鐵等，我長期肯定是看好的；但是從全產業鏈看，中下游企業對價格的接受度很低。

從更高的層級看，國家推進反內卷，目的是希望企業能夠減少內卷式競爭，而不是單純的拉高資源品價格，提高上游企業的利潤，讓中下游企業承擔成本，減少利潤甚至擴大虧損。

反內卷是一盤大棋，推進全產業鏈提高經營效率、增進盈利，而不是簡單粗暴的厚此薄彼。

所以反內卷這個題材確實有吸引力，但是應該不僅僅局限于產業鏈的上游。

當然從炒作資金的角度出發，炒上游的大宗期貨+上市公司，是短期最容易兌現預期的一種方式。

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1、現在市場最火熱的方向毫無疑問是AI，也就是人工智能，相關板塊AI芯片、CPO、pcb、液冷已經漲瘋了。

國家也非常鼓勵人工智能的發展，8月26日GWY印發《關于深入實施“人工智能+”行動的意見》，加快培育發展新質生產力，使全體人民共享人工智能發展成果，更好服務中國式現代化建設。

提出加快實施6大重點行動。分別是“人工智能+”科學技術、產業發展、消費提質、民生福祉、治理能力、全球合作。

人工智能被很多人定義為第四次工業革命，美國2023年ChatGPT橫空出世，標志著其人工智能產業取得突破性進展后，全球特別是中美都在加大人工智能的投入。

過去幾年，英偉達、Meta、蘋果、微軟等美股科技巨頭的暴漲，跟AI的發展關系巨大，中國科技企業字節、騰訊、阿里也在不斷加大AI投入，阿里說過去四個季度在AI基礎設施及AI產品研發上累計投入超過1000億元，估計騰訊和字節也不會少。

這么多科技巨頭在AI領域投入巨資，是因為他們看到了人工智能未來無限的可能。

不過高科技行業的一大特點是不確定性非常高，只要方向或者進度落后，哪怕投資千億甚至萬億，也有被未來淘汰、徹底出局的風險。

所以投資者不妨采用ETF產品的方式，一攬子配置，可以關注創業板人工智能ETF華夏（159381），科創人工智能ETF華夏(589010)。

當然，短期人工智能確實有過熱風險，穩健的投資者，可以等市場熱度有所下降，有比較充分的回調后再逐步定投配置。

這個方向，短期是激進的投資者的天堂，但情況不對的話要及時閃人...

2、沙利文：中國企業級大模型市場阿里通義份額第一。

具體是這樣的，9月1日，國際權威市場調研機構沙利文發布了最新的《中國GenAI市場洞察：企業級大模型調用全景研究，2025》。

報告說，中國企業級大模型調用呈爆發式增長，2025年上半年日均調用量較2024年底增長363%，目前超10萬億 Tokens。其中，阿里通義占比17.7%位列第一，是中國企業選擇最多的大模型。

企業級，和ToC，是兩回事，阿里的C端產品做的很一般，對消費者開放的是低端模型，不耗費資源。

如果芒格再世，也會感慨，阿里不僅僅是電商巨頭，還是AI龍頭。

3、今天凌晨，阿里緊急回應市場傳聞，說阿里采購寒武紀15萬片GPU的消息不實。

這段時間，關于寒武紀的謠言挺多的，上周還有市場傳聞說，寒武紀今年營收200億~400億，凈利潤100億，明年凈利潤200億。

寒武紀不得不緊急出來辟謠，發公告說預計2025年營收50億元至70億元。

有個消息倒不是謠言，高盛上調寒武紀12個月目標價至2104元。

我最煩高位吹票的，21年有人高喊“怕高就是苦命人”，很多散戶聽信了這句話，追高醫藥、消費、新能源這些當時的大熱門，結果后來很多都跌了80%~90%。

難怪市場盛傳一句名言，“高盛反買，別墅靠海”。

4、有兩個數據值得重視：①上證指數8月成交額20.1萬億，超越2015年6月（上波牛市頂點）的20萬億，刷新月成交額歷史記錄。

②8月南下資金凈買入港股累計1121億港元，連續保持大買狀態。2025年以來，南下資金累計凈買入9790億港元，逼近萬億，大幅超越去年全年8079億港元規模，再刷新歷史記錄。

可以看到兩個信息，一是市場確實存在局部過熱的情況，二是大資金在持續布局估值更低的港股，這一輪港股的行情，最終可能比A股更大。

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今天中位數+0.5%，3208家上漲，成交2.78萬億，繼續縮量525億。黃金、創新藥、CPO漲的比較多。

牛市里守住本心比追逐熱點更重要，別讓折騰偷走你的收益。沒有永遠的熱門，也沒有永遠的冷門，接受階段性的落后。左右橫跳的結局，往往是雙向被打。

從A股30多年的歷史看，能夠穿越周期的長牛股，少之又少。絕大部分在某輪牛市大火的板塊，在接下來的熊市里，跌70%是常態，跌80%不稀奇，跌90%也不罕見，更慘的還有直接退市的，比如2015年的大熱門樂視網、暴風科技，暴漲了幾十倍，結局是全都退市了。

下面是我的備用號東方游俠，你們可以動動手指關注下，這個號會不定期更新一些優質內容~

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