結論明顯”很容易出錯

三戒軼事 2009-02-25

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　　⊙潘偉君
　　
　　我們在分析行情時經常會脫口而出“結論很明顯”，可有時候就很容易誤入主力的圈套。當一個非自然的交易細節出現的時候我們一般會理解為主力在與市場進行對話，因此我們第一想知道的是主力希望市場知道什么；第二想知道的是，主力不想告訴市場的是什么。下面是一個經常出現的細節。
　　某股跟隨大盤同步下跌且盤中跌勢超過大盤。某時突然出現一筆超級大單向上掃貨，股價一下子從下跌三個點上躥到上漲三個點。當邊上的朋友驚叫時我們也看到了，但立刻會不屑地說：“噢，主力要拉升了，結論很明顯”。
　　這種操作方式一定是主力所為。既然把上檔籌碼全部掃掉，表明主力是要籌碼的，應該還在加倉，所以這個結論似乎是很明顯的。
　　很多細節出現的形式是一樣的，但結論可能并不一樣，因為條件不一樣。再細看本案例，股價在前兩天創出階段性高點，前面是一根漲停的放量大陽線和一根幾乎跌停的放量大陰線，現在要特別關注這根陰線的拋盤。先假設是市場在拋。由于股價創出階段性新高且走勢明顯強于大盤很多，因此市場拋盤應該是在股價上漲的過程中逐步體現出來而不是在到達階段性高點（事后確認的）之后突然集中拋出，所以市場大拋的可能性是可以排除的。既然排除了市場集中拋售的可能性，那么結果就只有一種，就是主力在拋。主力已經在前一天大量賣出，如果第二天就大幅度拉升的話就會使得前一天市場接進去的籌碼成為獲利盤，主力極有可能會面臨將自己已經大量賣出的籌碼重新以更高價格買回來的可能。顯然主力不會做這樣的傻事，近期也就不會拉升股價。這個結論與“結論很明顯”的結論是完全不同的。那么主力真正的目的又是什么呢？
　　告訴市場“股價要漲了”的目的就是希望增加市場的買單，這樣才能延續前一天大量減倉的意愿，所以主力的真正目的是繼續減倉。
　　唯一不能接受的是主力為什么還要大單掃貨？這就是主力與散戶操作的差異，主力經常為了能夠在18元減倉200萬股而在19元增倉20萬股。說白了，本案例就是拉高出貨。不過由于股價創出了階段性的新高，而且該股還沒有任何題材顯現出來，所以這應該是主力的一次階段性減倉而非全身而退，對投資者來說有一次逢低建倉的機會。