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2020年，馬斯克在特斯拉電池日上放了一張圖——全球鋰礦產能【死亡時間表】。臺下投資人一臉茫然，但有人當場加倉10億。 你猜后來發生了什么？
（數據來源：寧德時代2023年財報） 還記得我們上篇文章真正的高手，賺錢就靠'兩三年'給大家分享的老羅和理想的那段對話，李想總結的頂級高手/企業家身上的三點共性：“選得準、選得長、反人性的極速迭代。” 而我們普通人像極了村東口的老大爺：頭戴瓜皮帽，一身洗得寡白的藍色大褂，嘴里還叼著煙管發黑的老煙槍時不時冒幾口煙霧，腳踩一雙黑布鞋，喜歡依靠在墻跟腳和另外一個大爺侃大山。砸一口，慢吞吞的和你講俄烏戰爭，川普….然后又砸一口。 結果就是大 A 從 3000 點到 3700 多點，可憐的散戶只能眼巴巴的看著其他人狂歡，好像自己又完美的躲過了這波技術性牛市。 想必很多朋友都看過王志文老師主演的《天道》里面有個橋段： “這里面既有Z治經濟學，也有市場經濟學——既要為改革開出一條道，又要分解改革的陣痛。這時候往往是真真假假、大起大落。在這種背景下，你既得盯住莊家的黑手，也得盯住Y門的快刀，你得在狼嘴里有肉的時候下筷子，還得在Y門拔刀之前抽身。” 借著喝了二兩酒的這股勁，大言不慚地給大家聊聊我最近看一系列價值投資類書后的一個感悟： ▍政策觀察者的認知陷阱 “政策是大眾的止痛藥，卻是聰明人的麻醉劑。”——索羅斯 以房地產“三道紅線”為例： 當普通人看到“限購松綁”政策沖進去接盤時，真正的聰明人早已注意到更關鍵的信號——房企海外債違約率。2021年融創違約前，海外機構已悄然拋售90%持倉。 馬后炮后知后覺的我們終于知道許皮帶為啥跑？ 政策從來不是方向盤，而是后視鏡。它只能告訴你哪里撞過車，而頂級高手早已系好安全帶，轉向新的賽道。 ▍周期分析者的數據迷思 “周期是窮人的上帝，富人的工具。”——達利歐 回顧豬肉價格暴漲： 當大多數人在研究“能繁母豬存欄量”時，牧原股份在2018年專注的是另一個指標——母豬分娩床利用率。這個被忽視的數據，直接預判了散戶淘汰速度，讓提前布局者獲得超額收益。 周期就像鐘擺，99%的人盯著擺錘的來回擺動，而1%的人在研究發條生銹的速度。 ▍頂級高手的終極認知 “所有偉大的投資，都是'謀殺案'的預演。”——查理·芒格 以柯達為例： 表面看是被數碼相機淘汰，實則早在2001年柯達內部報告就顯示：當“膠片沖印毛利率”跌破50%時，經銷商體系會自發轉向，這種產業鏈絞殺才是致命傷。 技術的死亡不是替代，而是'產業鏈絞殺’。正如諾基亞卒于運營商補貼模型崩潰，百貨商場亡于地產商抽干租金血。 政策好比是海面的浪花，周期是潮汐的節奏，而技術代際才是洋流的方向。 ▍高手思維模擬
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